摩根士丹利降固生堂目標價至48港元 維持增持評級

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金十數據7月14日訊,摩根士丹利發表研究報告指,預計固生堂(02273.HK)中期收入增長約17%,經調整淨利潤升逾20%,較快的線下增長被較慢的線上擴張所部分抵銷。對於2025年全年,摩根士丹利將固生堂的每股盈測上調4%,預期人工智能收入貢獻將抵銷相關投資影響,使全年錄得經調整淨利潤4.8億元人民幣。同時,由於宏觀經濟不景氣和部分地區的報銷壓力,將2026及27年的每股盈測分別下調9%和11%,並預計收入與利潤增長率分別爲高雙位數百分比和約20%,目標價下調13%,由55港元降至48港元,續予增持評級。

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