錨定BTC爆發式增長 以太坊DeFi生態或改變加密貨幣格局

比特幣和以太坊作爲加密貨幣領域的兩大巨頭,長期以來在貨幣屬性上有所區別。比特幣通常被視爲基礎貨幣,被比作"數字黃金"和"加密世界的錨",而以太坊則更側重於應用層面,從業者往往更關注其在更高層次上的"貨幣應用",如超額質押ETH以創造"衍生貨幣"。

然而,蓬勃發展的DeFi生態似乎正在打破這種分工,甚至讓以太坊在貨幣角色上有了幾分喧賓奪主的意味:ERC-20格式的比特幣(即"錨定BTC")在近幾個月中迅速擴張,尤其是在剛剛過去的7月份,錨定BTC的發行量增加了約70%。數據顯示,截至8月5日,以太坊生態中錨定BTC的發行總量已達20,472枚,接近比特幣總量的1%,佔ETH總市值的0.59%。

從錨定BTC內部來看,wBTC以75.8%的發行份額佔據絕對多數,Ren BTC和sBTC分別以11.2%和4.89%的份額位居二三。這三者合計超過90%的份額,足見其在錨定BTC領域的重要地位。

從鏈上指標來看,這三種錨定BTC在地址總數、活躍地址比率及大額轉帳等方面都表現突出。7月份,renBTC的總地址數增幅最爲驚人,達111%;wBTC的總地址數增幅約17%。在活躍地址比率方面,三者的平均值均高於5%,優於同期ETH,與USDt-erc20相當。其中,renBTC表現尤爲卓越,活躍地址比率平均值高達42.78%。

在大額轉帳和轉帳數量、額度方面,wBTC和renBTC承載了可觀的價值轉移。wBTC 30日內大額轉帳峯值高達2萬枚BTC,7日內平均轉帳額接近5000萬美元;renBTC 30日內大額轉帳峯值接近1300枚BTC,7日內平均轉帳額約1150萬美元。

錨定BTC爆發式增長的背後,主要有兩個關鍵因素:一是頭部借貸項目開放質押,二是流動性挖礦狂潮的推動。5月份,某借貸平台通過社區提案,將wBTC新增爲生成穩定幣的質押物,這極大提升了穩定幣的發展空間。據數據顯示,截至8月1日,近半數的wBTC被質押在該平台中。

而6月中旬開始的"流動性挖礦"熱潮,則推動了整個錨定BTC領域的發展。多個平台聯合推出的流動性激勵池,吸引了大量資金湧入。據數據顯示,截至8月1日,某流動性激勵池中的資金總額已接近3500萬美元。

盡管錨定BTC發展迅速,但其增長瓶頸也日益明顯。首先是可擴展性不足,受限於DeFi整體市值規模及各幣種的發行機制。其次,從生成到使用的過程仍然較爲復雜,存在不少風險,阻礙了更多用戶的參與。此外,巨鯨持有比例過高也是一個問題,可能會影響代幣的廣泛分發。

對於錨定BTC的發展,業內存在不同觀點。有人認爲它可能會減少比特幣鏈上交易,影響礦工收益和網路安全性。也有人認爲這對比特幣和以太坊都是雙贏的局面,能夠擴大比特幣的應用範圍,同時提升以太坊的網路經濟活動和流動性。

最近一周,主要錨定BTC的鏈上指標增長已顯疲態,甚至出現下滑趨勢。在流動性挖礦熱度逐漸退去之際,錨定BTC能否繼續保持穩定增長,仍有待觀察。