虚拟货币司法处置新模式探析

近日，北京市公安局法治总队发布了一篇关于涉案虚拟货币处置的文章，引发了业内广泛关注。作为一名长期研究虚拟货币司法处置的法律专业人士，我认为有必要对此进行一些澄清和解读。

北京模式并非首创

北京市公安局与某产权交易所签订了涉案虚拟货币处置合作协议。具体模式为:公安机关委托该交易所处置涉案虚拟货币，交易所选定第三方进行检测和移交，通过境外合规交易所变现为法币，经外管局审批后结汇转入公安账户。

然而，这种境内委托加境外处置的联合模式并非首创。事实上，早在2023年就有处置公司开始采用类似方式。

中国虚拟货币处置的演变

我国虚拟货币的司法处置大致经历了三个阶段:

1. 处置1.0时期(2018-2021年)：主要通过交易所OTC或私人渠道变现，存在合规风险。

2. 处置2.0时期(2021-2023年)：受政策影响，转为境外处置后结汇入境，但结汇方式仍存在合规隐患。

3. 处置3.0时期(2023年底至今)：采用境内外联合处置模式，即境内委托、境外变现、合规结汇的闭环操作。

因此，北京的模式在全国范围内并非首创，许多地方早已开始实践。

北京模式存在的问题

仔细分析北京的处置方案，仍存在一些值得探讨的问题:

1. 交易所实际上是中间方，需要再次委托专业机构进行实质处置。

2. 110%的履约保证金要求过高，不符合实务操作惯例。

3. 关于服务费的规定可能存在误解。虚拟货币在境外交易所处置并非公开拍卖，不适用罚没财物管理办法中的保留价规定。

相比之下，山东省的相关规定更为合理，明确虚拟货币回收价格原则上不低于面值或余额的80%。

结语

虚拟货币的司法处置一直在进行，并未被禁止。各地司法机关从2017年开始探索，逐步形成了现今的境内外联合处置模式。然而，这并不意味着国家将放开虚拟货币交易。预计未来两三年内，我国仍将保持强监管态势，不会全面开放公民参与虚拟货币交易。