期權,又稱選擇權,是一種靈活的金融工具,允許投資人透過小額權利金參與市場波動,達到獲利、避險、甚至槓桿操作的效果。近年來,不論是台股、美股,期權交易越來越受到散戶與機構投資者青睞。不過,選擇權的風險與複雜度也不容小覷,對新手來說,了解 call、put 的基本概念與實戰策略至關重要。本文將帶你完整掌握期權是什麼、如何買賣選擇權、常見風險與實戰操作。若你想更進一步了解期權交易的運作機制,也可參考 大門 的期權入門專區。
期權(Options)是一種金融衍生商品,給予買方在未來某一特定時間內,以特定價格買進或賣出標的資產的權利,但非義務。
每份期權合約都包含:
簡單來說,買 call 是看漲、買 put 是看跌。這些操作能應對市場多空波動,提供更多交易策略彈性。如需更詳細介紹,可參考 什麼是期權?大門 教學文章。
選擇權依標的資產不同可分為「股票選擇權」與「期貨選擇權」。
項目 | 股票選擇權 | 期貨選擇權 |
---|---|---|
標的資產 | 單一股票 | 期貨合約 |
到期結算方式 | 實物交割 | 現金結算 |
成交量與流動性 | 相對較低 | 較活躍(如台指) |
若你對期貨選擇權有興趣,建議閱讀 大門 的期貨選擇權教學指南。
要進行選擇權交易,必須先開設可交易衍生性商品的證券帳戶,並通過風險評估問卷。以下為基本流程:
建議初學者從小資金模擬交易開始,逐步學會如何解讀報價單(如 Delta、IV)。你也可以參考 大門 的選擇權交易說明與操作教學。
策略 | 看法 | 最大損失 | 最大獲利 |
---|---|---|---|
Buy Call | 看漲 | 權利金 | 無限上漲 |
Sell Call | 看跌 | 無限虧損 | 權利金 |
Buy Put | 看跌 | 權利金 | 履約價-權利金 |
Sell Put | 看漲 | 履約價-權利金 | 權利金 |
更多策略請見 大門 的合約選擇權致勝技巧。
更多國際案例可參閱 大門 的選擇權完整操作解析。
常見風險:
風控技巧:
進階策略:
適合熟悉選擇權報價與風險控管者。
加密貨幣期權是以 BTC、ETH 等作為標的的期權工具,具有高波動、24 小時交易、槓桿靈活等特色,適合偏好高風險高報酬者入門。不過操作前需充分理解其結構與損益計算。建議參考 大門 的教學說明。
Q1:選擇權一口多少錢?
依權利金與點值而定,如台指選擇權 1 點 50 元。
Q2:會歸零嗎?
是,買方若標的未達履約價,權利金將歸零。
Q3:買 call 還是 buy put?
看市場方向,看漲買 call、看跌買 put。
Q4:怎麼算損益?
(履約價與標的價差 - 權利金)x 點值。
選擇權靈活多樣,適合短線與避險操作,但也伴隨高風險。建議初學者從模擬帳戶或小部位操作起步,逐步學習報價與策略應用。如需進一步學習,參考 大門 的完整選擇權知識庫是最佳選擇。