加密市場觀察：比特幣和以太坊下探CME缺口，或成新一輪漲起點？

1. 市場概況

美國核心通脹數據連續五個月低於預期，但市場對未來走勢存在分歧。有觀點認爲關稅影響將在7-8月顯現，也有觀點強調企業在需求疲軟下的定價克制。联准会內部也存在分歧，鲍尔暗示可能降低降息門檻，而達拉斯聯儲主席洛根則主張維持緊縮政策。目前联准会傾向於保持觀望，警惕短期數據誤導，並重申央行獨立性的重要性。

在監管方面，美國國會通過設立"加密貨幣周"加速立法進程，其中《GENIUS法案》成爲核心。該法案將穩定幣市場納入監管框架，要求儲備金爲現金和短期美債。這一舉措不僅規範市場，還有助於鞏固美元數字霸權和緩解財政赤字。更深遠的影響在於重構全球支付體系，多家科技巨頭正布局美元/港元穩定幣，試圖建立高效跨境結算網路。

比特幣在創下12.3萬美元新高後進入調整，多位分析師關注CME期貨缺口的技術修復。普遍認爲比特幣可能回落至113,800美元至117,000美元區間以填補缺口，之後可能迎來新一輪漲。有分析指出，如果價格無法快速下跌突破當前區域，可能推動比特幣回升至12萬美元附近。數據顯示市場尚未見頂，下一關鍵水平爲13.6萬美元，且下方9.3萬至10.9萬美元區間有強支撐。

以太坊市值佔比突破10%，有分析認爲穩定幣和代幣化趨勢正推動ETH需求增長。技術面上，多位分析師關注其CME缺口，認爲在回補2,830至2,925美元區間的缺口後，以太坊有望向上突破3,200美元。有觀點指出以太坊交易活躍度提升與小型股聯動性增強，在預期流動性寬松背景下具備補漲動能。

山寨幣市場呈現板塊輪動：支付類代幣率先啓動，大盤幣種蓄勢待發，特定生態和Layer1項目形成接力梯隊。某平台上線代幣後開始回購，推動其24小時漲20%。中文Meme敘事熱度不減，多個相關代幣創歷史新高。AI相關代幣也有顯著漲幅。

2. 關鍵數據（截至7月16日12:00 HKT）

• 比特幣：117,798美元（年初至今+26.05%），日交易量669.23億美元
• 以太坊：117,798美元（年初至今-5.91%），日交易量415.23億美元
• 恐貪指數：71（貪婪）
• 平均GAS：BTC 0.52 sat/vB、ETH 0.9 Gwei
• 市場佔有率：BTC 62.9%，ETH 10.2%
• 24小時BTC多空比：49.4%/50.6%
• 板塊漲跌：DeFi +5.98%；GameFi +4.52%
• 24小時爆倉數據：106,515人被爆倉，總金額3.55億美元
• BTC中長線趨勢通道：上沿115557.67美元，下沿113269.40美元
• ETH中長線趨勢通道：上沿2887.31美元，下沿2830.14美元

3. ETF流向（截至7月15日）

• 比特幣ETF：+4.03億美元，連續9日淨流入
• 以太坊ETF：+1.92億美元，連續8日淨流入

4. 今日前瞻

• 某錢包將進行Hyperion (RION) Bonding Curve版TGE
• Eclipse將開放ES代幣空投
• 美衆議院籌款委員會舉行聽證會探討數字資產稅收政策
• 某交易平台將上線Caldera（ERA）
• Plasma：XPL公售開始
• 联准会公布經濟狀況褐皮書
• 紐約聯儲主席威廉姆斯就美國經濟和貨幣政策發表講話
• 多個項目代幣解鎖，包括Arbitrum、UXLINK、Solv Protocol、ApeCoin和ZKsync

5. 熱點新聞

• 兩個多簽錢包合計花費超1億美元購買33366枚ETH
• Movement完成$MOVE回購，共回購約1.8億枚代幣
• 渣打銀行推出比特幣和以太坊現貨交易服務
• Ondo Finance收購Strangelove，加速RWA平台開發
• SharpLink籌集約4.13億美元淨收益，部分投入ETH
• 某巨鯨機構通過Wintermute減持1.5萬枚ETH
• Pump.Fun疑似向回購地址轉移9.8萬枚SOL
• 美國6月未季調核心CPI年率2.9%，季調後核心CPI月率0.2%