Cơ hội và thách thức của dự án mã hóa kỹ thuật số RWA
Vào đầu năm 2025, lĩnh vực tài chính của Hồng Kông đã có hai tiến triển quan trọng: một là một ngân hàng đã ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số bán lẻ đầu tiên tại khu vực châu Á-Thái Bình Dương; hai là Bộ trưởng Tài chính Hồng Kông cho biết sẽ công bố tuyên bố chính sách phát triển tài sản ảo phiên bản mới, nhằm khám phá thêm sự đổi mới trong việc kết hợp tài sản truyền thống và tài sản ảo. Những động thái này được coi là tín hiệu quan trọng cho việc tuân thủ và triển khai các dự án RWA.
Kết hợp với tin tức về việc dự án RWA nông nghiệp đầu tiên ở đại lục thành công huy động 10 triệu tại Thượng Hải, việc mã hóa kỹ thuật số RWA dường như đang từ khái niệm chuyển sang thực tiễn. Gần đây, các bên liên quan tích cực thực hiện các công việc liên quan, thảo luận và nhu cầu tư vấn dự án tăng mạnh. Tài sản cơ sở liên quan rất đa dạng, bao gồm trái phiếu, kim loại quý, tài sản xấu, sản phẩm nông nghiệp, doanh thu cho thuê, hàng hóa và bản quyền.
Tuy nhiên, khi việc chứng minh dự án đi sâu hơn, nhiều doanh nghiệp bắt đầu suy nghĩ lại: dự án của chính họ có phù hợp để làm RWA không? Nếu không phù hợp, dự án nào mới là phù hợp? RWA có yêu cầu gì đối với tài sản cơ bản? Tính chất của Token phát hành là gì? Nhà đầu tư có quan tâm đến tài sản được neo vào thực tế không?
Bài viết này sẽ kết hợp kinh nghiệm thực tiễn, cố gắng phân tích những vấn đề này. Chúng tôi cho rằng, mô hình RWA lý tưởng nhất nên là: Tài sản đại lục + Dữ liệu tuân thủ xuất cảnh + Huy động vốn từ nước ngoài, đạt được khả năng kiểm soát tài sản, dữ liệu đáng tin cậy, và có thể huy động vốn.
Một, Nội hàm và đặc điểm của RWA
RWA(Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực)tức là việc đóng gói và lưu trữ giá trị, hoạt động, lợi nhuận, và các dữ liệu khác của tài sản thực trên blockchain, tạo thành các chứng nhận kỹ thuật số và phát hành để huy động vốn, giao dịch. Huy động vốn RWA có các đặc điểm sau:
Lấy tài sản cơ bản làm trung tâm, không chỉ là những đồng tiền ảo thuần túy. Phù hợp với những tài sản có giá trị cao, chất lượng tốt, cần tăng tính thanh khoản và giảm ngưỡng đầu tư, như stablecoin, trái phiếu, cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa.
Tốc độ huy động vốn nhanh. Nhờ vào công nghệ như hợp đồng thông minh, quy trình huy động vốn được số hóa, chuẩn hóa, nâng cao hiệu quả.
Nâng cao tính thanh khoản của tài sản. Thông qua mã hóa kỹ thuật số, phân mảnh, quốc tế hóa, giảm bớt rào cản đầu tư, tăng cường tính lưu động.
Hai, những thách thức mà doanh nghiệp phải đối mặt
Mặc dù lợi thế của RWA rất rõ ràng, nhưng các trường hợp thành công tại đại lục vẫn rất hiếm. Những thách thức chính bao gồm:
Vấn đề tuân thủ. Đại lục cấm các hoạt động liên quan đến tiền ảo, các doanh nghiệp cần lập kế hoạch tuân thủ, có thể xem xét mô hình liên kết trong và ngoài nước hoặc hoàn toàn ở nước ngoài. Tài sản hóa tài chính là một bước quan trọng.
Sự hấp dẫn của nhà đầu tư. RWA Token được gắn với tài sản, giá trị tương đối ổn định, khó có thể tăng vọt. Các nhà đầu tư cần quan tâm đến tài sản bản thân và đáp ứng điều kiện nhà đầu tư đủ tiêu chuẩn, điều này đã thu hẹp đáng kể phạm vi nhà đầu tư tiềm năng.
Ba, các bước triển khai dự án RWA
Sàng lọc các dự án khả thi. Doanh nghiệp cần hiểu rõ tài sản của mình, xác định mối liên hệ giữa tài sản cơ bản và hoạt động.
Kế hoạch kỹ thuật và tuân thủ. Thiết kế mô hình kinh tế mã hóa, kiến trúc kỹ thuật, phương pháp thu thập dữ liệu, đánh giá chu kỳ chi phí, xây dựng lộ trình tuân thủ.
Thực hiện dự án. Tiến hành thẩm định, viết tài liệu trắng, phát triển và triển khai hợp đồng thông minh, kết nối với các bên cung cấp tài nguyên, hoàn thành mã hóa kỹ thuật số tài sản.
Thị trường thứ cấp lưu thông liên quan. Kết hợp sự thay đổi của chính sách và nhu cầu, hỗ trợ doanh nghiệp giao dịch trên sàn.
Vận hành và quảng bá cộng đồng. Thiết kế thực hiện kế hoạch vận hành, kết nối với tài nguyên KOL truyền thông, liên tục tối ưu hóa hoạt động dự án.
RWA là một dự án tổng hợp liên ngành, tài chính, kỹ thuật số, cần doanh nghiệp sở hữu những tài năng đa dạng với "nội ngoại kết hợp". Đồng thời cũng cần đội ngũ chuyên nghiệp cung cấp hỗ trợ về kỹ thuật, pháp lý, vận hành và nhiều khía cạnh khác trong toàn bộ quy trình, nhằm đảm bảo dự án triển khai suôn sẻ và hoạt động tuân thủ quy định.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidationWatcher
· 5giờ trước
bruh không phải lại cái sự h hype này nữa... bị rekt vào năm 2022 với những lời hứa tương tự
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-8da2b960
· 08-08 07:23
快 nhập một vị thế！🚗
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-8da2b960
· 08-08 07:23
快 nhập một vị thế！🚗
Xem bản gốcTrả lời0
NestedFox
· 08-08 07:20
Cuối cùng cũng đã hiểu rõ về RWA nông nghiệp.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeThunder
· 08-08 07:20
1000 triệu quy mô thử nghiệm cũng không đủ chi phí hao hụt của một đôi giày Nike... hãy chờ xem.
Xem bản gốcTrả lời0
CompoundPersonality
· 08-08 07:16
Sợ rằng đó không phải là cách thu hoạch đồ ngốc mới.
Các dự án mã hóa kỹ thuật số RWA làm thế nào để vượt qua ba thách thức lớn? Phân tích đầy đủ các bước triển khai.
Cơ hội và thách thức của dự án mã hóa kỹ thuật số RWA
Vào đầu năm 2025, lĩnh vực tài chính của Hồng Kông đã có hai tiến triển quan trọng: một là một ngân hàng đã ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số bán lẻ đầu tiên tại khu vực châu Á-Thái Bình Dương; hai là Bộ trưởng Tài chính Hồng Kông cho biết sẽ công bố tuyên bố chính sách phát triển tài sản ảo phiên bản mới, nhằm khám phá thêm sự đổi mới trong việc kết hợp tài sản truyền thống và tài sản ảo. Những động thái này được coi là tín hiệu quan trọng cho việc tuân thủ và triển khai các dự án RWA.
Kết hợp với tin tức về việc dự án RWA nông nghiệp đầu tiên ở đại lục thành công huy động 10 triệu tại Thượng Hải, việc mã hóa kỹ thuật số RWA dường như đang từ khái niệm chuyển sang thực tiễn. Gần đây, các bên liên quan tích cực thực hiện các công việc liên quan, thảo luận và nhu cầu tư vấn dự án tăng mạnh. Tài sản cơ sở liên quan rất đa dạng, bao gồm trái phiếu, kim loại quý, tài sản xấu, sản phẩm nông nghiệp, doanh thu cho thuê, hàng hóa và bản quyền.
Tuy nhiên, khi việc chứng minh dự án đi sâu hơn, nhiều doanh nghiệp bắt đầu suy nghĩ lại: dự án của chính họ có phù hợp để làm RWA không? Nếu không phù hợp, dự án nào mới là phù hợp? RWA có yêu cầu gì đối với tài sản cơ bản? Tính chất của Token phát hành là gì? Nhà đầu tư có quan tâm đến tài sản được neo vào thực tế không?
Bài viết này sẽ kết hợp kinh nghiệm thực tiễn, cố gắng phân tích những vấn đề này. Chúng tôi cho rằng, mô hình RWA lý tưởng nhất nên là: Tài sản đại lục + Dữ liệu tuân thủ xuất cảnh + Huy động vốn từ nước ngoài, đạt được khả năng kiểm soát tài sản, dữ liệu đáng tin cậy, và có thể huy động vốn.
Một, Nội hàm và đặc điểm của RWA
RWA(Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực)tức là việc đóng gói và lưu trữ giá trị, hoạt động, lợi nhuận, và các dữ liệu khác của tài sản thực trên blockchain, tạo thành các chứng nhận kỹ thuật số và phát hành để huy động vốn, giao dịch. Huy động vốn RWA có các đặc điểm sau:
Lấy tài sản cơ bản làm trung tâm, không chỉ là những đồng tiền ảo thuần túy. Phù hợp với những tài sản có giá trị cao, chất lượng tốt, cần tăng tính thanh khoản và giảm ngưỡng đầu tư, như stablecoin, trái phiếu, cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa.
Tốc độ huy động vốn nhanh. Nhờ vào công nghệ như hợp đồng thông minh, quy trình huy động vốn được số hóa, chuẩn hóa, nâng cao hiệu quả.
Nâng cao tính thanh khoản của tài sản. Thông qua mã hóa kỹ thuật số, phân mảnh, quốc tế hóa, giảm bớt rào cản đầu tư, tăng cường tính lưu động.
Hai, những thách thức mà doanh nghiệp phải đối mặt
Mặc dù lợi thế của RWA rất rõ ràng, nhưng các trường hợp thành công tại đại lục vẫn rất hiếm. Những thách thức chính bao gồm:
Vấn đề tuân thủ. Đại lục cấm các hoạt động liên quan đến tiền ảo, các doanh nghiệp cần lập kế hoạch tuân thủ, có thể xem xét mô hình liên kết trong và ngoài nước hoặc hoàn toàn ở nước ngoài. Tài sản hóa tài chính là một bước quan trọng.
Sự hấp dẫn của nhà đầu tư. RWA Token được gắn với tài sản, giá trị tương đối ổn định, khó có thể tăng vọt. Các nhà đầu tư cần quan tâm đến tài sản bản thân và đáp ứng điều kiện nhà đầu tư đủ tiêu chuẩn, điều này đã thu hẹp đáng kể phạm vi nhà đầu tư tiềm năng.
Ba, các bước triển khai dự án RWA
Sàng lọc các dự án khả thi. Doanh nghiệp cần hiểu rõ tài sản của mình, xác định mối liên hệ giữa tài sản cơ bản và hoạt động.
Kế hoạch kỹ thuật và tuân thủ. Thiết kế mô hình kinh tế mã hóa, kiến trúc kỹ thuật, phương pháp thu thập dữ liệu, đánh giá chu kỳ chi phí, xây dựng lộ trình tuân thủ.
Thực hiện dự án. Tiến hành thẩm định, viết tài liệu trắng, phát triển và triển khai hợp đồng thông minh, kết nối với các bên cung cấp tài nguyên, hoàn thành mã hóa kỹ thuật số tài sản.
Thị trường thứ cấp lưu thông liên quan. Kết hợp sự thay đổi của chính sách và nhu cầu, hỗ trợ doanh nghiệp giao dịch trên sàn.
Vận hành và quảng bá cộng đồng. Thiết kế thực hiện kế hoạch vận hành, kết nối với tài nguyên KOL truyền thông, liên tục tối ưu hóa hoạt động dự án.
RWA là một dự án tổng hợp liên ngành, tài chính, kỹ thuật số, cần doanh nghiệp sở hữu những tài năng đa dạng với "nội ngoại kết hợp". Đồng thời cũng cần đội ngũ chuyên nghiệp cung cấp hỗ trợ về kỹ thuật, pháp lý, vận hành và nhiều khía cạnh khác trong toàn bộ quy trình, nhằm đảm bảo dự án triển khai suôn sẻ và hoạt động tuân thủ quy định.