新基建浪潮：剖析DePIN賽道的機遇與挑戰

一、引言：DePIN是什麼

DePIN代表去中心化物理基礎設施網路，通過代幣激勵用戶共享個人資源來建設基礎設施網路，包括存儲空間、通信流量、雲計算、能源等領域。簡單來說，DePIN以衆包形式將原本由中心化公司提供的基礎設施分散給全球用戶提供。

數據顯示，DePIN領域市值已達52億美元，超過了預言機領域的50億美元，且呈持續上升趨勢。從早期的Arweave和FIL，到上個牛市的Helium，以及近期備受關注的Render Network等，均屬於這個領域。

DePIN近期再次引發關注主要有三個原因:

1. 基礎設施比幾年前更完善,爲DePIN賽道鋪平了道路;

2. 2022年底Messari提出DePIN新概念,認爲其是"未來十年加密投資最重要領域之一",給這個賽道加了一把敘事熱火;

3. Web3破圈新敘事從社交和遊戲轉向其他方向探索,與Web2用戶連結緊密的DePIN賽道成爲Web3從業者的重要選擇。

DePIN賽道是新瓶裝舊酒,還是Web3破圈新機遇?本文將從五個角度深度剖析DePIN:爲何需要DePIN、代幣經濟模型、行業現狀、代表性項目、優勢分析,以及局限性與挑戰。

二、爲什麼需要DePIN？

2.1 傳統ICT行業現狀

傳統ICT基礎設施主要分爲:硬件、軟件、雲計算與數據存儲、通訊技術。全球市值前十的公司中,有六家屬於ICT行業(Apple、Microsoft、Google、Amazon、NVIDIA、Meta)。

據Gartner數據,2022年全球ICT市場規模達43900億美元,數據中心、軟件近兩年呈增長趨勢,在各方面影響着我們的生活。

2.2 傳統ICT行業的困境

傳統ICT行業面臨兩個顯著困境:

1. 行業進入門檻高,限制充分競爭,導致定價被巨頭壟斷。

數據存儲和通訊服務等領域需要大量資金投入硬件購買、土地部署和人員僱傭。高昂成本導致只有巨頭企業能參與,如雲計算和數據存儲領域的AWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Alibaba Cloud市場份額接近70%。這造成定價受巨頭壟斷,高昂成本最終轉嫁給消費者。

以雲計算和數據存儲價格爲例,成本相當高昂。2022年企業和個人在雲服務上支出總額達4900億美元,預計2024年將超7200億美元。31%的大型企業每年雲服務支出超1200萬美元,54%的中小企業支出超120萬美元。60%的企業表示雲成本高於預期。

2. 中心化基礎設施資源利用率低。

據Flexera報告,公司雲預算平均32%被浪費,意味着雲支出後有三分之一資源閒置,造成巨大財務損失。資源分配不當可歸因於高估需求以確保服務連續可用性,以及缺乏對雲成本了解導致的浪費。

一方面巨頭壟斷導致價格過高,另一方面公司雲支出中相當部分被浪費,使企業IT成本與利用率陷入雙重困境,不利於商業環境健康發展。然而,這也爲DePIN發展提供了土壤。

面對雲計算和存儲高價格以及雲浪費困境,DePIN賽道能很好解決這一需求。在價格方面,去中心化存儲比中心化存儲便宜好幾倍;在雲浪費方面,一些去中心化基礎設施採用分層計價,區分不同需求,如Render Network通過多層次定價策略高效匹配GPU供需關係。

三、DePIN的代幣經濟模型

DePIN核心邏輯是通過代幣激勵促進用戶提供資源,如GPU算力、熱點部署、存儲空間等,爲整個網路做出貢獻。

早期DePIN項目代幣往往無實際價值,用戶參與提供資源類似風險投資,選擇看好項目投入資源成爲"風險礦工",通過代幣數量增加和價格升值來盈利。

與傳統挖礦不同,DePIN提供者收入與網路使用情況、市場需求等因素相關。如網路使用量低導致獎勵減少,或網路不穩定導致資源浪費。因此,DePIN賽道"風險礦工"需願意承擔潛在風險並提供資源,成爲網路穩定和項目發展的關鍵組成部分。

這種激勵方式形成飛輪效應,發展向好時形成正向循環;相反,發展向下時易造成撤離循環。

通過代幣激勵機制,DePIN先吸引供給者,然後吸引用戶使用,實現項目冷啓動和核心運轉機制,從而進一步擴張發展。

四、DePIN行業現狀

早期DePIN項目主要集中在存儲和通信技術方面,如去中心化網路Helium(2013年)、去中心化存儲Storj(2014年)和Sia(2015年)。

隨着互聯網、物聯網和AI發展,對基礎設施要求和創新需求增加。目前DePIN項目主要集中在計算、存儲、通信技術以及數據收集與分享領域。

從DePIN領域市值排名前10項目看,大部分屬於Storage和Computing領域,telecommunications領域也有不錯項目,如Helium和Theta。

五、DePIN行業代表性項目

5.1 FIL & Arweave - 去中心化存儲賽道

FIL和Arweave通過去中心化存儲方式提供更低價格來破局,爲用戶提供不同服務。

FIL是去中心化分布式存儲網路,通過代幣激勵用戶提供存儲空間。測試網上線1個月存儲空間達4PB,目前達24EiB。FIL構建在FIL協議上,支持智能合約,採用Proof of Storage共識機制。

與多個知名區塊鏈項目和企業合作,如NFT.Storage、Shoah基金會、互聯網檔案館等。OpenSea也利用FIL存儲NFT元數據。

Arweave是去中心化永久性存儲網路,一旦數據上傳將永遠保存。採用"Proof of Access"工作證明機制,證明數據在網路中可訪問性。

FIL和Arweave在存儲方式、經濟模型和共識機制等方面有明顯區別,各具優勢。但FIL因較低存儲價格,市場表現遙遙領先。

去中心化存儲相較中心化存儲價格有顯著差異。同樣存儲1TB一個月,去中心化存儲價格平均不到Google Drive一半,是Amazon S3十分之一。

除價格優勢外,去中心化存儲安全性更高,數據分布存儲降低單點故障風險,抗審查性更強。用戶保留對數據絕對所有權和控制權。

劣勢方面,去中心化存儲面臨技術挑戰,如數據存儲和檢索效率、節點可靠性等。可用性和性能可能受網路參與者影響,有波動,影響用戶體驗。

5.2 Helium - 去中心化無線網路

Helium成立於2013年,是DePIN賽道元老和先驅。在傳統IoT行業中,基建成本難以覆蓋營收,物聯網設備網路供應商尚無巨頭。有需求、難供給爲Helium在IoT發展提供土壤。

Helium通過代幣激勵全球用戶購買網路設備形成網路,實現網路供給。其技術實力使其在IoT領域具顯著優勢,去年8月熱點數量突破90萬,IoT月活躍熱點數量達60萬,是傳統IoT網路頭部玩家The Things Network的20倍。

在IoT領域取得進展後,Helium開始進軍5G和Wi-Fi市場。然而,目前主要在IoT領域表現出色,5G方面表現平平。

Helium在IoT領域採用LoRaWAN技術,低功耗廣域網技術,功耗低、傳輸距離遠且室內穿透性優異。無需特定授權,成爲大規模物聯網部署經濟實惠之選。

IoT網路市場因覆蓋廣但數據傳輸量少而難以覆蓋營收,尚未湧現行業巨頭。Helium抓住契機,將Web3技術與IoT網路結合,通過DePIN巧妙解決資金門檻高問題。

Helium進涉足5G市場一年表現不盡如人意,主要因合規和市場天花板雙重困境。合規方面,美國國內頻段分配和許可受FCC嚴格監管。市場天花板方面,5G受國家政策嚴格監管,全球大多數國家網路運營商爲國企。

此外,合作設備不透明性是供給側存在的體驗問題。Helium設備開源,不同合作廠商性能、價格和安裝流程各異,性能和價格不透明對供給者造成困擾。

今年3月27日,Helium開始從自己的Layer1區塊鏈遷移到Solana。遷移原因包括:

1. 團隊想專注網路建設,將底層區塊鏈維護交給專業人士;

2. 選擇Solana主要考慮生態,Solana有許多優質生態項目和開發者;

3. Solana最新狀態壓縮功能能以極低成本鑄造大量NFT;

4. 未來規劃方面,與Solana在手機等項目上有衆多合作空間。

長遠來看,Helium在IoT領域探索是從0到1的創新,對解決物聯網需求具極高價值。盡管面臨諸多挑戰,隨着物聯網設備普及和應用場景擴展,Helium去中心化網路解決方案可能獲得更廣泛應用,在未來智慧農業、智慧城市等領域發揮巨大潛力。

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