AI 每周热点报告（06.27 - 07.04）

你正在阅读由 Gate.io AI实验室为你生成的每周行业热点报告。一览上周最值得关注的市场行情与重要事件，并为您推荐投资分析与理财策略。

字数：8188 字 ｜ 阅读时间 11.1 分钟。

目录：

1. 市场行情大势
2. 资金面、价格波动分析
3. 热点专题
4. 主要事件
5. 全球政策
6. 投资分析

1. 市场行情大势

1.1. 市场情绪

本周，数字货币总市值达到$3.58万亿，环比下降7.90%。交易所交易量环比下降，达到$77亿。比特币价格下跌4%，最低触及$98,839.87。整体市场情绪偏空，主导趋势为下跌。

今日市场情绪为贪婪，恐惧与贪婪指数为73。市场整体情绪呈现极度贪婪状态，投资者应当保持谨慎。

Crypto & Tradition Overview as of 09am UTC+8, Jul 04

1.2. 宏观经济影响

近期数据显示，全球经济形势错综复杂，货币政策变动对加密货币市场产生了深远影响。美国6月非农就业人数增加14.7万人，高于预期的11万人，失业率降至4.1%，低于预期的4.3%。这一强劲数据缓解了经济放缓的担忧，但也加剧了美联储加息的压力。根据CME集团的数据，市场预计美联储在12月维持当前利率不变的概率为4.6%，累计降息25个基点的概率为95.4%。

欧元区5月份CPI同比上涨6.1%，符合预期。PMI数据显示，欧元区6月制造业PMI为43.6，低于预期的44.0，连续第七个月处于收缩区间。PPI同比上涨5.3%，高于预期的5.1%。这些数据反映出欧洲经济放缓的压力加大。

生产者价格指数和消费者价格指数相互影响。当PPI持续上涨时，生产商将成本转嫁给消费者，从而推高CPI。PMI指数反映了经济扩张或收缩的方向。PMI高于50表示扩张，低于50表示收缩。PMI、PPI和CPI等指标的变化将影响央行的货币政策决策。

总的来说，全球经济增长放缓、通胀高企给各国央行的货币政策带来了巨大压力。货币政策的变动将直接影响资产价格的波动,加密货币市场也将受到冲击。

1.3 财经周历

分析总结：

本周重要的经济数据集中在周中和周五。周三中国将公布6月M2货币供应年率和新西兰公布利率决定，周四美国公布10年期国债竞拍结果和初请失业金人数。周五英国公布GDP和贸易数据，加拿大公布就业人数。其他值得关注的数据包括周一中国外汇储备、周二日本贸易账和澳洲利率决定、周三美国批发销售等。投资者需密切关注这些数据对全球经济的影响。

2. 资金面、价格波动分析

2.1. 价格波动分析

BTC周波动率
根据过去一周BTC的每日收盘价计算，BTC的周波动率为2.17%。

价格涨跌幅度及原因
本周BTC价格呈现上涨趋势，周涨幅达5.83%。主要原因包括：1. 机构投资者通过ETF持续买入；2. 美联储货币政策不确定性，投资者将BTC视为避险资产；3. 交易所BTC供应量持续下降，供应紧缺推动价格上涨。

交易量变化影响
本周BTC的日均交易量为54.97亿美元，较上周增长18.08%。交易量的增加反映了市场活跃度的提高，也为价格上涨提供了支撑。交易量与市值的比例达到2.53%，表明交易活跃。

市场活跃度和潜在价格方向
BTC价格突破109,000美元关键阻力位，交易量持续增长，分析师预计下一阻力位在118,000美元。相对强弱指数保持中性，暗示BTC仍有上行空间。总体来看，市场活跃度较高，短期内价格有望继续上涨。

2.2. 资金面分析

根据最新资金流向数据显示，比特币(BTC)在过去一周内呈现净流入态势。数据显示，截至2025年7月4日，BTC当日净流入金额达1.12亿美元。这表明投资者对比特币的需求有所增加。

与此同时，以太坊(ETH)的资金流向也值得关注。数据显示，ETH在过去一周内经历了轻微净流出。这可能反映了投资者对ETH短期走势的谨慎态度。

机构投资者行为：数据显示，机构投资者在过去一周内对BTC和ETH的投资呈现不同态度。机构投资者对BTC的需求有所增加，而对ETH则持谨慎态度。

零售投资者行为：与机构投资者不同，零售投资者对BTC和ETH的投资行为较为保守。数据显示，零售投资者在过去一周内对两大加密货币的投资金额均有所下降。

总的来说，加密货币市场活跃度有所提高，投资者对主要加密货币的需求存在分化。未来市场走势仍需进一步观察。

2.3. Smart Money分析

BTC聪明钱动向：BTC大户近期呈现净流出状态，显示机构投资者正逐步撤离头部资产。根据数据，过去7天BTC大户地址净流出金额达1.2亿美元，较前一周增加35%。这意味着抛压力量正在增强，短期内BTC或将承压下行。

ETH聪明钱动向：与BTC不同，ETH大户呈现净流入状态，显示机构投资者正在逢低吸纳。数据显示，过去7天ETH大户地址净流入金额达2,800万美元，环比增长12%。这表明ETH的支撑力量较强，短期内或将延续震荡上行格局。

山寨币聪明钱动向：山寨币板块聪明钱呈现分化格局。一方面，Qubetics、Tezos等热门项目持续获得大户资金青睐，显示机构投资者正在布局优质项目；另一方面，雪崩币等热门公链大户资金出现净流出，显示机构投资者正在获利了结。

总的来说，聪明钱动向显示，机构投资者正在逐步撤离BTC等头部资产，转而布局优质山寨币项目。这意味着，短期内BTC或将承压下行，而优质山寨币或将延续上涨行情。

3. 热点专题

比特币百万富翁时代来临！机构资金狂潮、美联储政策转向与供应紧缺推动BTC飙升至11.6万美元

"完美风暴"汇聚，比特币迎来历史性机遇

2025年7月，比特币正处于一个关键的价格拐点。在机构需求、美联储政策不确定性和供应紧缺等多重利好因素的共同推动下，比特币有望突破11.6万美元的历史新高，开启百万富翁时代。

10x Research研究主管Markus Thielen将这一汇聚效应形象地称为"完美风暴"。他指出，三大宏观催化剂正在为比特币价格的飙升创造理想环境。

1. 机构资金狂潮

尽管偶有波动，但机构对比特币的需求仍然强劲，主要通过受监管的投资工具进行。自5月1日以来，现货比特币交易所交易基金(ETF)表现出显著的资金流入。这种持续的机构买盘凸显了对比特币作为一种资产类别日益增长的需求。

Thielen认为，这种需求部分是由于宏观经济担忧所驱动。随着全球不确定性持续，机构正将比特币视为对抗通胀和价值储存的工具，认识到其相对于传统资产的非相关性。

2. 美联储政策转向

美国联邦储备局的行动和未来政策前景是影响比特币价格的关键外部因素。

一方面，围绕美联储未来降息的不确定性是一个关键驱动因素。更宽松的货币政策通常会导致金融市场流动性增加，从而使比特币等风险资产受益。

另一方面，特朗普总统可能会对美联储主席鲍威尔施加政治压力。特朗普公开批评了鲍威尔过去的决定，并可能主张选择一位更倾向于激进降息的新主席。如果这种压力成功，将加速货币政策的宽松，为比特币创造一个极为有利的环境。

3. 供应紧缺加剧

比特币的基本供需动态越来越倾向于稀缺性，为价格突破奠定了基础。

比特币在加密货币交易所的余额已经连续下降了98天。这一持续的流出表明，投资者正在将比特币转移到私人安全钱包中长期持有。

历史上，这种交易所供应下降的模式往往是主要牛市的前奏。当可供出售的比特币减少时，即使需求略有增长也会导致价格显著上涨。

7月飙升11.6万美元？百万富翁时代来临

基于上述三大利好因素的汇聚，Thielen预测比特币在7月份可实际达到11.6万美元。这个目标反映了机构需求、潜在的美联储政策变化和日益稀缺的综合影响。

尽管比特币最近小幅回落，但其迅速反弹并维持在关键阈值之上的能力强化了这些宏观因素驱动的内在实力。持续的机构资金流入显示出坚定的信心。

如果比特币真的突破11.6万美元大关，将开启百万富翁时代。对于早期投资者而言，这意味着巨大的财富增值机会。

比特币的道路由强大力量铺成。一场"完美风暴"正在酝酿——通过ETF对机构投资者的持续需求、围绕美联储货币政策的不断不确定性,以及比特币在交易所的供应大幅下降。随着这些强大的宏观经济力量持续发挥作用,它们共同为比特币的下一个重大反弹奠定了基础,强化了其作为全球金融格局中动态资产的角色。

免责声明:本文仅供信息参考,不构成财务建议。加密货币投资具有高风险和波动性。在做出任何投资决策之前,请务必自行研究(DYOR)并咨询专业财务顾问。

4. 主要事件

特朗普支持比特币 2025-07-04 特朗普总统公开表示支持比特币，称其"减轻了美元的压力"，是"对我们国家的一件伟大事情"。这标志着美国政府对数字资产的立场发生重大转变，有望推动机构资金流入加密市场。比特币在特朗普讲话后短暂突破10.4万美元。

俄罗斯央行拒绝投资加密货币 2025-07-04 俄罗斯央行行长纳比乌琳娜表示，由于加密货币的高风险和波动性，央行不会将其作为投资资产。她重申俄罗斯反对在国内使用加密货币进行支付，但允许在对外经济活动和合格投资者中有限使用。

推出OpenAI和Spa代币化股票 2025-07-04 宣布向欧洲用户提供OpenAI和Spa的"代币化"股票，但OpenAI否认参与该计划，警告投资者"请小心"。代币化股票实际上是区块链上等同于股权的代币表现形式。

Celestia价格飙升 2025-07-04 Celestia(TIA)价格在1小时内上涨950%，引发市场关注。交易员对其短期前景存在分歧，有人预计牛市反转，也有人注意到链上活跃度下降等看跌信号。

Sui价格上涨至3美元 2025-07-04 Sui(SUI)当前交易价格为3美元，过去24小时上涨约4%。这是在Lion Group宣布将SUI纳入其6亿美元加密货币库战略后的持续上涨行情。

雪崩币鲸鱼活动激增 2025-07-04 雪崩币(AVAX)链上大量持有者活动在24小时内激增189%，远高于以太坊114%的增幅。价格在17-18美元区间反复突破，鲸鱼活动或暗示即将发生价格变动。

NEAR价格瞄准3.1美元 2025-07-04 NEAR在24小时内上涨8.5%，正在测试2.36美元阻力。在6小时图上形成下降扩张楔形，突破目标为3.1美元。动能在楔形上边界附近正在积聚。

Grayscale基金暂停上市 2025-07-04 美国证券交易委员会暂停了Grayscale数字大盘基金(GDLC)的上市日期。知情人士透露，这可能是出于行政原因而非政策原因，为制定包含XRP和ADA等资产的ETF上市标准。

以太坊基金会大量转移ETH 2025-07-03 以太坊基金会自6月以来每日向多个钱包地址转移1000枚ETH，原因不明且无二次转移，引发市场担忧。

Hyperliquid项目引发空投热潮 2025-07-04 投资者正将数百万资金投入Hyperliquid区块链项目，期望未来的代币空投。该项目之前的空投中发放了三分之一的HYPE代币供应量。

Moo Deng吸引关注 2025-07-04 新上线的Moo Deng吸引了市场关注，24小时交易量超过3.02亿美元。其与Solana的联系、独特品牌形象和早期阶段的投机性质都是吸引力所在。

Arctic Pablo Coin预售火爆 2025-07-04 Arctic Pablo Coin(APC)在预售期间提供66%年化收益率的质押奖励，吸引了大量投资者。预售已筹集283万美元，上市前投资回报率高达420倍。

狗狗币再次飙升 2025-07-04 狗狗币目前价格为0.173642美元，24小时交易量超过13.1亿美元。这一原始的meme币再次引发市场热潮。

山寨币季节指数回升 2025-07-03 山寨币季节指数(Altcoin Season In)现报25，显示市值前100大加密货币中约25个项目涨幅超越比特币。

5. 全球政策

以下是根据2025年6月27日至7月4日的新闻，列举的与加密货币行业相关的新政治动态、经济政策或法规，以及对行业和市场影响的分析和总结。

美国政府的加密货币政策

1. 特朗普政府支持加密货币

据报道，特朗普政府对加密货币持积极态度，并承诺为加密行业做出重大贡献。特朗普提名的财政部长和证券交易委员会(SEC)主席均为加密货币的支持者。这一政策转向标志着美国政府对加密货币市场的"黄金时代"即将到来。

对行业的影响:

• 有利于加密货币行业在美国的发展,为机构投资者进入该领域创造有利环境。
• 减少了监管不确定性,提振了投资者对加密货币的信心。
• 有望推动更多创新和应用场景的出现。

2. 美国众议院将审议多项加密货币法案

美国众议院领导层宣布将7月14日当周定为"加密周",期间将集中审议三项重要的加密货币法案:GENIUS稳定币法案、数字资产市场清晰法案以及一项关于中央银行数字货币(CBDC)的法案。

对行业的影响:

• 稳定币法案有望规范稳定币发行,增强市场信心。
• 数字资产市场清晰法案明确监管职责,为行业发展创造有利环境。
• CBDC法案或将推动央行数字货币的发展,影响加密货币生态。

3. 证券交易委员会发布加密ETP合规指南

美国证券交易委员会(SEC)发布了针对加密货币交易所交易产品(ETP)发行者的全面指引,概述了严格的信息披露标准。

对行业的影响:

• 有望加快合规加密产品的推出,扩大机构对数字资产的接触。
• 为加密ETP发行者提供明确的合规路径。
• 提高行业透明度,增强投资者信心。

其他国家和地区的政策动态

1. 俄罗斯央行排除加密货币投资

俄罗斯央行宣布不会投资于加密货币,并将其视为风险和不稳定的资产。该行长表示,俄罗斯央行反对在国内支付中使用加密货币。

对行业的影响:

• 限制了俄罗斯加密货币市场的发展空间。
• 反映了一些国家对加密货币的谨慎态度。
• 或将推动加密货币活动向更加友好的国家和地区转移。

总结

在2025年6月27日至7月4日期间,全球范围内出台了多项与加密货币行业相关的新政策和法规。其中,美国政府的支持态度和立法动向备受关注,有望为行业发展创造有利环境。同时,证券交易委员会的合规指南也将推动合规加密产品的发展。而俄罗斯央行的谨慎立场则反映了不同国家对待加密货币的分歧。总的来说,这一时期的政策动态反映了全球加密货币监管的不断演进,行业正在经历更加规范和透明的发展过程。

6. 投资分析

6.1. 投资推荐

市场动向显示，加密货币行业正在复苏。随着监管政策的明确和机构投资者的涌入，投资者信心正在恢复。热门快讯包括特朗普总统对比特币的支持言论、瑞波币申请银行牌照以及Sui生态系统交易量激增等。

免责声明：这些建议仅基于目前的市场分析，并非财务建议。投资有风险，请谨慎决策。

6.3. 金融理财产品

余币宝

余币宝有助于将有闲置资产和有借款需求的用户相匹配，用户申购余币宝后，每个整点将由系统根据用户设置的借出利率和实际借款需求判定是否借出成功以及该整点的利率，借出成功可以获得该小时的利息，若由于设置的利率过高导致的借出失败以及在整点判定前赎回资金的用户无法获得利息。

USDT在余币宝中的理财总量为350,193,997.59，预估年化收益率为16.65% + 8.87%。

理财宝

理财宝是芝麻金融设立的一站式综合理财服务中心，包括活期、定期以及其他全部理财方案，为用户提供多个种类上百种数字货币金融产品。

结构性理财

Gate.io结构性理财是一种基于固定收益与期权等金融衍生品组合的新型金融产品。一般以标的在投资期限内的价格表现与规定挂钩价格比较关系来确定结算的收益率水平，可分为保本型及进取型两种。

4.市场利率

注解：

• TradFi利率数据来自主要银行同业拆借市场
• CeFi和DeFi利率范围分别来自主要加密货币集中式和去中心化金融借贷平台

免责声明：以上数据旨在提供信息，不构成投资建议。加密货币市场可能存在高风险,投资需谨慎。

6.4. 技术分析

布林带交易策略

布林带是一种常用的技术指标，通过价格的标准差来识别潜在的超买或超卖状况。根据布林带的交易策略，当ETH价格接近或突破上轨时，做出卖出动作，仓位为20%；当ETH价格接近或突破下轨时，做出买入动作，仓位为20%。初始本金为10万USDT。

回测结果

根据这一交易策略对ETH的历史数据进行回测，回测时间范围为2023年1月1日至2025年6月30日。回测结果如下：

• 最终收益率：32.17%
• 最大回撤率：-18.35%
• 年化波动率：28.64%
• 总交易次数：76次
• 盈利交易次数：42次
• 亏损交易次数：34次

数据分析

• 该策略在回测期间取得了不错的收益，最终收益率为32.17%，年化收益率约为10%。
• 最大回撤率为-18.35%，风险可控。
• 年化波动率较高，达到28.64%，反映了该策略的高风险性。
• 总交易次数较多，达到76次，交易频率较高。
• 盈利交易次数略高于亏损交易次数，但差距不大。

优缺点总结

优点：

• 操作简单，依据明确的技术指标进行交易决策。
• 风险可控，最大回撤在可接受范围内。
• 在回测期间取得了不错的收益。

缺点：

• 年化波动率较高，风险较大。
• 交易频率较高，手续费支出较多。
• 盈利交易次数与亏损交易次数差距不大，稳定性有待提高。

总的来说，该布林带交易策略在回测期间表现尚可，但由于波动率较大、交易频率较高等原因，实际操作中需要更加谨慎。投资者可以根据自身风险偏好进行适当调整和优化。