Web3消费者应用范式及投资理论思考

近期，Alliance DAO因成功孵化Pump.fun、Moonshot等Web3消费者应用而备受关注。本文将总结Alliance DAO对该赛道的投资理念,并分析当前Web3消费者应用的主要模式、面临的挑战与机遇,最后探讨Web3消费者应用的投资策略。

Alliance DAO的Web3消费者赛道孵化情况

Alliance DAO Accelerator共孵化或投资了28个Web3消费者应用,可分为7大类:

1. Life Style类:3个项目,如StepN等
2. Games类:10个项目,如Axie Infinity等
3. Crypto投机类:3个项目,如Pump Fun等
4. SocialFi类:6个项目,如fantasy.top等
5. 创作者经济类:2个项目,如Koop等
6. 财务类:3个项目,如Hana Network等
7. 工具类:1个项目,proto

从投资趋势看,Alliance DAO在2021-2023上半年主要投资Games和创作者经济类项目,2023下半年开始转向Crypto投机类、SocialFi类和财务类项目。

Alliance DAO的Web3消费者赛道投资理念

1. 认为生态基础工具已较完善,需要更多应用层项目带来真正价值

2. 创始团队应以PMF为主,避免过早引入Token影响PMF验证

3. 目标用户可按Web3接受度划分,左侧为普通用户,右侧为Web3原生用户。针对左侧用户主要通过"广告代币"降低获客成本,针对右侧用户则围绕资产化新标的,带来投资投机需求

4. 认为Solana生态更有利于Consumer应用成功,原因包括:

   • 更活跃的社区
   • 更强的生态资源支持
   • 更快低成本的基础设施
   • 更高的产品竞争壁垒

Web3消费者应用的主要范式

根据对Alliance DAO投资理念的分析和观察,Web3消费者应用主要有三种范式:

1. 利用Web3基础设施技术特点,优化传统应用问题

   • 机会:极致隐私保护和数据主权;低成本全球可信执行环境
   • 挑战:隐私保护不易成为核心卖点;适用场景有限

2. 利用加密资产设计新的营销策略、忠诚度计划或商业模式

   • 机会:降低获客成本;设计新型忠诚度计划;直接通过Token变现
   • 挑战:用户转化难;易造成关注点偏离;不可持续

3. 完全服务Web3原生用户,解决其独特痛点

   • 机会:构造新叙事创造资产;提供新工具满足需求
   • 挑战:依赖团队资源获得"定价权";发展周期长,融资难

Web3消费者应用投资理论思考

1. 如何超越投机周期是首要考虑的问题

2. 评估应从产品运营数据和团队两方面入手

3. 成功定义应权衡营收驱动和代币价格驱动

4. "应用工厂模式"可能是更具确定性的经营策略

5. 下一个成功的Web3消费者应用可能具备以下特征:

   • 利用KOL影响力完成冷启动
   • 从真实需求出发,依靠产品力赢得市场
   • 创新商业模式,如"共享经济"思维

6. 以下类别项目更可能率先找到PMF:

   • Web3社交类应用
   • 链上交易工具类应用
   • 支付类应用
   • DeFi应用

总的来说,Web3消费者应用需要在吸引用户和建立可持续商业模式之间寻找平衡,通过创新解决用户真实需求,才能实现长期成功。投资者也应该从长远角度评估项目潜力,关注其解决实际问题的能力和商业模式的可持续性。