华夏基金推出亚太首支零售代币化基金

2025年2月13日，华夏基金（中国香港）宣布其「华夏港元数字货币基金」获香港证监会（SFC）批准，成为亚太地区首支面向零售投资者的代币化基金，并于2月28日正式上市。这标志着代币化资产从机构专属迈向大众市场的关键突破。

代币化基金的特点

代币化基金是将基金份额作为底层资产"上链"变成数字代币，基金所有权通过该代币来表示。与传统基金相比，代币化基金在所有权归属、信息透明度及交易模式上有诸多创新：

1. 所有权归属：基于区块链技术，实现所有权的实时确认和转移
2. 信息透明度：交易记录和资产配置信息在链上公开透明
3. 交易模式：支持24/7全天候交易，提高流动性

华夏港元数字货币基金详情

该基金主要投资于港元短期存款和优质货币市场工具，辅以其他货币市场工具和货币市场基金。基金提供港币、美元和人民币三种份额类别。

基金采用托管型代币化模式，由渣打银行（香港）担任代币化代理、数字平台运营商及代币托管人，通过其子公司Libeara创建的内部授权数码平台完成技术落地。

零售投资者只能通过合资格分销商以代币形式认购或赎回代币化股份。目前，OSL数字证券有限公司是唯一披露的合资格分销商。该基金仅面向香港地区投资者发行。

代币化基金的申购与赎回机制

申购流程（法币→代币）：

1. 投资者通过合资格分销商认购基金代币
2. 合资格分销商通知基金经理并支付认购款项
3. 基金经理发行代币化股份并指示铸造代币
4. 代币托管人将代币保存在合资格分销商的区块链钱包中
5. 合资格分销商将代币分配给投资者

赎回流程（代币→法币）：

1. 投资者向合资格分销商申请赎回
2. 合资格分销商通知基金经理
3. 基金经理赎回代币化股份并销毁对应代币
4. 基金经理向合资格分销商支付赎回收益
5. 合资格分销商将赎回收益支付给投资者并扣除托管代币

行业展望

华夏港元数字货币基金的推出标志着Web3.0时代的应用技术迈向新阶段，为大众投资者参与区块链金融提供了机会。这次尝试重点在于推进RWA（现实世界资产）和区块链技术的创新，注重资产安全性与高流动性。

未来可能会有更多基金踏上区块链代币化道路，出现更多样化的投资策略。例如，可能会探索通过数字货币实现全天候即时交易，或推出收益更高的代币化基金产品。

随着合规区块链货币体系的成熟，资产代币化凭借链上交易与全球化流动性优势，有望成为重塑全球资产管理格局的核心驱动力。