BTCFi: 釋放比特幣沉睡資本的新浪潮

比特幣作爲一個價值超過1萬億美元的資產基礎,長期以來大部分處於閒置狀態。據估計,約99%的比特幣僅被存儲在錢包中,沒有產生任何鏈上收益。鏈上數據顯示,超過1400萬枚BTC長期未被使用。

這與以太坊形成鮮明對比,以太坊上有大量ETH被積極部署於DeFi和質押中。例如以太坊上的流動性質押協議已鎖定超過1437萬枚ETH(約560億美元),將ETH轉化爲生息資產,推動了活躍的鏈上經濟。

BTCFi(比特幣DeFi)的目標是釋放這些沉睡的資本。它旨在將比特幣從靜態資產轉變爲生產性資產,使持有者能夠通過BTC賺取收益,或將其用於DeFi應用。

機構對BTCFi的需求正在增長。隨着多家大型資產管理公司推出現貨比特幣ETF,BTC正式進入主流投資組合。機構開始探索如何利用持有的BTC賺取收益,這與傳統金融模式類似。

目前BTCFi生態已經涵蓋合規托管解決方案、ETF、許可借貸、保險模型以及符合機構標準的質押協議。例如,富達數字資產等公司支持在嚴格托管合規下參與DeFi。歐洲已上線生息比特幣ETP,年化收益率約5.6%。

比特幣協議的技術升級爲BTCFi奠定了基礎。2021年的Taproot升級提高了比特幣的可編程性,支持了代幣發行等新協議。BitVM等概念有望實現類似以太坊的智能合約功能。同時,一批比特幣原生的Layer-2網路如Stacks、Rootstock等正在引入智能合約支持。

BTCFi生態系統正在蓬勃發展。用戶可以將BTC轉移到橋接或托管方,獲得代幣化版本,然後在DeFi協議中使用。BTC可作爲抵押品鑄造穩定幣,或參與質押賺取獎勵。這些頭寸是可逆的,用戶可隨時退出並取回原始比特幣。

總的來說,BTCFi正在將比特幣從單純的價值存儲轉變爲積極部署的金融資產,有望在未來幾年加速發展,釋放比特幣生態系統的巨大潛力。