稳定币收益策略概览：多元化选择与风险管控

近期美元指数高位运行，风险资产承压下跌，持有美元资产成为较为稳健的选择。不少顶级DeFi项目也在积极利用闲置美元资产获取收益。本文将聚焦几个值得关注的稳定币收益策略，为投资者提供多元化的选择。

Convex：USDD+3Crv策略

USDD是一种超额抵押的稳定币，由TRON DAO Reserve管理。截至10月27日，USDD发行量为7.25亿，抵押品价值22.3亿美元，抵押率超过300%。其中USDC抵押品就有9.9亿，大幅超过USDD发行量，显示出较低的风险系数。

Convex平台上USDD+3Crv池的年化收益率(APR)达19.66%，而USDD+FRAXBP池的APR更高达21.18%。操作上，用户可先在Curve提供流动性获得LP代币，再将其质押到Convex获得收益。

值得一提的是，在Tron生态中，USDD的应用场景更为广泛。例如，SUN.io平台上USDD-USDT交易对的年化收益率最高可达41.9%（需锁仓并质押SUN）。

Canto：USDT+NOTE策略

Canto是Cosmos生态中兼容EVM的DeFi公链，提供DEX、借贷和稳定币NOTE等功能。目前Canto的总锁仓价值(TVL)约为1亿美元。

Canto的借贷模块显示，NOTE/USDT LP的APR为32.14%，NOTE/USDC LP的APR为29.47%。NOTE是Canto生态中的超额抵押稳定币，当抵押品为USDC和USDT时不会发生清算。

操作建议：可使用部分USDT抵押铸造NOTE，再用NOTE和剩余USDT提供流动性，最后将LP代币质押到借贷模块中。

然而，Canto的跨链操作相对复杂，需要多个步骤才能完成资产的进出。

Velodrome：sUSD+LUSD策略

Velodrome是Optimism上的去中心化交易所，源自Andre Cronje在Fantom上开发的Solidly。目前Velodrome的TVL达8200万美元，在Optimism生态中表现出色。

sUSD和LUSD分别来自Synthetix和Liquity项目，都具有较高的安全性。目前Velodrome中sUSD/LUSD交易对的流动性挖矿APR为16.12%。

Helio：HAY+BUSD策略

Helio Protocol是BNB链上的流动性质押和借贷协议，允许用户超额抵押借贷其稳定币HAY。目前Helio的TVL为9200万美元。

PancakeSwap已增加HAY和BUSD的StableSwap兑换入口，反映出HAY的市场认可度。投资者可在PancakeSwap提供HAY/BUSD流动性，然后将LP代币质押到Helio，目前APR为19.77%。

Wombat Exchange生态：多种稳定币策略

Wombat Exchange是BNB链上的稳定币交易平台，具有低滑点和共享流动性等特点。其Main Pool中USDC、USDT、DAI、BUSD的APR分别为11.44%、11.14%、10.85%、7.57%（包含WOM锁仓和veWOM加速）。

围绕Wombat还出现了类似Convex的应用，如Wombex Finance和Magpie，为用户提供更高收益。Wombex目前TVL约8949万美元，各主流稳定币的存款APR在12.71%至17.16%之间。Magpie的TVL为2590万美元，APR范围在9.65%至14.52%之间。

最后，需要强调的是，加密市场风险较高，安全事故频发。投资者应当充分了解风险，做好资产分散，切记"DYOR"（Do Your Own Research）。