BRC-20代币:从零开始的元宇宙资产

引言

BRC-20代币是Ordinals协议的最新创新,在过去几周占据了加密货币社交媒体的头条。这是一种实验性的代币标准,支持在比特币区块链上部署、铸造和转移同质化代币。虽然这些代币的总市值一度达到10亿美元,但代币本身相对简单,没有智能合约功能,不像ERC-20或BEP-20代币那样复杂。

由于5月初的铸币热潮,比特币内存池出现严重拥堵,网络交易费用飙升。考虑到随着区块奖励逐渐减少,补充矿工收入的重要性,生态系统中的许多人欢迎更高的费用。然而,也有人批评这会导致价格敏感地区的用户失去使用权。

在这个早期市场阶段,BRC-20代币存在相当大的风险,需要更多的基础设施支持。正如创始人所说,这是一个实验,应该严格审查潜在风险。

Ordinals、Inscriptions和BRC-20代币帮助证明,除传统货币用例外,比特币区块空间存在明显的有机需求。这可能是比特币安全模型长期可持续性的关键因素。

比特币二层网络的发展、对BRC-20的基础设施支持以及进一步的代币设计创新可能是这一领域的下一个发展方向。

背景

什么是Ordinals和Inscriptions?

Ordinals是一种可以在任何比特币全节点之上运行的开源软件,它可以根据创始人Casey Rodarmor所说的"序数理论"来跟踪单个聪。聪是比特币网络的最小单位,1比特币=1亿聪。序数理论为比特币上的每一个聪都分配了一个唯一的标识符。此外,这些单独的聪可以用任意内容(例如文本、图像、视频)进行"铭刻"以创建"Inscriptions"(即比特币原生数字工件),也可以称为NFT。

要更详细地了解Ordinals和Inscriptions,包括它们的历史、技术背景、与其他NFT的对比,以及它们对市场的影响,请查看我们最近的报告《比特币的新时代?》。

BRC-20代币适用于哪些领域?

由于Inscriptions允许在比特币上使用非同质化代币(NFT),人们自然会问,"那同质化代币呢?"这就是BRC-20的用武之地。

3月9日,一位名叫domo的匿名Twitter用户发布了一条推文,提出了一种名为BRC-20的方法,可以在Ordinals协议之上创建同质化代币标准。这个想法是通过Ordinals将JSON数据刻在单个聪上,以部署、铸造和转移同质化的BRC-20代币。JSON本质上是一种基于文本的数据格式,因此从本质上讲,该方法是将文本写入聪以创建同质化代币。初始设计只允许三种不同的操作:部署代币、铸造代币和转移代币。

第一个部署的代币合约是$ORDI代币,每次铸造限制1000个代币,最大供应量为2100万个(向比特币的最大供应量致敬)。此次发布在比特币社区的一个子领域引起了一些轰动,在不到一天的时间里,所有2100万个ORDI代币都被铸造出来。不久之后出现了其他代币,例如$MEME、$PEPE(不是以太坊上那个)和$PUNK。

BRC-20的市场是什么样的?

BRC-20几个月前才被概念化,可以公平地说这个市场还处于起步阶段。尽管如此,开发人员和爱好者一直在日以继夜地进行试验。截至2023年5月16日,BRC-20代币已超过18,000个,总市值达5亿美元。该市值在5月的前几天接近10亿美元,但正如任何此类热潮所预期的那样,市场正在自我修正以找到更稳定的平衡点。

Ordi($ORDI)代币是第一个BRC-20代币,到目前为止仍然是市场领导者。这在市值和交易量上都很明显,并且最近在几个不同的交易所上市可能会有所贡献。

使用BRC-20代币与使用其他标准的代币相比如何?

尽管"BRC-20"这个名字是对以太坊的"ERC-20"代币标准的模仿,但它们之间存在显著差异。

• 不同的区块链

BRC-20代币存在于比特币区块链上,而ERC-20存在于以太坊区块链上,BEP-20存在于BNB智能链上等。因此,BRC-20代币依赖于比特币链的各种特性,这些特性与ERC-20或BEP-20有很大不同,例如交易速度和费用。这意味着使用BRC-20的体验可能与在其他链上进行交易时的体验大不相同。

• 缺乏智能合约功能

ERC-20代币和BEP-20代币分别使用以太坊和BNB智能链区块链上的智能合约创建,因此它们具有很大程度的可编程功能以及执行各种操作和规则的能力。这与相对简单的BRC-20代币有很大不同,后者不基于智能合约且功能相当有限。

• 市场基础设施

ERC-20代币和BEP-20代币比BRC-20代币要成熟得多。虽然前者已经存在多年,并导致了各种类型的基础设施的建立(例如DEX、中心化交易所的兼容性、法币上线、跨链能力等),但对于BRC-20代币来说,情况并非如此。当然,BRC-20才问世几个月,所以我们不能指望它们具有类似水平的基础设施。尽管如此,这一事实仍值得牢记,因为它说明了它们与更成熟的标准(如ERC-20和BEP-20)之间在风险状况方面的显著差异。

BRC-20对比特币市场的影响

同质化与非同质化

首先,让我们快速了解一下自BRC-20代币出现以来整个Inscription市场发生了怎样的变化。请记住,BRC-20代币于2023年3月9日首次概念化,而Inscription自2022年12月以来一直可用。正如我们所见,2月份,图像是市场使用的主要Inscription类型。这是Ordinals热潮开始的时候,比特币NFT系列开始涌现。即使从2月到4月初,尽管文字Inscription变得更加普遍,但仍有一些日子,图像是最广泛的Inscription媒体类型。

现在,如果我们看看4月下半月到5月,我们会看到一个显著的变化。基于文本的Inscription(主要与BRC-20代币相关)一直占据主导地位,基本上排挤了任何其他媒体类型。此外,每日Inscription数量是我们从1月到4月初看到的数量的数倍。这证明了BRC-20代币自概念诞生以来就能够产生巨大的人气,且声势浩大。

在我们的报告《比特币的新时代?》中,我们提供了截至3月30日已铭刻的Inscription类型图表。我们可以将这些数字与目前Inscription市场的构成进行比较,就更能看出BRC-20代币是如何主导整个Inscription市场的了。正如我们所看到的,基于文本的Inscription在短短六周内的优势就翻了一番多,而基于图像的Inscription则下降了5倍以上。就Inscription总数而言,从3月30日到5月13日,它们从约65万增加到超过610万——增加了近10倍。

内存池

提醒一下,内存池本质上是一个等待未确认交易的等待室,这些交易尚未被放入区块。这些是按附加费用排序的,更拥挤的内存池意味着更多的竞争,以使交易进入下一个可用区块。

到目前为止,比特币的未确认交易总数——即内存池交易数量——在2023年一直在上升。最近,Inscription和BRC-20产生的兴趣意味着内存池交易数量(相对于去年)大幅飙升。这反过来又影响了在比特币区块链上执行交易的成本。

交易费用

作为可能在比特币社区中引起最多讨论的指标,费用一直是争论的焦点,可以追溯到2015年至2017年的区块大小之战。

作为对这种情况的简要概述,让我们回顾一下比特币的模型通过两种经济激励措施诱使矿工保护网络:区块奖励和交易费用。区块奖励大约每四年减半,从长远来看将减少到零。因此,最终,比特币的交易费用将是对矿工的唯一补偿,即对链的安全预算。鉴于直到今年为止比特币的用例相对有限(主要是资产转移),这些费用在历史上一直只占矿工收入的一小部分,也是比特币社区中许多人一直关注的问题。

然而,仔细观察去年的最新数据,我们可以看到交易费用从矿工总奖励的1-2%增加到年初的2-3%,并在5月份飙升至20%以上。虽然我们不能断定这仅仅是由于Inscription和BRC-20,但我们有相对充分的理由认为,这一举措的很大一部分是由于比特币内部的这些创新。

当然,并不是每个人都对比特币区块链上不断增加的交易费用感到高兴。这样做的另一个影响是将比特币发送给另一方所需的费用相应增加(许多人认为这是比特币的"真正"效用)。

比特币交易费用之前曾飙升,尤其是在2017年12月和2021年4月。然而,这两次都处于比特币和加密领域的强劲牛市之中。这是费用首次在许多人认为是熊市的中期显著飙升。

不过,值得记住的是,比特币交易费用以前曾飙升过;这不是一个独特的或极端的事件。最近的飙升甚至可以被视为某种警告,这一事件表明比特币需要创新,为未来的进一步上涨做准备。

最终,Ordinals、Inscription和BRC-20代币帮助释放了对比特币区块链的大量需求。他们创造了对区块空间的需求,这对比特币来说已经有一段时间没有出现了。许多人认为比特币失去了对以太坊之类的关注游戏,但Inscription和BRC-20的创造似乎正在改变这种说法。从财务角度来看,比特币矿工需要继续获得报酬,即使区块奖励减少,费用也必须弥补这种收入损失,就像任何可能期望核心收入的企业一样 继续减少,直到它变为零。

社区回应

使用序数理论跟踪个人聪并进一步用数据刻上它们以创建Inscription的最初创新在比特币社区内引发了一场激烈的辩论。正如您想象的那样,BRC-20代币将这场辩论推向了一个新的高度。

"亲费"人群

正如我们上面所讨论的,比特币安全模型的可持续性一直是社区中许多人关注的主要问题。随着