把比特币添加到您的401(k)退休计划中是个好主意吗？风险与收益 - 加密货币经济

TL;博士

• 自2022年以来，**一些退休计划提供商已允许在401(k)中投资比特币，但限制很严格且没有官方认可。
• 其 历史回报和税收优势 吸引人，但极端的波动性使得比特币成为一种非常高风险的投资。
• 高费用、监管不确定性和配额限制 使其相对于传统指数基金的实际权重减弱。

自2022年以来，美国的一些退休计划管理员开始允许在401(k)账户中使用加密货币，但条件非常严格。富达是唯一一家提供直接比特币投资服务的大型公司，而ForUsAll通过特殊经纪账户向小型企业和初创公司提供此选项。尽管如此，劳工部仍然保持坚定立场：它不推荐这些投资，并警告相关风险。

主要原因是比特币的投机性质和高波动性。与指数基金或债券不同，其价格可能在非常短的时间内经历剧烈波动。这使得退休计划面临一种从受托人角度难以证明的稳定性水平，在这种情况下，优先考虑的是保护资本和确保可预测的回报。

![比特币：强劲的回报和税收优惠](http://img.gateio.im/social/moments-9d59a8b21ff3ca00312b102a53a1fdb4019283746574839201

比特币：强劲回报和税收优惠

对将比特币纳入退休投资组合的日益兴趣部分可以用其历史回报来解释。在2017年，其价格暴涨了1,567%，远远超过了S&P 500当年15.39%的涨幅。虽然这些回报并不稳定，但它们仍然吸引着希望将部分资本转移到传统资产以外的投资者。

另一个关键优势在于罗斯401)k(的税收结构。这种格式允许税后缴款，退休时免税取款。如果比特币)BTC(在未来几年重复类似的牛市周期，这些账户内的资本收益将免税——这是其他高收益投资所难以实现的。

![比特币：运营、监管和市场风险])http://img.gateio.im/social/moments-660da52fb4fd53813803fc4d14dba4fa019283746574839201

( 操作、监管和市场风险

将比特币纳入退休计划的最大挑战是其波动性。在上一个熊市中，其价格在不到一年的时间里下跌了超过60%。单日波动10%到20%并不罕见，这对旨在长期保护资本的投资组合构成威胁。

监管障碍增加了问题。尽管比特币目前在某些401)k###中是允许的，但这并没有保证会持续下去。联邦法规的变化或新的州级限制可能会改变这些投资的条款或完全禁止它们。

技术风险也起着作用。将资金发送到错误的地址或丢失私钥可能导致资金的完全、不可逆转的损失。虽然401(k)保管人通常管理这些操作，但操作风险仍然超过了传统资金的风险。

![与传统基金相比成本高】(http://img.gateio.im/social/moments-d5d6a6a9a36a330ed145c06ee4cecbcb)

与传统基金相比的高成本

在401(k)中提供比特币敞口的产品收取高额费用。比特币投资信托(GBTC)是最常用的投资工具之一，收取2.0%的年费，而标准普尔500指数基金的平均年费约为0.14%。这一差距直接影响长期净回报，是一个需要权衡的重要因素。

在大多数情况下，投资组合中只有有限的一部分可以分配给加密货币，这可以缓冲潜在的收益和损失。例如，Fidelity 将比特币 分配上限为账户余额的 20%。

( 结论

今天，在401)k###计划中添加比特币是一种合法但有限的选择，承担的高成本和风险超过了传统工具。 潜在的好处确实存在，尤其是在税收处理和多样化方面，但它们面临的波动性是大多数退休投资组合无法应对的。

对于高度激进的投资者或具有较长恢复窗口的年轻投资者，这可能作为一种补充投资。然而，对于以稳定性和资本保值为主的绝大多数计划来说，风险仍然超过潜在收益的吸引力。