從Boyco到全面PoL賦能的重大轉變

Berachain最初推出Boyco的目的很簡單:爲dApp在主網首日提供深度和穩定的流動性,讓項目方可以專注於產品開發。通過預存款市場,用戶可以存入資產(如ETH、BTC、穩定幣)來獲得未來代幣獎勵和早期參與權。短短幾周內,Boyco取得了顯著成果:超25億美元TVL流入100多個市場,約15萬個錢包參與其中。

隨着鎖定期即將結束,早期存款者將同時收到BERA和LP憑證代幣,需要爲資金尋找新去處。這就是Boyco Rollover計劃的由來。

遷移後的機遇

根據您參與的Boyco市場類型,無論是ETH、BTC還是穩定幣,以及獲得的BERA獎勵,都有多種後續選擇。在資金遷移前,建議先前往BeraHub或各LST平台,瀏覽所有可選策略。

您可以選擇將資金存入BGT捕獲率較高的獎勵金庫,或APR最高的金庫,甚至兼顧兩者。一旦確定目標,PoL將是最佳選擇。如果還在猶豫,下文將重點介紹幾種資金遷移策略、接受的資產類型,以及它們在風險和BGT排放量上的差異。

部分獎勵金庫機會

遷移界面將列出約40個目標選項,這裏列舉四個具體金庫,涵蓋不同風險回報特徵 - 從穩健的BTC抵押品到全押HONEY。每個金庫說明包含:(a)LP代幣來源;(b)當前APR和BGT捕獲份額;(c)該金庫爲Berachain經濟系統解決的問題。

solvBTC.BBN/solvBTC

APR約2.6% | BGT捕獲率約1.0% | 平台:Kodiak

SolvBTC可視爲Berachain的收益型、憑證包裝的比特幣;BBN增加了基準BTC質押分紅。將solvBTC.BBN和solvBTC存入Kodiak流動性池,可鑄造質押收據代幣。收益率保守,適合只想存放硬通貨、獲得適度PoL分紅,並希望保值的BTC持有者。

wBERA/HONEY

APR約57% | BGT捕獲率約18.9% | 平台:Kodiak

該池將包裝BERA與HONEY(Berachain原生超額抵押穩定幣)配對,爲鏈的核心記帳單位提供深度。LP獲得兩筆收入:(1)來自BERA/穩定幣高交易量路徑的兌換費;(2)得益於該池對驗證者的巨額賄賂,獲得兩位數的BGT日發行份額。無常損失風險不對稱(HONEY價格接近1美元時,BERA價格可能波動),適合希望獲得高PoL獎勵但不想承受memecoin波動的用戶,但仍需用一半倉位追蹤BERA價格波動,請謹慎增持。

byUSD/HONEY

APR約2.8% | BGT捕獲率約3.2% | 平台:BeraHub

BYUSD是Berachain原生的、美元掛鉤、可產生收益的穩定幣。與Hub AMM上的HONEY配對,爲避險資本提供無需離開穩定區即可挖取BGT的方式,同時爲高交易量代幣增加流動性。APR適中,穩定幣LP更看重低滑點與穩定回報。

wETH/WBERA

APR約46.9% | BGT捕獲率約3.6% | 平台:Kodiak

適合持有已橋接ETH並希望保持Layer-1敞口的用戶,WETH-WBERA對是完美對沖工具。在Kodiak提供流動性並質押LP收據,可獲得近50%的綜合APR,得益於兩個高相關主流貨幣的交易費和穩定BGT收益。適合偏好藍籌資產但不介意些許價格波動的用戶。

BTC/ETH/穩定幣策略

對於不偏好BGT耕種模式的用戶,Berachain的貨幣市場和信貸層允許通過單邊存款賺取被動收益,某些情況下仍能獲得部分驗證者排放。以下是一些實時策略,按底層資產分組。

這些選項均非獎勵金庫策略(無需在Hub質押LP憑證),但有幾個標注提供BGT的選項,供判斷額外復雜性是否值得。

BTC相關

• BeraBorrow - SolvBTC / uniBTC / STONEBTC / PUMPBTC: 存入四種BTC合成資產中任一種,獲得約8-18%的浮動供應APR,保持硬BTC敞口。無BGT收益,僅有純利息收入,可選擇循環借貸抵押品獲取額外槓杆。

• Kodiak - 隔離wBTC借貸池: Kodiak AMM提供單邊wBTC借貸功能,當前存款利率在10-25%左右,交易者槓杆購買BTC時利率可能飆升。可將生息wBTC後續封裝轉入獎勵金庫,但開箱即用是一種幹淨、BGT中性的收益。

• Concrete - cIBTC及同類(符合BGT資格): Concrete將債務頭寸代幣化;鑄造cIBERABTC、cIBTC或cIBeraUNI,獲得約12-22%的基礎收益,同時協議作爲驗證者賄賂計劃的一部分向質押者提供少量BGT回扣。在單純借貸和全面PoL耕種間達到良好平衡。

ETH相關

• Dolomite - BeraETH & weETH存款: Dolomite保證金引擎爲普通ETH LST支付5-20%的浮動APR。存入BeraETH或橋接的weETH直接獲取利息,或通過ETH->BeraETH循環進行delta中性策略。無BGT,但借貸需求穩定,利率誘人。

• BeraBorrow - rsETH / BeraETH / WETH: BeraBorrow簡單存款標籤對相同ETH類型產生約6-15%收益。抵押品保持流動性(可後續借入穩定幣),無BGT收益。

穩定幣相關

• Yearn - dHONEY vault: Yearn封裝dHONEY(delta中性、捕獲資金利率的僞穩定幣)並自動復合永續資金和做市返利。淨年化收益率約12-25% APY,不依賴BGT。適合信任Yearn策略審計和使命的用戶的"一勞永逸"方案。

• Dolomite - sUSDe存款: sUSDe合成穩定幣在Dolomite上賺取約8-15%收益率,由Maker的DSR和內部借貸需求支持。目前Berachain上最高的無附加條件穩定幣利率,但無BGT激勵。

• Euler - HONEY借貸(符合BGT資格): Euler隔離池允許以20-40%利率借出原始HONEY,團隊通過賄賂驗證者增加收益,產生額外約2-4%的BGT收益,自動累積到供應者身上。

• Kodiak - USDa-sUSDa & rUSD-HONEY LP(符合BGT資格): Kodiak上兩個穩定幣加HONEY交易對的交易手續費回報率約15-30%,且有資格獲得驗證者激勵。直接在BeraHub質押LP代幣,享受穩定BGT收益和礦池收益。

BERA的三種快捷路徑

對於不想處理LP收據、驗證者提升或復雜儀表板,只想管理BERA的用戶,Berachain提供三種簡單途徑來保持基礎資產生產力:

1. 質押到金庫: BeraHub推出以BERA計價的金庫,如gBERA-iBERA或wBERA-iBERA。由於交易對雙方追蹤相同標的代幣,價格差異可忽略;所有收益來自交易手續費和大量驗證者賄賂,目前年利率高達約150-165%。適合希望100%持有BERA並同時獲得最高風險調整後收益的持有者。

2. 將BERA存入借貸協議: 在Dolomite或Euler上借出BERA,供應利率根據借貸需求在20%至100% APR間波動。無BGT,無需驗證者機制,僅有純利息收入,存款可後續借入穩定幣。適合希望本金具有流動性和可再抵押性的被動收入者。

3. BERA LST: 將BERA打包成流動性質押代幣(iBERA或gBERA),獲得穩定5-8%基礎收益率,保持資產流動性以備未來DeFi投資。LST持續自動計算驗證者獎勵,無需手動領取,代幣可存入任何獎勵金庫或貨幣市場。

Rollover運作機制

Boyco Rollover本質是一個引導退出通道,只需三次點擊即可將預存款頭寸轉爲高效PoL抵押品:

1. 領取並展示選項:金庫解鎖時,Boyco顯示"全部領取"面板,匯總所有持倉、應得BERA以及遷移或提現一鍵按鈕。無需多籤等待或復制粘貼合約地址,直接進入主網。

2. 智能推薦優先:領取後,輕量化推薦器根據實時APR、BGT捕獲率及每BGT美元價值,突出顯示白名單獎勵金庫。可接受預設或查看完整金庫選項列表。

3. 一鍵兌換和存入:如目標金庫需要其他資產,流程自動路由交易,如將原始BERA兌換成gBERA,轉入LP,然後存入,僅需一次確認。UI傳輸收據代幣,並提示質押到BeraHub的PoL中開始BGT流入。用戶僅需驗證路徑滑點。

4. 質押LP、挖礦、再循環:質押後開始獲取BGT及金庫提供的外部激勵。領取的BGT可換回BERA複利,或Boost將BGT排放到金庫驗證者。

新鑄造BERA到達錢包時,遷移彈窗提供三個快速通道重新投入: (a)投入BERA計價LST配對,如gBERA-iBERA或wBERA-iBERA,追逐高達約150%APR且無無常損失風險; (b)路由到貨幣市場,如Dolomite或Euler,純BERA借貸供應APR在需求旺盛時可達100%; (c)再循環到生息LST(5-8%基準收益),保持流動性並可未來轉入其他獎勵金庫。

整個操作鏈集中在一個模態框中,無需手動橋接或處理多個前端。高級用戶可根據需要調整Gas使用量或通過Pendle/PT路由,新手可獲得托管級用戶體驗而無需犧牲密鑰。

Rollover的重要性

Boyco Rollover不僅是便捷優化,更標志着Boyco LP正式晉級爲PoL參與者:

• 即時BGT收益能力:Prelaunch存款轉爲鏈上收據代幣,Day-1即可吸收驗證者emissions。
• 驗證者影響力:質押收據轉化爲BGT投票,可提升驗證者,將更多排放重定向回關注的金庫,自我強化收益。
• 可組合性:標準ERC-20憑證代幣可無縫接入Origami自動復投、Pendle YT/PT市場、Dolomite槓杆循環等Berachain "Money-Legos"。

簡言之:一次Rollover,便從被動預存者成長爲擁有治理權重、遞歸收益路徑和前排觀摩每個新BGT Meta的PoL參與者。

結語

Rollover標志着從被動預存到主動參與Berachain與PoL的重大轉變。通過簡潔直觀的單一界面,用戶可根據風險偏好與收益訴求,將資金重新部署至獎勵金庫、單邊借貸市場或BERA質押金庫。

Berachain的可組合憑證代幣,使參與者可隨市場和激勵變化靈活調配配置。現在開始擁抱PoL,不僅能更快適應市場波動,也能掌握DeFi生態的主動權。

通過監測BGT捕獲率、驗證者費率和當下APR,用戶可系統化再平衡,保持最優風險收益比。

臨近Rollover日期,建議關注基金會公告渠道,以獲取最新動態。