链上币种热潮，交易所代币会跟涨吗？

近期加密货币市场呈现出多元化趋势，比特币市占率从60%下降到55%，标志着山寨币季节的到来。市场上各个板块都出现了亮点：AI代理项目引领潮流，某协议市值一度突破3亿美元；某生态系统的AI项目市值也超过10亿美元；某生态币的涨幅更是超过10倍。在产品方面，某些交易平台的未平仓量也创下新高，突破43亿美元。就连一度被市场忽视的NFT板块也有所动作，多个知名平台相继发币，带动了许多以太坊和Solana生态中的蓝筹NFT项目上涨。

纵观各板块热点，不难发现它们主要集中在链上。那么，中心化交易所的代币是否真的被市场遗忘了呢？

事实并非如此。本轮牛市还有一个不容忽视的叙事：特朗普可能当选。这意味着加密货币将正式进入公众视野。法规的完善和监管的松绑，都将有助于外部资金进入加密货币市场。从比特币和以太坊现货ETF资金持续净流入就可以证实这一点。特朗普家族的加密货币项目也以身作则，在一个月内大量购买了DeFi相关币种，包括：ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA、ONDO。

那么，这些代币在被购买后的表现如何？它们之间有什么共同特征？还有哪些概念币种值得关注？让我们一起来分析一下。

购买记录概要

从11月30日开始，特朗普家族相关项目总共投入了4475万美元购买加密货币。截至12月18日，所有持有的币种都处于盈利状态。

有趣的是，与传统机构相比，该项目对以太坊的兴趣似乎大于比特币。在其投资组合中，以太坊的持有量远超比特币，这可能表明他们更看好以太坊未来的价格走势。

AAVE作为全球借贷市场的领头羊，在所有协议中TVL排名第一，存款规模接近400亿美元，创历史新高。最近七天内，其币价上涨了35%。此外，该项目社区还通过了与AAVE合作的提案，目前正在AaveDAO进行评估。如果提案通过，将为AAVE带来新用户和更多实际收益。

LINK是老牌预言机项目。11月14日，特朗普家族相关项目宣布将采用Chainlink作为链上数据和跨链连接的标准，以此作为将DeFi引入下一阶段大规模应用的安全方式。

ENA的发展与本轮牛市密切相关。由于USDe的收益来源于期现套利，当市场情绪越乐观，以太坊资金费率越高，Ethena就能从中获益。最近，其TVL突破60亿美元，创下历史新高。在产品方面，他们还与某资管巨头合作，推出了基于国债收益的RWA稳定币USDtb，这一产品的推出也缓解了市场对资金费率转负可能导致协议陷入死亡螺旋的担忧。

ONDO则是当前RWA赛道的领军者。在某资管巨头宣布推出BUIDL基金后，Ondo Finance对其投资超过9500万美元，成为最大持有者。无论是在合规性、正统性、资金规模还是市场认可度方面，ONDO在当前RWA赛道中都是最佳选择。

除了上述持有的币种，值得一提的还有COW。在购买上述币种时，特朗普家族相关项目只使用了某协议进行交易，因此COW也被视为特朗普概念币。

未来可能关注的币种

根据特朗普家族相关项目的投资策略，我们可以推测他们未来可能关注的标的。

首先，他们可能会优先考虑与自身有合作关系的代币，如AAVE和LINK。其次，他们似乎更看重"清晰的商业模式"和"稳定的实际收益"。AAVE、LINK、ENA、ONDO等都有明确的产品定位、庞大的生态用户和实际的收益模式。这表明他们并不盲目追求"新奇"或"纯概念"代币，而是更倾向于投资那些能带来长期价值的协议。

LDO：考虑到特朗普家族相关项目对ETH的持仓远高于BTC，可见他们非常看好以太坊的长期潜力。随着以太坊质押机制的成熟，加上ETF可能引入以太坊质押利率，某流动质押协议可能成为首选。该协议是以太坊生态中最大的流动质押协议，TVL高达370亿美元，占据整个以太坊质押市场的30%。

Pendle：主要专注于收益拆分市场，允许用户交易未来的收益权。随着以太坊质押利率和USDe等协议收益率的攀升，收益交易市场的需求持续增加，使Pendle在本轮牛市中受到市场高度关注。近期，Pendle的TVL已突破50亿美元，并与多个主流DeFi协议建立了合作关系。

UNI：某DEX是DeFi Summer的开创者，也是当前用户最常使用的去中心化交易所，是该赛道的龙头。近期他们推出了新的跨链解决方案，虽然市场反应平淡，但这并不影响用户对其产品的依赖。

总结：蓝筹项目成为焦点

对于特朗普家族相关项目大举购买加密货币的行为，某分析平台的分析师对媒体表示："这种购买行为可能是为了获取更多信任，或者通过引起对这些资产的关注，来推动自身项目的发展。因为如果这些资产表现良好，相关项目也可能会因此受益。"

特朗普家族相关项目积极布局蓝筹项目，不仅提升了市场对主流DeFi协议的信心，也为加密市场注入了更多机构资金。这样的资金流向进一步稳定了市场，推动主流项目迈向更高的市值与发展潜力。