深度解析川普家族加密項目WLFI：業務現狀、項目背景、代幣機制與估值預期

引言

近期,World Liberty Financial項目引發市場關注。該項目由川普家族參與創立,主打美元穩定幣USD1。本文將從多個維度分析WLFI的業務狀況、項目細節、代幣設計及估值預期,爲讀者提供觀察視角。

業務現狀與核心優勢

USD1業務數據

截至2025年6月,USD1流通量約22億美元,其中97.8%發行在BNBchain上。BNBchain持幣地址24.8萬,以太坊6.6萬。

值得注意的是,93.7%的USD1(約20.2億)集中在某交易平台的兩個地址中。USD1市值在5月1日突增20億,主要源於某投資公司對該交易平台的股權投資。排除這筆交易,USD1實際流通規模僅1億多美元。

業務拓展

WLFI已與多家機構展開合作,包括在某借貸協議和質押平台上推出USD1金庫,以及在主流交易所上線。其最大優勢在於川普家族的政界影響力,爲商務拓展提供便利。

然而,項目面臨的主要風險包括:川普家族利益輸送渠道衆多,WLFI代幣與項目價值脫鉤,以及可能的軟退出風險。

項目背景詳解

核心團隊

WLFI核心團隊由政商界人士和加密行業從業者組成。川普家族成員在項目中的角色定位近期發生變化,從"Web3大使"調整爲"聯合創始人"。

值得關注的是,川普本人和另一位"名譽聯合創始人"的職位描述後添加了"一旦就任公職將被移除"的說明,這是典型的合規做法。

股權變動

川普家族在WLFI中的持股比例從最初的75%下降至40%,可能部分轉移給了新的投資者。

融資歷程

WLFI自2024年9月以來共籌集超7億美金,估值隨川普上任和發幣快速提升。川普家族可獲代幣銷售淨收入的75%及未來業務淨利潤的60%。

代幣機制剖析

分配與解鎖

WLFI總供應量1000億枚,其中35%用於代幣銷售。除公募部分外,其他代幣的具體解鎖條款尚不明確,帶來不確定性。

功能與收益

WLFI爲純治理代幣,不具分紅或收益權。協議收入主要歸於項目背後實體公司,代幣本身與業務收入無直接關聯。

估值預期探討

參考已上市競爭對手的估值水平,WLFI項目估值可能在14.52到16.72億美金之間,對應代幣價格0.0145~0.0167美元。

然而,投資者對WLFI的期待較高,可能基於以下因素:

• 早期流通量小,享受溢價
• 增長潛力大
• 政治資源帶來溢價
• 市場情緒更激進
• 可能搭上穩定幣法案東風

同時也存在一些風險因素:

• 穩定幣業務網路效應強,後來者劣勢明顯
• 代幣缺乏價值捕獲
• 業務量可能注水
• 可能僅爲短期套現項目
• 山寨幣市場流動性枯竭

WLFI上市後的表現將主要取決於相關法案進展以及川普家族對項目的重視程度。預計代幣解鎖時間可能與美國《Genius Act》法案通過時間接近。