Taproot Assets协议：稳定币赛道突破万亿市值的新增长点

引言

区块链本质是支付场景的延伸。稳定币在加密货币市场中占据重要地位,并在全球支付、跨境结算等方面发挥着越来越重要的作用。目前,中心化稳定币仍占据超过90%的市场份额,其中USDT占据绝对统治地位。尽管稳定币总市值已超过1500亿美元,但相比美联储2024年报告的20万亿美元M1货币量,稳定币市值仅占0.75%。稳定币在支付领域的应用仍有很大发展空间。Taproot Assets协议的推出为稳定币在高频小额支付场景的应用带来了广阔前景,也使稳定币作为常规支付手段的大规模采用成为可能。

1. 稳定币:未来的万亿美元赛道

稳定币市场的蓬勃发展预示着其有望成为未来金融领域的万亿美元市场。当前稳定币市值已超1600亿美元,日交易量超1000亿美元。主要国家陆续出台相关政策法规,多方机构预测稳定币将带来新的万亿市场,主要增量来自全球化支付应用。

稳定币可分为中心化和去中心化两大类。目前中心化稳定币占据主导地位,USDT和USDC分别发行了1144.6亿和341.5亿美元稳定币。Tether公司年毛利高达45亿美元。这一诱人机会吸引了众多大机构布局:

• 贝莱德在以太坊上发行代币化基金BUIDL,提供稳定价值并赚取收益,市值达3.84亿美元。
• 京东币链科技(香港)计划在香港发行与港元1:1锚定的加密货币稳定币。

中心化稳定币在加密生态中已广泛采用,用于DEX或CEX的交易和结算。去中心化稳定币主要用于借贷,抵押资产多为加密资产。

长远来看,稳定币最具潜力的应用场景是支付领域,特别是跨境支付。目前跨境支付流程复杂,费用高昂,结算时间长。稳定币不仅是更优选择,还是重要的经济参与渠道。随着监管趋于合规,稳定币在全球支付中的地位将越发重要。未来稳定币在支付场景大规模采用后,有望与DeFi融合催生PayFi,实现支付场景的互操作性、可编程性和可组合性,形成传统金融无法实现的新金融模式和产品体验。

2. Taproot Assets协议+闪电网络:全球支付网络的基础设施

目前稳定币主要流通于ETH和TRON网络,手续费一般超过1U,链上转账时间超过1分钟。相比之下,闪电网络具有更快速、低成本和高扩展性的优势。

2.1 闪电网络简介

闪电网络是比特币的第一个成熟二层扩展方案。多个团队独立开发了闪电网络,包括Lightning Labs、Blockstream和ACINQ等。Taproot Assets正是Lightning Labs开发的资产发行协议。

闪电网络通过建立双向流通的状态通道实现。交易双方在链上创建多签地址,可在限额内转入转出比特币。双方多次往来支付后进行结算,只有最新版本交易有效。任何一方都可随时将最新版本广播到区块链结束交易。

因此,双方可无限制地进行链下交易,使用比特币链作为仲裁者。只有交易完成或出错时,智能合约才会介入并在区块链上执行。这类似于签订多份合同但只在最终确认或发生纠纷时才诉诸法院。

2.2 闪电网络:稳定币全球化支付的最佳基础设施

闪电网络允许用户在链下进行无限次交易,不会造成比特币网络拥堵,同时依托比特币网络的安全性。理论上闪电网络的可扩展性没有上限。

闪电网络已运行9年,建立在比特币网络(57000+节点和PoW机制)之上,最大程度保证了安全性。目前闪电网络容量超5000个比特币,全球18000+个节点,50000+个通道。通过建立双向支付通道实现即时低成本交易,正被全球支付商和商家广泛使用,逐渐成为全球化支付的共识解决方案。

比特币资产占加密市值半壁江山。闪电网络作为首个比特币二层扩展方案,真正实现了中本聪构想的点对点全球化支付。它已成为最正统、共识最强的比特币社区,是理想中全球化支付的最佳解决方案。

2.3 Taproot Assets协议补齐闪电网络最后一公里

之前闪电网络仅支持比特币支付,应用场景有限。Taproot Assets协议解决了这个问题。它是基于比特币网络的资产发行协议,支持发行代币和法币对应的稳定币。

Taproot Assets的优势在于与闪电网络完全兼容,使闪电网络上使用稳定币支付成为可能。这意味着未来将有大量基于比特币网络发行的新资产(尤其是稳定币)流通到闪电网络,反过来又增强了闪电网络在全球支付领域的影响力。

依托比特币的安全性和去中心化,Lightning Labs提出的"让美元和世界金融资产比特币化"正在成为现实。Taproot Assets主网协议上线,标志着稳定币在万亿支付场景中的应用正式开始。

3. Taproot Assets协议详解

Taproot Assets协议(简称TA)的运作原理基于比特币的UTXO模型,并依赖Taproot升级实现。这两个核心要素驱动着协议的有效运行。

3.1 UTXO模型与Account模型比较

UTXO(未花费交易输出)是比特币二层和Ordi、Runes协议实现的基础。而大多数公链如以太坊和Solana采用Account(账户)模型。

账户模型类似支付宝账户,每笔收支直接反映为账户余额变化。

UTXO模型可类比为一个钱包,存放着他人授权可兑换的支票和自己授权给他人的支票。钱包余额等于收到的支票面值减去支出的支票面值。比特币网络相当于承兑这些支票的银行,通过用户交易支票的最新情况计算每个地址的余额。

UTXO模型天然避免了双花问题,提供更高安全性。TA协议完全继承了比特币网络层的安全特性,避免错误转账或漏转风险。

TA协议采用一次性密封概念,每笔UTXO确认花费后不可再次使用,确保资产随UTXO移动。挖到最长链的矿工拥有UTXO的最终解释权。这增强了交易安全性,避免双花攻击和中心化机构可能导致的错误或恶意行为风险。

3.2 Taproot升级实现更复杂功能

2021年的Taproot升级为比特币网络带来简单智能合约功能。P2TR格式钱包地址可通过Bitscript实现复杂逻辑,使新的复杂交易类型在链上成为可能。

最关键的改进是实现多重签名(多签)。这提高了机构用户交易安全性,多签地址与私人钱包地址长度相同,增强了安全性和隐私保护。这为机构和B2B交易提供了坚实基础,推动更广泛的商业应用。

用户最直观的感受是钱包地址格式变化,以"bc1p..."开头的地址支持Taproot升级。

3.3 TA技术原理

与Ordinal和BRC20不同,TA协议采用更高效方法。资产被标记在每个UTXO上,仅在链上存储脚本树的根哈希,脚本保存在链下。TA资产可存入闪电网络支付通道并转移,实现在比特币主网和闪电网络的流通。

TA协议在Taproot升级基础上扩展,将资产状态转换记录在Taproot默克尔树上。利用比特币UTXO"一次性密封"特质,在链上取得资产状态转换共识,无需运行其他协议的链下索引器。

TA协议使用稀疏默克尔求和树(MS-SMT)管理资产状态,定义了资产状态转换标准。仅默克尔树根哈希写入比特币链,不污染链上数据。

3.4 TA协议与闪电网络关系

Taproot Assets协议资产可无缝进入闪电网络,通过TA通道实现。这使闪电网络从纯比特币支付网络扩展为支持其他加密资产流通的网络。

TA通道原理与状态通道相同,基于哈希时间锁合约。由于Taproot Assets资产本身在UTXO内,TA通道实现机制未变,只是支持了TA资产流通。

TA协议使稳定币等资产在闪电网络上无缝转移成为可能。

3.5 用户使用成本和中心化托管问题

TA协议虽仅在链上记录交易根哈希,但资产数据需保存在每个客户端上。用户使用TA资产需要资产对应UTXO的私钥和默克尔树上的相关数据。

TA官方实现(Tapd)深度依赖闪电节点(LND)钱包服务,无账户管理机制。普通用户难以参与节点搭建,导致闪电网络上的钱包服务多为托管方案。

未来TA资产上流通大量稳定币时,大额资产可能优先存储在比特币主网,小额资产存入闪电网络满足支付需求。因此,采用更去中心化的方式让用户完全拥有稳定币所有权变得重要。

4. 自托管解决方案:完善闪电支付网络

市场上已出现多种针对TA资产在闪电网络流通的去中心化解决方案。例如,LnFi提出云托管方案,降低用户部署闪电网络节点的门槛。

BitTap团队专注开发TA协议生态的去中心化基础设施,研发了TA的去中心化浏览器插件钱包,为用户提供自托管选择。

BitTap提出创新钱包协议(Bittapd),用户完全掌握私钥。交易签名时,Bittapd代表用户与Tapd交互,提供类似Metamask的去中心化体验和安全保障。用户可利用BitTap钱包存储和转移比特币主网上的稳定币资产,并自由将零钱转移到闪电网络。

Bittapd协议作为TA协议的去中心化代理,将Tapd原生中心化托管账户体系转变为去中心化解决方案,同时承担插件钱包用户交易请求的网络通信和转发任务。

5. 总结

稳定币应用正从加密货币交易扩展至全球化支付。闪电网络凭借低费用、