Web3支付赛道深度解析

Web3支付是加密货币生态系统中的关键场景,每天链上链下都有数万笔加密货币支付在发生。一个新的加密货币通常会因其实际的支付用途而增值,支付也成为连接Web2世界和Web3世界的重要桥梁。

在Web3支付这门生意中,有人靠提供支付通道赚得盆满钵满,另一些人则专注于打造更安全的钱包技术。那么,在Web3世界中,资金究竟是如何转移的呢?本文将深入分析Web3支付行业中的各种业务场景和项目。

传统支付巨头为何纷纷入局Web3支付?

去年8月,Paypal宣布推出与美元挂钩的稳定币"Paypal USD",用于转账、支付等业务;今年四月,金融基础设施平台Stripe表示,稳定币支付将在几周内集成至其支付套件中,并将于今年夏季开始支持USDC支付;六月,万事达卡宣布首次推出点对点交易的基础设施功能Mastercard Crypto Credential,以便拉美和欧洲用户在区块链上实现跨币种的跨境支付。传统支付行业巨头在这两年纷纷高调入局Web3支付行业,原因主要有以下几点:

1. Web3支付行业利润丰厚

Mastercard 2023年的净利润为112亿美元(33,400人左右),而加密行业发行稳定币USDT的Tether,该公司2023年的净利润为62亿美元,该公司截至去年也只有员工100人左右。相比之下,员工人均创造的财富远高于传统支付行业,回报亦是如此。

2. 加密货币支付增长迅速

从2018至2023年,加密货币占有水平的复合年增长率达到了99%,远远超过传统支付方式的增长率8%。在同一时期,加密货币占有水平的增长率超过了美国几家支付巨头。

3. 加密业务收入占比提高

2022年,Paypal面对激烈的行业竞争和相对高的运营成本(2022年营运成本占据了毛利的70.8%),也开始发力加密货币业务。加密货币业务在PayPal整体收入中的重要性正在逐步提高。

一年之间,加密货币相关运营费用从8亿美元增加到12亿美元,增幅达50%,加密货币相关净利润从7亿美元增长到11亿美元,增幅为57%。加密货币相关的新业务运营费用增加反映了PayPal在这一领域的持续投入以及其信心,包括技术升级、安全措施以及市场拓展等方面。

Web3支付的发展前景

1. 法规监管逐步明确

BTC减半和BTC ETF的合规性为加密行业带来了更多的认可和支付需求。比特币减半事件通过减少新比特币的生成速度,提高了其稀缺性和价值增长预期,吸引了广泛的市场关注。比特币交易所交易基金的推出,为传统投资者提供了低门槛、便捷的投资渠道,增强了市场信心。以太坊交易所交易基金的预期落地,进一步引发了对以太坊生态系统和创新应用的兴趣。这些因素共同推动了更多人了解和参与Web3支付。

2. 出入金需求增加

出入金需求的增加也推动了法定货币与加密货币之间的转换服务需求。提供这些服务的途径包括中心化交易所、独立出入金支付机构、加密货币ATM和支持加密货币支付的POS机。通过这些途径,用户可以方便地在法定货币和加密货币之间进行转换,从而促进了加密货币的广泛应用和普及。

3. 企业接受度提高

Microsoft于2014年开始接受比特币作为其在线Xbox商店的付款;Twitch是亚马逊拥有的领先游戏流媒体平台,接受比特币和比特币现金作为其服务的付款;Shopify作为海外的头部电商平台通过与BitPay等支付处理器集成支持比特币支付。不同行业的头部公司支持加密货币的付款说明了Web3支付正在带来更多可能性。

Web3支付的优势

1. 降低汇率风险

跨境电商经常涉及多种货币之间的交易,有一定汇率波动风险。使用加密货币为单位的购物可以减少这种风险,因为加密货币不涉及不同货币之间兑换的汇损。

2. 降低交易成本

传统的跨境支付通常伴随着高额的交易费用和层层机构的介入。相比之下,加密货币交易的手续费通常更便宜,因为它们省去了银行或其他金融机构的中间环节,如果是链上支付只需要付一笔网络费,通常比较低。如果该笔交易通过支付服务提供商(如Coinbase、BitPay)获取则有一笔手续费。相对于传统支付机构的层层加码,这意味着对于交易量大的跨境电商可以有效的减少手续费。例如,使用传统方法进行的跨境支付可能会产生3-5%的手续费,而通过加密货币支付,这个比例可以降到1%以下。

3. 加强支付安全性

区块链技术的去中心化和分布式账本特性使得每笔交易都公开透明,并且一旦记录便不可更改。这减少了欺诈和黑客攻击的可能性。由于区块链的透明性,商家和消费者对交易的信任度提高。消费者知道他们的支付信息是安全的,而商家则减少了因欺诈和拒付的可能性。

4. 打通全球市场

使用加密货币进行支付,不受国际银行系统的限制,交易就可以快速完成;同时,加密货币的交易(7*24)不受节假日和工作时间的影响。对于许多国家和地区的消费者可能无法从跨境电商平台使用传统的支付方式,但他们可以用加密货币替代。

Web3支付的主要应用场景

1. 出入金服务

指的是将法定货币(如美元、欧元等)转换成加密货币的过程。这一过程相当于进入加密货币经济的入口。付款人通过中心化交易所或第三方的去中心化出入金平台转入法定货币,中心化交易所可以直接将其兑换成加密货币并转入链上钱包;第三方去中心化的出入金平台通过做市商兑换加密货币,做市商收到法币后,会将等值的加密货币打到付款人的链上钱包。

2. 加密支付卡

传统支付卡商或者Web3原生的支付卡商支持加密货币在实体经济的消费,这里有4个主体,帮助发卡商的技术服务商、发行商(传统卡商、Web3原生发卡方)、卡组织。

在当前市场环境下,实际上较为流行的大多是加密预付费借记卡:无需绑定已有的银行账户,只需要预先将加密货币转换成法币充入卡中。

3. 第三方支付平台

传统/Web3相关第三方支付平台拓展出入金和加密支付业务,实现加密货币在实体经济中的使用和消费。以下两个平台有各自的使用优势:Revolut app在传统支付中支持法币兑换、卡支付等,顺理成章也可以是加密货币与法币的兑换平台,而Binance Pay背靠最大的加密交易所Binance,也自然有消费的需求,形成加密货币入金、交易、提币、消费的闭环。

4. 链上支付

链上支付也是基于Web3世界的某个支付场景下的需求,通常是在参与项目方活动、交易时衍生出的支付需求。主要应用包括:

• 支付和转账:Web3钱包提供了点对点的支付和转账功能,只要有了对方的钱包地址,就可以进行跨空间转账。
• DeFi/NFT:用户可以通过Web3钱包与去DeFi应用交互,进行加密货币的存贷款、借贷、流动性挖矿等操作。用户也购买、交易NFT等数字资产。
• DEX:Web3钱包支持用户在DEX上进行加密货币的交易,这些交易所不依赖中心化的订单簿,而是通过智能合约来撮合交易。
• 跨链交互:多链钱包支持用户在不同的区块链之间转移资产,实现不同区块链生态的互通。
• GameFi:在GameFi中,Web3钱包可以用于购买虚拟商品、土地或其他游戏内虚拟资产。
• 社交网络和内容创作:Web3钱包支持用户在去中心化社交平台上进行内容创作和货币化,以及接收打赏和支付。

代表性项目分析

1. PayPal的稳定币PYUSD

2023年8月,PayPal推出了首个稳定币PYUSD,发行方为Paxos,Paxos定期会定期提供储备资产证明。该稳定币PYUSD在以太坊上发行(目前已上线Solana)。PYUSD与美元保持1:1的价值,可通过PayPal生态系统进行兑换。稳定币PYUSD由美元存款、短期美国国债和类似的现金等价物提供支持,以确保其稳定性,而不受其他加密货币波动的影响。

使用场景主要包括:

• 转账:用戶可以使用PYUSD进行零手续费转账
• 支付:商品结算时采用PYUSD进行支付
• 转换加密货币:PYUSD可以与Paypal支持的其他加密货币进行转换,手续费根据转化的数量有所不同,从1.45%~4.9%不等,手续费较高;且由于目前只支持以太链,所以稳定币转出的网络费用会非常贵。

目前Paypal发行的稳定币市值为$270.37M,在稳定币市值中排名13。稳定币的总市值为$170.2B,Paypal发行的稳定币占比为0.15%,市占率最高的是Tether为65.9%。由此可以了解到,即使是支付巨头进入加密行业,由于进入时间较晚、涉及公链较少、地域限制、使用的场景有限的情况下,也很难在加密市场中迅速拔得头筹。但Paypal也在努力扩大其应用范围,目前已上线Solana,PYUSD的发展目标是登录各大交易所,形成更高的流通,旨在Web3和Web2生态的系统兼容。

2. 万事达卡的加密凭证

万事达卡推出了万事达卡加密凭证,是与交易所合作的首次点对点试点交易。其特点是转账时使用别名而不是冗长的区块链地址。这个新系统旨在为交易所