全面解读BTCFi：从Lending到Staking，建立自己的移动比特币银行

随着比特币在金融市场中的地位日益巩固，BTCFi领域正迅速成为加密货币创新的前沿。BTCFi涵盖了一系列基于比特币的金融服务，包括借贷、质押、交易和衍生品等。本文深度解析了BTCFi的多个关键赛道，探讨了稳定币、借贷服务、质押服务、再质押服务，以及中心化与去中心化金融的结合。

BTCfi赛道概况

BTCFi就像一个移动的比特币银行，是围绕比特币展开的一系列金融活动。根据CryptoCompare和CoinGecko的数据，2023年BTCFi市场的规模已经达到了约100亿美元。预计到2030年，BTCFI的市场会达到1.2万亿美金的规模。过去十年，BTCFi市场显示出了显著的增长潜力，吸引了越来越多的机构参与，如灰度、贝莱德和摩根大通。

机构投资者的参与不仅带来了大量的资金流入，增加了市场流动性和稳定性，也提升了市场的成熟度和规范性，为BTCFi市场带来了更高的认可度和信任度。

BTCFi赛道细分

1. Stablecoin稳定币赛道

稳定币是一种旨在保持稳定价值的加密货币。它们通常与法定货币或其他有价值的资产挂钩，以减少价格波动。按中心化程度分类，可分为中心化稳定币（如USDT、USDC、FDUSD）和去中心化稳定币（如DAI、FRAX、USDe）。

在BTC生态中，值得关注的稳定币项目都是去中心化稳定币。主要项目包括:

• Bitsmiley Protocol：BTC生态首个原生稳定币项目
• Bamk.fi（NUSD）：比特币L1上的合成美元
• Yala Labs：通过自主搭建的模块化基础设施，让其稳定币$YU能够在各种生态之间自由、安全地流动
• Satoshi Protocol：BTC生态首个CDP稳定币协议，基于BEVM生态
• BTU：比特币生态中的首个去中心化稳定币项目

2. Lending赛道

比特币借贷是一种通过将比特币作为抵押物来获得贷款或通过出借比特币赚取利息的金融服务。主要项目包括:

• Liquidium：比特币上运行的P2P借贷协议
• Shell Finance：基于BTC L1的稳定币协议

3. Staking赛道

质押发生在网络层面上，完全用于保护网络。主要项目有:

• Babylon：比特币质押协议，核心组件是一个兼容Cosmos IBC的POS公链

4. Restaking赛道

ReStaking是将流动性质押代币资产用于在其他网络和区块链的验证者进行质押，以获得更多收益。主要项目包括:

• Chakra：创新的模块化结算基础设施
• Bedrock：多资产流动性再质押协议
• Lorenzo protocol：基于Babylon的BTC流动性金融层

5. 去中心化托管

近期wBTC背后的主体BitGO发布了交出wBTC控制权的公告，引发市场对WBTC安全性的讨论。主要相关项目包括tBTC、FBTC和dlcBTC。

6. Cedefi

CeDeFi是结合了中心化金融和去中心化金融特性的金融服务。主要项目有:

• Solv Protocol：统一的比特币流动性矩阵
• Bouncebit：BTC Restaking链，完全兼容EVM
• Lorenzo protocol：基于Babylon的BTC流动性金融层

7. DEX AMM Swap

DEX AMM Swap是一种在区块链上运行的去中心化交易机制。主要项目包括:

• Bitflow：专注于可持续的BTC收益率
• Dotswap：BTC主网原生AMM DEX
• Unisat AMM Swap：专注于Ordinals和brc-20的钱包应用

不同资产类别对比

在安全性、收益率和生态丰富性方面，BTCFi相比ETHFi和SOLFi都展现出了独特的优势和潜力。BTCFi的安全性源于比特币网络本身的强大安全性，收益率方面有较大增长空间，生态正处于爆发期，包括Layer 2在内的大量项目不断涌现。

结语

随着BTCFi生态的不断发展，我们见证了协议间的健康竞争，这种竞争不仅降低了中心化的风险，还促进了整个BTC生态系统的成熟与多元化。展望未来，BTCFi将继续作为加密金融领域的创新引擎，推动比特币网络向更高级别的金融应用和全球参与度迈进。