Đối thoại với nhà giao dịch Murphy: Dữ liệu on-chain không phải là việc khắc thuyền tìm kiếm kiếm, bốn chiều sẽ cho bạn biết hiện tại bạn đang ở vị trí nào trong chu kỳ?

Murphy là một nhà nghiên cứu dữ liệu on-chain, người chia sẻ phân tích dữ liệu on-chain trên Twitter. Bài viết này là ghi chép phỏng vấn Murphy, chủ yếu thảo luận về chiến lược giao dịch của anh ấy, quan điểm của anh ấy về chu kỳ thị trường, và cách sử dụng dữ liệu on-chain để phân tích.

Về Murphy

Murphy trước khi bước vào lĩnh vực tiền điện tử, đã làm việc trong ngành tài chính truyền thống nhiều năm, chủ yếu phụ trách marketing. Kinh nghiệm này đã giúp anh tích lũy được sự nhạy cảm với dữ liệu, vì vậy khi tìm kiếm chiến lược giao dịch, anh tự nhiên chọn dữ liệu làm cơ sở.

Tính cách của Murphy khá thận trọng, theo đuổi sự chắc chắn cao, mong muốn chiến lược giao dịch của mình có thể thực hiện hiệu quả, có thể sao chép và có thể khép kín. Do đó, anh ấy đã chọn chiến lược "thời gian lớn" và "sử dụng phân tích dữ liệu để hướng dẫn giao dịch."

Chiến lược giao dịch của Murphy

Chiến lược giao dịch của Murphy chủ yếu bao gồm những điểm sau:

1. Phân bổ vốn: 90% phân bổ vào đồng tiền chính (BTC, ETH, BNB), 10% phân bổ vào đồng tiền altcoin.
2. Lợi nhuận dự kiến: 200%-300%
3. Khả năng chịu đựng thoái lui:
   • Đối với các đồng tiền chính, chỉ xem chu kỳ, không đặt lệnh dừng lỗ, điều chỉnh 20%-30% là rất bình thường
   • Đối với altcoin, nếu giảm xuống dưới 20% thì dừng lỗ
4. Logic giao dịch:
   • Chọn thời điểm lớn, mua vào ở đáy tương đối, bán ra ở điểm cao tương đối
   • Hướng dẫn giao dịch thông qua phân tích dữ liệu on-chain

Murphy cho rằng chiến lược này là phù hợp:

1. Nhà đầu tư thận trọng, theo đuổi sự chắc chắn cao, có thể nắm giữ trong thời gian tương đối dài.
2. Nhà giao dịch theo xu hướng, phần lớn vị thế là đồng coin chính.

Làm thế nào để xác định đáy thị trường

Murphy chủ yếu dựa vào 5 chỉ số sau để xác định thời điểm mua vào.

1. CVDD (Giá trị tổng hợp - Ngày bị phá hủy )
2. RP (Giá Thực Hiện) và BP (Giá Cân Bằng)
3. PSIP (Cung cấp người trong lợi nhuận)
4. LTH (Long Time Holder) của NUPL và MVRV
5. Dữ liệu liên quan đến thợ đào: chi phí đào, chỉ số xung của việc đào, v.v.

Murphy tóm tắt: "Dự đoán dẫn dắt vĩ mô, sự thay đổi dự đoán ảnh hưởng đến tâm trạng, tâm trạng sẽ ảnh hưởng đến quan hệ cung cầu, và cuối cùng quan hệ cung cầu quyết định giá BTC."

Làm thế nào để xác định đỉnh thị trường

Murphy cho rằng việc xác định đỉnh phức tạp hơn việc xác định đáy, cần kết hợp nhiều dữ liệu để phân tích tổng hợp. Ông đặc biệt chú ý đến 3 chỉ số sau:

1. MVRV: Khi MVRV lớn hơn 3, có thể bắt đầu bán ra
2. URPD: Phản ánh cấu trúc chip trên chuỗi, được sử dụng để xác thực các tín hiệu đỉnh khác.
3. Quan hệ cung cầu: Chú ý đến sự thay đổi chip của người nắm giữ dài hạn (LTH) và người nắm giữ ngắn hạn (STH).

Murphy dự đoán, dựa trên chỉ số "ba đường hợp nhất", khoảng thời gian đỉnh tương đối của chu kỳ này có thể xuất hiện vào khoảng tháng 3-4 năm 2025, nhưng điều này cần được xác minh thêm bằng dữ liệu vĩ mô.

sự hạn chế của phân tích dữ liệu on-chain

Murphy chỉ ra rằng phân tích dữ liệu on-chain chủ yếu có những hạn chế sau:

1. Không thể xác định chính xác xu hướng tăng giảm trong ngắn hạn.
2. Không thể dự đoán chính xác giá cụ thể
3. Không áp dụng cho việc phân tích altcoin ( do thiếu cấu trúc UTXO )

Phương pháp học của Murphy

Murphy học phương pháp phân tích dữ liệu trên chuỗi bao gồm:

1. Học hỏi nội dung của các nhà phân tích khác, làm rõ logic rồi thực nghiệm xác minh.
2. Sắp xếp và phân loại chỉ số trong Excel
3. Thông qua việc kiểm tra lại liên tục để điều chỉnh, nâng cao hiệu quả của chỉ số.

Danh sách dừng làm của Murphy

1. Ngừng tâm lý may rủi
2. Ngừng cảm xúc hóa
3. Ngừng giao dịch thường xuyên
4. Ngừng phụ thuộc vào một nguồn thông tin duy nhất
5. Ngừng đưa ra quyết định mà không nghiên cứu

Tổng thể, Murphy nhấn mạnh rằng giao dịch cần dựa trên phân tích dữ liệu, tránh sự can thiệp của cảm xúc, đồng thời nhận thức được những hạn chế của phân tích dữ liệu on-chain và kết hợp nhiều yếu tố để đưa ra quyết định.