相关政策解读及个股公告解析

一、宏观消息

1、国办印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》

国务院办公厅印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》，从7个方面提出政策举措，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济高质量发展。

2、美经济学家：加征关税将导致美物价上涨

白宫经济顾问委员会前首席经济学家在接受美国媒体采访时表示，对铜增加50%的关税并不能降低国家安全的风险，只会让物价上涨，影响经济。关税是会使美国国内生产更多铜，还是让我们花更多的钱进口铜？毫无疑问，关税提高了成本，而成本又以更高的价格转嫁。

解读：特朗普想通过加关税的形式，起到三大作用。既能收到大笔关税金，又能倒逼制造业回流美国，还有就是让别的国家多多购买美国的产品。但是经济全球化那幺多年，产业链分工基本都已明确，短期内让制造业回流美国很难，反而是加重美国的通胀更容易。如果未来美国通胀数据上升，又会进一步影响美联储的降息节奏，对全球股市不利。

二、行业新闻

1、国家电网上半年省间交易电量超5700亿千瓦时

国家电网消息，1～6月，公司电力交易电量规模稳步增长，省间市场化交易电量完成5731亿千瓦时，同比增长8.7%；特高压直流交易电量完成2923亿千瓦时，同比增长14.4％；省间清洁能源交易电量完成3517亿千瓦时，同比增长23.1％，呈现特高压直流、省间清洁能源、省间市场化交易电量三线齐增。

解读：高温天气持续推动用电量增长，全国用电量不断创出新高。而且很多地方高温还在持续，今天湖北发布高温黄色省级预警，局地可达37～39℃。由于今年发生“热穹顶”现象，全球酷热持续，预计用电量会持续大增。利好电力板块。

2、硅片厂商普遍调高报价

市场消息显示，多家硅片企业上调了硅片报价，不同尺寸的硅片价格涨幅在8%—11.7%。对此，多家硅片厂商人士证实，在9日下午上调了硅片报价，而且是一线及二三线企业普遍上调。

解读：本次硅片报价上调的主要原因是上游硅料涨价引发的传导效应，6月底至今，多晶硅期货主力合约已经累计上涨超20%，接近4万元/吨，不过光伏行业产能过剩实在太过厉害，估计反弹到一定的价位后（如5万元/吨，这个价位龙头企业基本可以盈利了）会保持震荡，很难再出现以前每吨几十万元的高价。短期快速反弹之后，大概率会趋于平静。

三、个股公告

1、牧原股份：上半年归母净利润同比预增1130%–1190%

预计2025年上半年净利润为105亿元–110亿元，同比增长924.6%-973.39%。归属于上市公司股东的净利润为102亿元–107亿元，同比增长1129.97%–1190.26%。公司2025年上半年经营业绩大幅提升，主要原因为报告期内公司生猪出栏量较去年同期上升导致收入上升，且生猪养殖成本较去年同期下降。

2、东方精工：预计半年度净利润同比增长120%-160%

预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利3.6亿元–4.26亿元，同比增长120%-160%。业绩增长主要得益于瓦楞纸包装装备业务和水上动力设备业务板块的营收增长，以及金融资产投资所确认的投资收益大幅增长。

3、甘李药业：预计半年度净利润同比增长101%到114%

预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为6亿元到6.4亿元，同比增加100.73%到114.12%。主要原因为营业收入的显着提升及公司费用的精细化管控。2025年上半年，公司借助集采获得的市场覆盖优势，深耕各层级市场，产品销量增长显着。

4、蓝箭电子：拟2000万元参与设立半导体投资基金

公司拟以自有资金参与设立展速未来（嘉兴）股权投资合伙企业（有限合伙），认缴出资额为2000万元，占合伙企业总认缴出资额的48.66%。该基金主要投资于半导体产业链上下游领域的未上市优质企业。

5、沃华医药：预计上半年净利润同比增长234%-378%

预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润盈利3700万元–5300万元，比上年同期上升233.89%–378.27%。业绩增长主要因公司逐渐适应市场环境变化，实现营收同比上升，同时主要原材料采购成本降低及“降本增效”措施推行，成本费用有效压缩，经营利润显着提升。

6、永和股份：预计半年度净利润同比增长126%到148%

预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为2.55亿元到2.8亿元，同比增长126.30%到148.49%。主要原因包括制冷剂价格同比上涨以及产品结构优化。

7、红塔证券：预计上半年净利润同比增长45%-55%

预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为6.51亿元到6.96亿元，同比增长45%到55%。业绩预增的主要原因是公司深入推进差异化、特色化建设，进一步提升资产配置的科学性和有效性，持续推进自营投资业务的非方向化转型，资产负债结构和内容不断优化、资产质量继续提升。

8、北方稀土：预计上半年净利润同比增长1883%至2015%

预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润9亿元至9.6亿元，与上年同期相比增加8.55亿元至9.15亿元，同比增加1882.54%至2014.71%。业绩预增主要原因，产品产销量实现增长。

9、新北洋：预计上半年扣非净利润同比增长650%-720%

预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润盈利3470万元-3820万元，同比增长100%-120%。预计归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润盈利3093万元-3380万元，同比增长650%-720%。

10、和顺电气：与上海京能签订1.95亿元设备采购合同

公司与上海京能领金新能源发展有限公司签订《设备采购合同》，采购内容为移动电源综合系统，合同设备含税总价为1.95亿元。该合同为公司日常经营合同，预计将对公司本年度及未来年度经营业绩产生积极影响。

11、金安国纪：预计上半年扣非净利润同比增长4700%–6300%

公司拟预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润1500万元–2250万元，同比下降78.56%–67.83%；扣除非经常性损益后的净利润预计6000万元–8000万元，同比增长4700%–6300%。扣非净利润增长主要原因为公司覆铜板产销数量同比上升、销售价格略有回升，实现主营业务收入增长。

12、联合精密：预计上半年净利润同比增长46.61%-57.61%

预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润盈利4930万元–5300万元，比上年同期增长46.61%–57.61%。公司积极扩充产能并拓展客户资源，推动营收规模增长，同时持续执行精益改进措施，增强盈利水平。