傳統金融機構如何擁抱Web3：太保香港與HashKey Chain的探索之路

近期，一場以"金融機構與Web3的融合"爲主題的對話引發了業內廣泛關注。HashKey Eco Labs的高管與中國太保投資管理（香港）的創始人兼CEO就區塊鏈技術、數字資產及RWA未來趨勢展開了深入探討。以下是對話的主要內容：

傳統金融機構進軍Web3的契機與初衷

區塊鏈技術正從概念驗證逐步走向實際應用，尤其在傳統金融領域，越來越多機構開始關注資產鏈上化、透明化和高效流轉。太保香港推出了代幣化的美元貨幣市場基金CPIC Estable MMF，並選用HashKey Chain作爲鏈上基礎設施，其上線首日申購金額達到1億美元。

太保香港CEO表示，進入RWA或資產代幣化領域對他們來說是一件水到渠成的事。作爲RWA的管理者，他們日常管理的就是股票、債券等傳統金融資產。他們希望通過將這些有穩定、可持續收益的資產代幣化，爲Web3生態提供真正有底層收益支撐的資產產品，填補市場空白，同時改變傳統金融界對Web3世界的一些偏見和誤解。

傳統機構轉型面臨的現實挑戰

在探索Web3的過程中，太保香港面臨諸多現實問題。首先是基礎設施不成熟，尤其是在資產托管方面。其次是內部控制和風險管理標準的差異。太保香港希望將傳統金融幾十年來積累的成熟經驗和規範流程帶入Web3資產管理中，尤其是在安全性、風控和合規性方面，建立起可以對標傳統基金的標準。

目前，太保香港能做到傳統基金大概70%-80%的標準，這已是行業內較高的規範水平。他們相信隨着基礎設施的不斷完善，未來有機會進一步提升這一比例，實現傳統金融與Web3的深度融合。

資產代幣化的實踐路徑選擇

在選擇資產代幣化對象時，太保香港目前只專注於金融資產，而不涉及實物資產。原因在於tokenization的本質是在鏈上發行一個代表現實世界資產的token，而確保token與底層資產之間的強連接是最基礎也是最難的一環。相比之下，金融資產（尤其是基金份額這類標準化資產）在法律架構上更容易保障token與底層資產之間的綁定關係，且便於監管與托管。

太保香港認爲RWA的核心價值有兩個：一是降低門檻、擴大投資人羣體的access；二是提升效率，包括交易的便利性、成本的降低等。他們強調，進行tokenization必須有明確的金融邏輯和實際意義，而不是簡單地爲了"鏈上化"而鏈上化。

給傳統金融機構的入場建議

對於仍在猶豫是否入場的機構，太保香港CEO給出了以下建議：

1. RWA是一個趨勢性、具有高度確定性的賽道，值得傳統金融機構投入。
2. 在組織架構上，建議設立專門的創新小組或Web3業務單元。
3. 在人力方面，儲備既懂金融又懂鏈上機制的復合型人才。
4. 在技術上，不需要全部自建，但要選擇可信、安全、合規的合作平台。

結語

機構進入Web3不是一蹴而就的，需要在既有的監管體系中找到可行路徑，在創新與穩健之間尋找平衡。太保和HashKey Chain的合作只是一個開始，未來會有更多傳統金融資產通過區塊鏈實現更高效的流轉，也會有更多機構真正進入Web3，推動行業從探索邁向成熟。