穩定幣賽道+TA協議:開啓閃電網絡支付新時代

穩定幣賽道:下一個萬億美元市場的增長點

區塊鏈技術的發展使穩定幣成爲加密貨幣市場中不可或缺的一部分,並在全球支付和跨境結算等領域發揮着越來越重要的作用。目前穩定幣市值已超過1600億美元,但相比联准会2024年報告的20萬億美元M1貨幣供應量,穩定幣市值僅佔0.75%。這意味着穩定幣在支付領域仍有巨大發展空間。Taproot Assets協議的推出爲穩定幣在高頻小額支付場景中的應用創造了廣闊前景,有望推動穩定幣成爲常規支付手段。

1. 穩定幣:未來萬億美元規模的賽道

穩定幣市場的蓬勃發展預示着其有望成爲未來金融領域的萬億美元市場。當前穩定幣市值已超1600億美元,日交易量更高達1000億美元以上。各國紛紛出臺穩定幣相關政策法規,多方機構預測穩定幣將引領新的萬億市場,主要增量來自穩定幣在全球支付領域的廣泛應用。

Taproot Assets:穩定幣賽道超越萬億市值的下一個增長點

穩定幣可分爲中心化和去中心化兩大類。目前中心化穩定幣佔據市場主導地位,USDT和USDC分別發行了1144.6億美元和341.5美元的穩定幣。Tether公司僅125人規模,年毛利就高達45億美元。這一誘人機會吸引了衆多機構布局:

  • 貝萊德在以太坊上發行代幣化基金BUIDL,提供穩定價值並賺取收益,市值達3.84億美元。
  • 京東幣鏈科技(香港)計劃在香港發行與港元1:1錨定的穩定幣。

雖然穩定幣在加密貨幣交易和DeFi中發揮重要作用,但與實體經濟結合的探索仍處早期階段。長遠來看,穩定幣最具潛力的應用場景在於支付領域,特別是跨境支付。傳統跨境支付涉及多個中介機構,費用高昂且結算時間長。穩定幣不僅是更優選擇,還是經濟參與的重要渠道。隨着監管逐步完善,穩定幣在全球支付中的地位將愈發重要。未來穩定幣與DeFi融合可能催生Pay Fi,實現支付場景的互操作性、可編程性和可組合性,形成傳統金融難以企及的新金融範式和產品體驗。

2. Taproot Assets協議+閃電網絡:全球支付網絡的基礎設施

目前穩定幣主要流通於ETH和TRON網路,但這些網路交易手續費通常超過1U,鏈上轉帳時間超過1分鍾。相比之下,閃電網絡具有更快速、低成本和高擴展性的優勢。

2.1 閃電網絡簡介

閃電網絡是比特幣網路首個相對成熟的二層擴展方案。多個團隊獨立開發了閃電網絡實現,包括Lightning Labs、Blockstream和ACINQ等。Taproot Assets正是Lightning Labs開發的資產發行協議。

閃電網絡通過建立雙向流通的狀態通道實現交易。交易雙方在鏈上創建2-2多簽地址,可在限額內轉入轉出比特幣。雙方可多次往來支付,最終結算時將新地址中的比特幣按結算數量轉給雙方。只有最新版本交易有效,由哈希時間鎖合約(HTLC)強制執行。任何一方都可隨時將最新版本廣播到區塊鏈來關閉通道,無需信任或托管。

因此,雙方可不受限制地進行鏈下交易,使用比特幣鏈作爲仲裁者。只有交易完成或出現錯誤時,智能合約才會介入並在區塊鏈上執行。這類似於籤訂多份法律合同,但只在最終確認或發生糾紛時才需要法院介入。

2.2 閃電網絡:穩定幣全球支付的理想基礎設施

閃電網絡允許用戶在鏈下進行無限次交易,不會造成比特幣網路擁堵,同時依托比特幣網路的安全性。理論上閃電網絡的可擴展性沒有上限。

運行9年的閃電網絡建立在比特幣網路之上,擁有超過57000個節點和PoW工作量證明機制,最大程度保證了安全性。

目前閃電網絡容量超過5000個比特幣,全球18000多個節點,50000多個通道。通過建立雙向支付通道實現即時低成本交易,正被全球大量支付商和商家集成使用,逐漸成爲全球化支付的廣泛共識解決方案。

比特幣資產佔據加密市值半壁江山,本輪週期重新聚焦比特幣生態。作爲首個比特幣二層擴展方案,閃電網絡真正實現了中本聰構想的點對點全球支付。閃電網絡已成爲最具正統性和共識的比特幣社區,是理想中全球化支付的最佳解決方案。

2.3 Taproot Assets協議補齊閃電網絡最後一公裏

在Taproot Assets協議出現前,閃電網絡僅支持比特幣支付,應用場景有限。如今比特幣已成爲數字黃金,大多數人不願意用比特幣支付。

此前已有一些比特幣一層發行協議,如Atomical和基於Ordinals的BRC20,但它們不支持直接進入閃電網絡。Taproot Assets協議的推出解決了這個問題。它是Lightning Labs主導研發的比特幣網路資產發行協議。與Ordinals協議類似,任何人或機構都可使用Taproot Assets協議發行代幣,包括法幣對應的穩定幣如USD、AUD、CAD、HKD等。

Taproot Assets協議的優勢在於其資產與閃電網絡完全兼容,使閃電網絡上使用穩定幣支付成爲可能。這意味着未來大量基於比特幣網路發行的新資產(特別是穩定幣)將流入閃電網絡,反過來增強閃電網絡在全球支付領域的布局和影響力。

依托比特幣的安全性和去中心化特性,Lightning Labs倡導的"讓美元和世界金融資產比特幣化"正在成爲現實。Taproot Assets主網協議上線,標志着穩定幣在萬億規模支付場景中的應用正式開始。

Taproot Assets:穩定幣賽道超越萬億市值的下一個增長點

3. Taproot Assets協議詳解

Taproot Assets(簡稱TA)協議的運作原理基於比特幣的UTXO模型,並依賴比特幣網路的Taproot升級。這兩個核心要素驅動着TA協議的有效運行。

3.1 UTXO模型與Account模型對比

UTXO(未花費交易輸出)是比特幣二層和Ordi、Runes等協議實現的基礎。大多數公鏈如以太坊和Solana採用Account(帳戶)模型。

Account模型類似支付寶帳戶,每筆收支直接反映爲帳戶餘額變化。

UTXO模型可類比爲一個錢包,存放着他人授權可兌換的支票,以及自己授權給他人的支票。錢包餘額等於收到的支票面值減去發出的支票面值。比特幣網路相當於承兌這些支票的銀行,通過用戶交易這些支票計算每個地址的最新餘額。

UTXO模型天然避免了雙花問題,提供更高安全性。TA協議繼承了比特幣網絡層的安全特性,避免錯誤轉帳或漏轉風險。

TA協議採用一次性密封概念,每筆UTXO確認花費後不可再次使用,確保資產隨UTXO移動。挖到最長鏈的礦工擁有UTXO的最終解釋權。與依賴鏈下索引識別資產的BRC20不同,TA協議增強了交易安全性,避免雙花攻擊和中心化機構可能導致的錯誤或惡意行爲風險。這些特性使TA協議+閃電網絡成爲可靠的支付基礎設施。

3.2 Taproot升級實現更復雜功能

2021年Taproot協議升級爲比特幣網路引入簡單智能合約功能。P2TR格式錢包地址可通過Bitscript實現復雜邏輯,使新的復雜交易類型在鏈上成爲可能。

最關鍵的改進是實現多重籤名(多籤)。這提高了機構用戶交易安全性,多簽地址與私人錢包地址長度相同,增強安全性和隱私保護。這爲機構與B2B交易提供堅實基礎,推動更廣泛商業應用。

用戶最直觀感受是錢包地址格式變化,以"bc1p..."開頭的地址支持Taproot升級。

3.3 TA技術原理

早期比特幣生態的Ordinal與BRC20協議基於帳戶模型,餘額與地址綁定。資產發行通過特定標識"標記"比特幣最小單位"聰",將"聰"映射爲某種資產。資產狀態數據以JSON格式存儲在區塊隔離見證部分。資產交易時,記錄變化的腳本被"銘刻"進區塊,通過鏈下索引器解釋。

這種方法導致每筆Ordinals和BRC20資產交易都記錄在區塊中,增加區塊體積,累積無效數據並永久存儲在比特幣鏈上,對全節點存儲造成壓力。相比之下,TA協議將資產標記在每個UTXO上,僅在鏈上存儲腳本樹的根哈希,腳本保存在鏈下。

TA資產可存入閃電網絡支付通道並通過現有閃電網絡轉移,意味着TA資產可在比特幣主網和閃電網絡流通。

TA協議利用比特幣Taproot升級(BIP 341)開發。Taproot升級使花費UTXO可使用原本私鑰或默克爾樹上的腳本。

TA協議在Taproot升級基礎上擴展,將資產狀態轉換記錄在Taproot默克爾樹上,利用比特幣UTXO"一次性密封"特質在鏈上取得資產狀態轉換共識,無需運行其他協議的鏈下索引器。

TA協議使用稀疏默克爾求和樹(MS-SMT)管理資產狀態,定義了資產狀態轉換標準。

需注意,並非默克爾樹所有數據都寫入比特幣鏈,僅寫入根哈希。無論資產數據多大,比特幣鏈上交易長度不變,TA協議不污染比特幣鏈。

Taproot Assets:穩定幣賽道超越萬億市值的下一個增長點

3.4 TA協議與閃電網絡關係

Lightning Labs最新產品中,TA協議資產可無縫進入比特幣二層閃電網絡,通過TA通道實現。此前閃電網絡僅支持比特幣流通,TA協議改變了這一情況,允許在比特幣主鏈上通過TA協議發行資產(尤其是穩定幣),然後進入閃電網絡流通。

TA通道實現原理與狀態通道相同,基於哈希時間鎖合約。TA資產本身在UTXO內,TA通道實現機制未變,只是從僅支持比特幣擴展到支持TA資產。

TA協議使閃電網絡流通比特幣以外資產成爲可能,實現穩定幣等資產在閃電網絡上無縫轉移。

3.5 用戶使用成本高,中心化托管問題待解決

TA協議僅在鏈上記錄交易根哈希保證比特幣鏈簡潔,但資產數據需保存在鏈下每個客戶端。需要客戶端驗證(CSV)資產有效性。使用TA資產需要資產對應UTXO的私鑰和默克爾樹上該資產相關數據。

TA協議官方實現(Tapd)深度依賴閃電節點(LND)錢包服務,無帳戶管理機制。閃電網絡架構決定去中心化方式是用戶自建節點,普通用戶難以參與,這是閃電網絡未大規模普及的重要原因之一。

目前閃電網絡錢包服務基本是托管解決方案,意味着TA發行的新資產也會存儲在托管錢包。未來TA資產上流

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不明所以鲸vip
· 07-27 03:12
稳币赛道大有可为
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MEV午夜食客vip
· 07-25 04:40
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fren.ethvip
· 07-24 03:34
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