原文來自 SMooTH
編譯｜Odaily星球日報 Golem（@web3_golem）
說實話，沒有人進入加密行業只是爲了默默盯着錢包裏的餘額看，我們都希望錢包餘額增長，其中一種較低風險的方式是通過 DeFi。而在 HyperLiquid 上，DeFi 則截然不同。
想要你的資金增值嗎？想要進行循環貸嗎？想要質押嗎？想要以本金抵押借款，再進行質押，同時賺取積分嗎？如果你想，歡迎體驗 HyperLiquid 上 DeFi 的真正引擎：收益協議、借貸平台、流動性質押層和自動化金庫。
它們可能不是最炫酷的應用程序，但這正是能使你的資金真正增值的地方——無論是在你睡覺、交易，還是在推特上發帖的時候。
其中有些協議自 HyperEVM 誕生時就存在，有些才剛剛啓動。所有這些協議都是在快速發展的 HyperEVM 原生環境中構建的，這將對 HyperLiquid 上 DeFi 的發展產生深遠影響。
本文根據實用性、熱度和相關性對這些協議進行了全面分析，以幫助你找到值得投入資金和關注的領域。（等級基於潛力、相關性、交易量、用戶認知度和整體生態系統影響力等因素的綜合考量）
這些是 Hyperliquid 上 DeFi 的基礎層——被應用廣泛、集成良好，並塑造着資本在生態系統中的流動方式。無論是借貸、質押還是自動金庫，這些協議對於任何大規模 farming、借貸或部署流動性的人來說都至關重要。
Hyperlend 允許用戶提供或借入 HYPE 等資產，其利率會根據需求自動調整。它還可以解鎖動態槓杆頭寸，爲交易者提供跨 HL 原生資產的速度和靈活性。
Timeswap 允許用戶以固定期限進行借貸，無需預言機，無需價格信息。任何人都可以爲任何 ERC-20 代幣創建一個市場，這使其成爲借貸領域最具創新性的設計之一。
Felix 允許用戶使用 HYPE、ETH 或 BTC 等資產鑄造 feUSD。憑藉保證金策略、穩定池和交易者友好的機制，它是一個快速發展的借貸層，擁有強大的 TVL。
Morpho 是一個借貸協議，以其點對點和基於資金池的策略組合而聞名，它允許用戶在精選市場中微調風險和回報。Morpho 擁有超過 40 億美元的 TVL 和非營利性結構，是一個以安全爲核心、開發者友好的平台，旨在提供靈活性。
stHYPE 允許用戶在 DeFi 中使用 HYPE 的同時進行質押。質押的代幣實時累積獎勵，支持快速解質押，並以 1: 1 的比例抵押，使其成爲 HL 上最廣泛使用的質押層之一。
這個分類裏是潛力巨大，機制強大且前景光明的平台，其中有些平台比較新，有些仍在擴張中——但所有平台的核心要素都已到位。稍加推動或時間積累，它們就能輕易躋身頂尖行列。
HypurrFi 允許用戶使用 HYPE、stHYPE 或穩定幣循環執行收益策略，並使用 RWA 支持的穩定幣 USDXL 進行抵押借款。憑藉內置的風險管理和基於期權的策略，它是 HL 中較爲復雜的借貸層之一。
Hyperbeat 提供自動化金庫，可在 HL 生態系統中找到最佳收益路徑。它支持 HYPE、ETH、穩定幣，並設有與其 BEAT 代幣綁定的積分計劃，是被動型挖礦者的便捷入口。
Kinetiq 發行了 kHYPE 用於流動性質押，並通過自動優化的驗證器樞紐進行路由。憑藉機構版（iHYPE）的推出和審計機制的建立，它的目標是擴大散戶和專業人士的質押規模。
這些都是合法的協議，它們已經上線，功能齊全，並且正在悄悄地建立真正的吸引力。但這些協議採用率和知名度較低，或者關鍵功能仍在推出中。隨着它們的潛力逐漸發揮，值得關注。
LoopedHYPE 實現了自動化質押 HYPE 的收益循環，將其轉換爲 LHYPE——一種你可以在 DeFi 中使用並持續盈利的代幣。智能循環、社區獎勵和生態系統再投資賦予它獨特的魅力。
Hyperpie 結合了流動性質押和 Meme 代幣 DEX 以及一個 Meme 啓動平台，這三個功能被整合到一個有趣且功能強大的 DeFi 套件中。用戶可以質押 HYPE，發布或交易 Meme，並通過“ ve 式投票”進行治理，這是一個全棧式的 Meme 經濟。
Liminal 自動化 delta 中性策略，從資金利率中獲取收益，爲 USDC 存款提供市場中性的回報。無需鎖定，無需再定價代幣，只有被動收入，並實時跟蹤表現。
Hyperdrive 可幫助用戶通過穩定幣賺取收益，以穩定幣作爲抵押進行借貸，甚至質押 HYPE，所有這些功能都在一個控制面板上完成。它還支持簡化的收益策略和 HLP 的 DeFi 堆疊利用。
D2 將高級衍生品策略代幣化爲可交易倉位。憑藉機構背景、完全透明且對風險調整收益的關注，它提供類似對沖基金的鏈上體驗。
Napier 使鎖定固定收益和交易代幣化利息成爲可能。其模塊化設計支持定制收益產品，並與 Curve 集成以最大化流動性。這就像一個固定收益 DeFi，但可組合，專爲構建者打造。
這些平台要麼尚未發布，要麼仍在測試中，要麼缺乏使用數據，因此無法進行可靠的排名。這些協議是否有前途？當然有。但在我們見證它們實際上線運行之前，它們仍處於未評級狀態。
Altitude 將用戶的貸款抵押品轉化爲產生收益的資產。這些資產不會閒置，而是通過自動再平衡功能逐步減少用戶的債務。對於希望高效貸款且不想頻繁進行微觀管理的用戶來說，這是一個絕佳的選擇。
HyperYield 專注於 HL 原生的快速借貸和自動複利策略。憑藉即時流動性、低費用和 DeFi 優先的界面，它旨在成爲 HyperEVM 的默認收益層。
Keiko 允許用戶通過鎖定加密抵押品來鑄造 KEI 穩定幣，然後在 DeFi 中使用 KEI。它內置流動性激勵機制和滾動積分系統，爲借款人和流動性提供者 (LP) 提供獎勵。
Harmonix 使用受對沖基金啓發的策略（例如期權輪盤和 Delta 中性挖礦）運行自動化金庫。憑藉固定或浮動年化收益和完全透明的特性，對於追求風險調整後收益的投資者來說，它是一個不錯的選擇。
HyperFlash 承諾通過基於 MEV 的提取機制提供更高的質押獎勵。目前仍在開發中，它的目標是將 HL 質押用戶的收益提高達 22% 。
Growi 使用算法交易策略，幫助用戶在降低市場風險的同時賺取被動收入。它類似於 DeFi 的智能投顧，非常適合那些尋求真實回報、不願意追逐代幣或積分的“躺平”用戶。
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HyperLiquid生態DeFi協議深度測評，誰是你的“睡後收入”最優解？
原文來自 SMooTH
編譯｜Odaily星球日報 Golem（@web3_golem）
說實話，沒有人進入加密行業只是爲了默默盯着錢包裏的餘額看，我們都希望錢包餘額增長，其中一種較低風險的方式是通過 DeFi。而在 HyperLiquid 上，DeFi 則截然不同。
想要你的資金增值嗎？想要進行循環貸嗎？想要質押嗎？想要以本金抵押借款，再進行質押，同時賺取積分嗎？如果你想，歡迎體驗 HyperLiquid 上 DeFi 的真正引擎：收益協議、借貸平台、流動性質押層和自動化金庫。
它們可能不是最炫酷的應用程序，但這正是能使你的資金真正增值的地方——無論是在你睡覺、交易，還是在推特上發帖的時候。
其中有些協議自 HyperEVM 誕生時就存在，有些才剛剛啓動。所有這些協議都是在快速發展的 HyperEVM 原生環境中構建的，這將對 HyperLiquid 上 DeFi 的發展產生深遠影響。
本文根據實用性、熱度和相關性對這些協議進行了全面分析，以幫助你找到值得投入資金和關注的領域。（等級基於潛力、相關性、交易量、用戶認知度和整體生態系統影響力等因素的綜合考量）
S 級收益/借貸協議
這些是 Hyperliquid 上 DeFi 的基礎層——被應用廣泛、集成良好，並塑造着資本在生態系統中的流動方式。無論是借貸、質押還是自動金庫，這些協議對於任何大規模 farming、借貸或部署流動性的人來說都至關重要。
Hyperlend：實時槓杆借貸
Hyperlend 允許用戶提供或借入 HYPE 等資產，其利率會根據需求自動調整。它還可以解鎖動態槓杆頭寸，爲交易者提供跨 HL 原生資產的速度和靈活性。
Timeswap：無預言機的固定期限借貸
Timeswap 允許用戶以固定期限進行借貸，無需預言機，無需價格信息。任何人都可以爲任何 ERC-20 代幣創建一個市場，這使其成爲借貸領域最具創新性的設計之一。
Felix 協議：使用加密抵押品借入 feUSD
Felix 允許用戶使用 HYPE、ETH 或 BTC 等資產鑄造 feUSD。憑藉保證金策略、穩定池和交易者友好的機制，它是一個快速發展的借貸層，擁有強大的 TVL。
Morpho：爲 DeFi 專業人士提供可定制的借貸服務
Morpho 是一個借貸協議，以其點對點和基於資金池的策略組合而聞名，它允許用戶在精選市場中微調風險和回報。Morpho 擁有超過 40 億美元的 TVL 和非營利性結構，是一個以安全爲核心、開發者友好的平台，旨在提供靈活性。
stHYPE：HYPE 的流動性質押
stHYPE 允許用戶在 DeFi 中使用 HYPE 的同時進行質押。質押的代幣實時累積獎勵，支持快速解質押，並以 1: 1 的比例抵押，使其成爲 HL 上最廣泛使用的質押層之一。
A 級收益/借貸協議
這個分類裏是潛力巨大，機制強大且前景光明的平台，其中有些平台比較新，有些仍在擴張中——但所有平台的核心要素都已到位。稍加推動或時間積累，它們就能輕易躋身頂尖行列。
HypurrFi：使用槓杆借貸和穩定幣作爲引擎
HypurrFi 允許用戶使用 HYPE、stHYPE 或穩定幣循環執行收益策略，並使用 RWA 支持的穩定幣 USDXL 進行抵押借款。憑藉內置的風險管理和基於期權的策略，它是 HL 中較爲復雜的借貸層之一。
Hyperbeat：一鍵式 DeFi 收益金庫
Hyperbeat 提供自動化金庫，可在 HL 生態系統中找到最佳收益路徑。它支持 HYPE、ETH、穩定幣，並設有與其 BEAT 代幣綁定的積分計劃，是被動型挖礦者的便捷入口。
Kinetiq：帶有驗證器路由的流動性質押協議
Kinetiq 發行了 kHYPE 用於流動性質押，並通過自動優化的驗證器樞紐進行路由。憑藉機構版（iHYPE）的推出和審計機制的建立，它的目標是擴大散戶和專業人士的質押規模。
B 級收益/借貸協議
這些都是合法的協議，它們已經上線，功能齊全，並且正在悄悄地建立真正的吸引力。但這些協議採用率和知名度較低，或者關鍵功能仍在推出中。隨着它們的潛力逐漸發揮，值得關注。
LoopedHYPE：循環貸 HYPE 以獲得更高收益
LoopedHYPE 實現了自動化質押 HYPE 的收益循環，將其轉換爲 LHYPE——一種你可以在 DeFi 中使用並持續盈利的代幣。智能循環、社區獎勵和生態系統再投資賦予它獨特的魅力。
Hyperpie：流動性質押、Meme 啓動平台和 DEX
Hyperpie 結合了流動性質押和 Meme 代幣 DEX 以及一個 Meme 啓動平台，這三個功能被整合到一個有趣且功能強大的 DeFi 套件中。用戶可以質押 HYPE，發布或交易 Meme，並通過“ ve 式投票”進行治理，這是一個全棧式的 Meme 經濟。
Liminal：通過 delta 中性挖礦獲得被動收益
Liminal 自動化 delta 中性策略，從資金利率中獲取收益，爲 USDC 存款提供市場中性的回報。無需鎖定，無需再定價代幣，只有被動收入，並實時跟蹤表現。
Hyperdrive：以穩定幣爲中心的資金市場
Hyperdrive 可幫助用戶通過穩定幣賺取收益，以穩定幣作爲抵押進行借貸，甚至質押 HYPE，所有這些功能都在一個控制面板上完成。它還支持簡化的收益策略和 HLP 的 DeFi 堆疊利用。
D2 Finance：鏈上衍生品金庫
D2 將高級衍生品策略代幣化爲可交易倉位。憑藉機構背景、完全透明且對風險調整收益的關注，它提供類似對沖基金的鏈上體驗。
Napier Labs：固定收益市場和代幣化利率
Napier 使鎖定固定收益和交易代幣化利息成爲可能。其模塊化設計支持定制收益產品，並與 Curve 集成以最大化流動性。這就像一個固定收益 DeFi，但可組合，專爲構建者打造。
無排名的收益/借貸協議
這些平台要麼尚未發布，要麼仍在測試中，要麼缺乏使用數據，因此無法進行可靠的排名。這些協議是否有前途？當然有。但在我們見證它們實際上線運行之前，它們仍處於未評級狀態。
Altitude：產生收益的抵押貸款協議
Altitude 將用戶的貸款抵押品轉化爲產生收益的資產。這些資產不會閒置，而是通過自動再平衡功能逐步減少用戶的債務。對於希望高效貸款且不想頻繁進行微觀管理的用戶來說，這是一個絕佳的選擇。
HyperYield：原生借貸和收益層
HyperYield 專注於 HL 原生的快速借貸和自動複利策略。憑藉即時流動性、低費用和 DeFi 優先的界面，它旨在成爲 HyperEVM 的默認收益層。
Keiko Finance：借入 KEI 並獲取獎勵
Keiko 允許用戶通過鎖定加密抵押品來鑄造 KEI 穩定幣，然後在 DeFi 中使用 KEI。它內置流動性激勵機制和滾動積分系統，爲借款人和流動性提供者 (LP) 提供獎勵。
Harmonix Finance：傳統金融 (TradFi) 風格的 DeFi 金庫
Harmonix 使用受對沖基金啓發的策略（例如期權輪盤和 Delta 中性挖礦）運行自動化金庫。憑藉固定或浮動年化收益和完全透明的特性，對於追求風險調整後收益的投資者來說，它是一個不錯的選擇。
HyperFlash：基於 MEV 的質押（即將推出）
HyperFlash 承諾通過基於 MEV 的提取機制提供更高的質押獎勵。目前仍在開發中，它的目標是將 HL 質押用戶的收益提高達 22% 。
Growi.HF：DeFi 的自動化量化投資
Growi 使用算法交易策略，幫助用戶在降低市場風險的同時賺取被動收入。它類似於 DeFi 的智能投顧，非常適合那些尋求真實回報、不願意追逐代幣或積分的“躺平”用戶。