Circle互联网股票是百万富翁的挂单吗？

Question

## 关键点* 稳定币提供了许多加密货币的好处，而没有剧烈的价格波动，使它们成为更广泛金融采用的有力候选者。* Circle的USDC是市场上第二受欢迎的稳定币。* Circle 的收入高度依赖于完全不受其控制的因素。* 我们更喜欢的10只股票比Circle Internet Group更好 ›自上个月首次公开募股(IPO)以来，**Circle Internet Group**(NYSE: CRCL)的股票飙升了140%，因为人们对稳定币在传统金融中得到广泛采用的可能性感到兴奋。考虑到该公司发行**USDC**(CRYPTO: USDC)，作为最受欢迎的稳定币之一，许多投资者相信Circle的股票才刚刚开始。那么，Circle Internet会成为百万富翁的制造者吗？## 稳定币保持稳定稳定币是一类旨在相对于传统"法定"货币（通常是美元）保持其价值的加密货币。像 **比特币** 和 **狗狗币** 这样的币种，其价格会受到剧烈波动的影响，而稳定币则旨在与其"挂钩"的货币之间的偏差不超过一个小的百分比。尽管其他加密项目尝试了更复杂的机制，Circle 通过简单地为每发行一枚 USDC 持有 1 美元的现金或短期国债来维持 USDC 与美元的挂钩。任何流通中的 USDC 都可以随时兑换为 1 美元现金。那么意义何在？USDC 和其他稳定币提供了某些加密货币的许多好处——交易快速、便宜且几乎没有摩擦——而无需担心剧烈的价格波动。像现金一样，它们的目的是被使用，而不是被囤积。## Circle 的收入来自国债尽管有着光鲜的科技外表，Circle的收入来源很简单。该公司通过持有美国国债赚钱。Circle就像一家银行，知道在任何时候，流通中的USDC只有一小部分会被兑换，因此它只需要保持一部分储备现金，以便USDC持有者可以立即兑换。其余部分则投资于短期美国国债。这仍然是一种相对流动的资产，但可以为Circle带来利息收入。这实际上是Circle所有收入来源的全部；在2024年公司收集到的16.8亿美元收入中，16.6亿美元来自储备利息。因此，为了明确，Circle的收入直接与两个主要因素相关：流通中的USDC数量(以及由此产生的储备规模，从中获得利息)和美国国债利率。故事继续## 稳定币可能会很重要目前流通中有628亿USDC。公司相信，随着更广泛经济中的采用进程，这一数字将显著增长。有充分的理由相信这是真的。GENIUS法案是一项开创性的法案，建立了稳定币的监管框架，并允许它们在银行业中使用，目前正在国会通过。尽管一些细节可能会有所变化，但它很可能会在今年签署成为法律，因为它是目前少数几项拥有强大两党支持的立法之一。  图片来源：Getty Images。**Citi**的一项分析展示了稳定币市场到2030年的熊市、基准和牛市情景。它的基准情景预计五年后流通中的稳定币将达到大约1.6万亿美元，而今天为2340亿美元。显然，这里有巨大的潜力。USDC很可能占据了这一总市场的重要部分。目前仅次于**Tether**，但它的竞争对手不符合GENIUS法案——其储备做法有些不透明，并且使用像比特币这样的波动性资产作为抵押。这使得USDC处于有利位置。## 然而，存在一些严重的并发症然而，有一些关键因素需要考虑，这使问题变得复杂。首先，我认为USDC可能面临的重大竞争并不是来自Tether或其他“加密原生”发行商，而是来自传统机构。据报道，一些大型银行，如**JP Morgan Chase**和**Bank of America**，已经在谈论创建自己的稳定币。这将削弱USDC增长理论的核心。Circle和USDC甚至可能面临由联邦储备银行本身发行的官方美国美元中央银行数字货币(CBDC)。还有一件事需要考虑。Circle的收入直接与美国国债的收益相关，而美国国债的收益又与联邦储备设定的利率相关。我们正处于一个相对高利率的环境中，至少在最近的历史背景下。如果利率被降低，而这很可能会在今年晚些时候发生，Circle的收入将受到影响。根据Fundstrat公司的数字资产战略负责人Sean Farrell的分析，美联储每降低0.25%的利率，Circle的收入将下降10%。这相当显著。尽管我认为稳定币的采用将会增长，但我认为投资者有些过于乐观。目前，这只股票被高估了。我认为长期风险太多，而没有足够的护城河来称呼Circle为百万富翁制造者。## 你现在应该投资1000美元在Circle Internet Group吗？在您购买Circle Internet Group的股票之前，请考虑这一点：*Motley Fool Stock Advisor* 分析师团队刚刚确定了他们认为目前投资者应该购买的 **10 只最佳股票**……而 Circle Internet Group 并不在其中。这 10 只入选的股票在未来几年可能会带来巨额回报。**考虑当 **Netflix** 在2004年12月17日发布此列表时... 如果您在我们推荐时投资了$1,000，**您将拥有$671,477**!\*** **或者当 **Nvidia** 在2005年4月15日发布此列表时... 如果您在我们推荐时投资了$1,000，**您将拥有$1,010,880**!\*****现在，值得注意的是 *Stock Advisor* 的总平均回报率为 1,047% — 与 S&P 500 的 180% 相比，表现超出市场。不要错过最新的前 10 名列表，加入 *Stock Advisor* 即可获得。****查看10只股票 »****\*股票顾问截至2025年7月7日的回报***花旗集团、美国银行和* *摩根大通* *是Motley Fool Money的广告合作伙伴。* *Johnny Rice在任何提到的股票中没有持仓。Motley Fool持有并推荐美国银行、比特币和摩根大通的股份。Motley Fool有一项披露政策。*Circle Internet Stock 是百万富翁制造者吗？最初由《傻瓜投资》发布查看评论

GateUser-84a8ea96 · Accepted Answer

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