加密貨幣借貸市場報告：規模365億美元，DeFi領域增長顯著

近日，一份關於加密貨幣借貸市場的研究報告引起了業內廣泛關注。該報告全面分析了鏈上和鏈下加密借貸市場的發展歷程、市場參與者、規模變化以及未來趨勢。

報告指出，截至2024年第四季度，加密借貸市場總規模達365億美元，較2021年第四季度644億美元的歷史峯值下降43%。市場構成包括:

• 中心化金融(CeFi)借貸:112億美元
• 去中心化金融(DeFi)借貸:191億美元
• 加密資產支持的抵押債務頭寸(CDP)穩定幣:62億美元

值得注意的是，DeFi借貸領域自2022年第四季度低谷以來呈現強勁增長。八個季度內,DeFi借款規模從18億美元增長到191億美元，漲幅高達959%。

在CeFi借貸領域，排名前三的機構爲某穩定幣發行商、某加密服務提供商和某借貸平台，合計貸款規模達99億美元，佔CeFi借貸市場的88.6%。其中最大機構佔比約73%，達82億美元。

報告還回顧了2022-2023年加密借貸市場崩盤的原因,主要包括:

1. 資產價格暴跌導致抵押品價值驟降
2. 一些有毒抵押品(如某流動性質押代幣、某比特幣信托基金)出現大幅折價
3. 風險管理失敗,如流動性錯配、無擔保貸款泛濫等問題

展望未來,報告預計加密借貸市場將呈現以下趨勢:

1. CeFi借貸的機構化:傳統金融機構入場,比特幣ETF推動槓杆交易增長
2. 鏈上私人信貸崛起:代幣化債務工具增強透明度
3. DeFi的機構化與創新:機構加速採用DeFi,中心化公司基於DeFi協議構建新產品

總的來說,盡管經歷了市場調整,加密借貸仍展現出強勁的生命力。DeFi借貸表現出較強韌性,而CeFi借貸則呈現高度集中化。隨着更多機構參與、風控的完善以及創新產品的湧現,加密借貸市場有望成爲數字金融基礎設施的核心組成部分。