PoS公鏈項目對比分析:ETH2.0、Tezos和Cosmos

2020年,PoS增發系公鏈成爲了市場最熱門的話題之一。本文將結合鏈上數據,分析比較ETH2.0、Tezos以及Cosmos三大明星PoS項目,根據當前數據來分析這三大網路的持幣地址和持幣數量。

ETH2.0是以太坊即將進行的重大升級,將從PoW轉爲PoS挖礦模式。這意味着ETH的新增發率會從接近10%降低到不足2%,低於傳統貨幣的通脹率,ETH的稀缺性將會得到證明。

Tezos是一個對標以太坊的高性能底層公鏈,亮點是自我修復功能。XTZ代幣持有者可以自己抵押做節點,也可以將代幣委托給"烘焙師"間接參與治理。

Cosmos是一個提供擴展與互操作性的去中心化網路,由Tendermint共識算法構建。Tendermint Core和區塊鏈間通信(IBC)協議形成通用架構,讓各個加密貨幣主鏈實現互操作。

PoS共識機制成爲新一代公鏈的主流趨勢。Staking通過質押代幣參與網路安全管理,防止持幣人的代幣被通脹稀釋。相比PoW挖礦,PoS更有利於普通用戶參與。

但PoS也並非完美。一些項目一方面鎖定用戶代幣,另一方面拿出增發代幣作爲獎勵。但如果項目價值不足以支撐幣價,用戶可能會出現"賺了幣虧了錢"的情況。

代幣分布情況

截至2020年6月17日,ETH共有1.01億個帳戶,但大部分沒有持有代幣。前10地址持有15.93%的代幣,前100地址持有35.32%,前1000地址持有64.87%。

ATOM共有31358個地址,125個驗證者。前10地址持有88.82%的代幣,前100持有98.62%,前1000持有99.94%。

Tezos共有546382個地址,494個烘培者。前10地址持有20.71%的代幣,前100持有53.24%,前1000持有81.23%。

對比可見,ETH在去中心化程度上表現最好。Tezos作爲新公鏈,前10和前100地址的代幣分布也不差。考慮到烘培師會吸引外部質押,Tezos普通用戶仍擁有不低比例的代幣,在去中心化程度上具有一定優勢。

總的來說,ETH在用戶數量和去中心化程度上短期內難以被超越。但Tezos目前最有可能與ETH形成競爭。

質押情況對比

截至2020年6月18日,ATOM的動態質押率爲93.88%,年化收益率9.26%。總市值5.11億美元,非質押流通市值僅3130萬美元。按當前質押率和收益率,每年增發1658萬個ATOM,是非質押流通代幣的1.42倍。

XTZ的動態質押率爲79.93%,年化收益率6.94%,總市值19.4億美元。每年增發4068萬個XTZ,價值1.07億美元,是非質押流通代幣的27%。

相比之下,ATOM的增發率過高,可能會對持幣人造成較大壓力。XTZ的增發率則相對合理。

持幣地址活躍度

ETH有38%的地址在過去一年內活躍,涉及76.01%的流通代幣。

XTZ有56.2%的地址在過去一年活躍,涉及95.17%的流通代幣。排名前1000的地址在近30天內交易比例很高。

ATOM有44.25%的地址在過去一個月內活躍,95.5%的地址在2020年內活躍過。

Tezos和Cosmos的地址整體活躍度都較高,Tezos在近期活躍度更高,60%以上的地址在過去一個月內保持活躍。

這與兩個項目上線時間較短有關,早期支持者更積極參與共識。同時,交易所和錢包等配套設施的支持,也促進了代幣的活躍度。

未來,公鏈的去中心化治理和生態完善是關鍵。Tezos和Cosmos都在探索互操作性等創新應用,以提升項目知名度和用戶參與度。

總的來說,ETH在去中心化程度上領先,但Tezos在這方面也表現不俗。Tezos和Cosmos的質押率都較高,但Tezos的經濟模型更爲合理。從活躍度看,兩者都保持較高水平,但Tezos略勝一籌。因此,Tezos有望成爲PoS賽道的黑馬,與ETH 2.0形成競爭。

未來PoS公鏈的競爭力,還在於建立強大的開發者社區、找到創新發展路徑和差異化優勢,以及優化治理結構等方面。