Cơ hội mới trên thị trường vàng: Trở lại với dòng chính từ rìa

Cấu trúc chính trị và kinh tế toàn cầu đang trải qua những thay đổi sâu sắc, vàng lại trở về trung tâm của sự chú ý của các nhà đầu tư. Là một tài sản tiền tệ không có rủi ro đối thủ và không bị lạm phát, ý nghĩa chiến lược của vàng ngày càng nổi bật. Từ sự giảm công nghiệp hóa và thâm hụt ngân sách mất kiểm soát của Mỹ, đến sự trỗi dậy của các tài sản tín dụng không phải quốc gia như Bitcoin, cho đến hành động mua vàng quy mô lớn của các ngân hàng trung ương, tất cả các dấu hiệu cho thấy "cục diện vàng tăng giá lớn" đang hình thành.

Tình trạng thị trường vàng

Hiện tại vàng đang trong giai đoạn "tham gia công chúng" của thị trường bò, thể hiện các đặc điểm sau:

• Các báo cáo truyền thông có xu hướng lạc quan
• Sự quan tâm đầu cơ và khối lượng giao dịch tăng lên
• Sản phẩm tài chính mới ra mắt
• Nhà phân tích nâng mục tiêu giá

Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, trong khi sức mua thực tế của đồng đô la đối với vàng đã giảm gần 50%. Năm ngoái, vàng đã thiết lập 43 kỷ lục mới trong tính toán bằng đô la, và tính đến hết tháng 4 năm nay, đã thiết lập 22 kỷ lục mới. Mặc dù đã vượt qua ngưỡng 3000 đô la, nhưng so với các đợt tăng giá vàng trong lịch sử, đợt tăng này vẫn được coi là nhẹ.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng

Tái cấu trúc địa chính trị

Cấu trúc địa chính trị toàn cầu đang được tái cấu trúc nhanh chóng, có lợi cho vàng. Thế giới đang chuyển từ "trung tâm đô la Mỹ" sang "hệ thống Bretton Woods mới được hỗ trợ bởi các loại tiền tệ bên ngoài ( vàng và các hàng hóa khác )."

Chính sách Trump

Sau khi Trump trở lại Nhà Trắng, ông đã khởi động một cuộc tái cấu trúc sâu sắc nền kinh tế Mỹ và nền kinh tế toàn cầu, các hướng chính sách bao gồm:

1. Giải quyết vấn đề nợ công quá mức của chính phủ
2. Cải cách chính sách thương mại, tăng thuế quan mạnh mẽ
3. Chính sách đô la Mỹ: Kế hoạch để làm giảm giá trị của đô la Mỹ đáng kể, đồng thời duy trì vị thế của nó như một đồng tiền dự trữ toàn cầu.

Những chính sách này có thể dẫn đến sự chậm lại của nền kinh tế Mỹ, thậm chí là suy thoái.

Thay đổi chính sách tiền tệ châu Âu

Chính sách tài chính của Đức và các quốc gia châu Âu khác đã có sự chuyển biến 180 độ, từ bỏ chủ nghĩa bảo thủ tài chính. Dự kiến, nợ công của Đức sẽ tăng từ 60% GDP lên 90%.

Nhu cầu của ngân hàng trung ương

Nhu cầu của ngân hàng trung ương là trụ cột chính của "các nhà đầu tư lớn". Kể từ năm 2009, ngân hàng trung ương đã trở thành người mua ròng trên thị trường vàng, và xu hướng này đã tăng tốc đáng kể sau năm 2022. Hiện tại, tổng dự trữ vàng toàn cầu đạt 36.252 tấn, tỷ trọng vàng trong dự trữ tiền tệ đã tăng lên 22%, mức cao nhất kể từ năm 1997.

Tiền tệ hợp pháp tiếp tục mất giá

Kể từ năm 1900, lượng cung tiền M2 của Mỹ đã tăng 2.333 lần, vượt xa sự tăng trưởng dân số. Sự gia tăng cung tiền là yếu tố thúc đẩy dài hạn chính cho giá vàng.

Dự đoán giá vàng

Dự đoán mô hình giá vàng Incrementum:

• Tình huống cơ bản: Đến cuối năm 2030, giá vàng khoảng 4,800 đô la
• Tình huống lạm phát: Đến cuối năm 2030, giá vàng khoảng 8,900 đô la

Hiện tại, giá vàng đã vượt quá mục tiêu trung hạn 2.942 đô la của kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025.

Cơ hội đầu tư vào "vàng biểu hiện"

Nhìn lại lịch sử, bạc và cổ phiếu khai thác mỏ có tiềm năng theo đuổi lớn trong thập kỷ hiện tại. Động thái thị trường cho thấy, vàng thường dẫn đầu đà tăng, trong khi bạc, cổ phiếu khai thác mỏ và hàng hóa sẽ theo sau.

Bitcoin

Bitcoin có thể hưởng lợi từ sự tái cấu trúc của trật tự thế giới hiện tại. Báo cáo cho rằng, vào cuối năm 2030, Bitcoin có thể đạt 50% giá trị thị trường của vàng. Nếu mục tiêu giá vàng là 4.800 đô la, giá Bitcoin cần tăng lên khoảng 900.000 đô la để đạt 50% giá trị thị trường của vàng.

Kết luận

Thị trường bò vàng vẫn chưa kết thúc, đang ở giai đoạn giữa của sự tham gia công chúng. Vàng đang chuyển từ việc bị coi là di sản lỗi thời thành tài sản chủ chốt trong danh mục đầu tư, vừa cung cấp tính ổn định phòng ngừa, vừa có tiềm năng tấn công. Khi các tài sản trú ẩn truyền thống mất đi sự tin tưởng, vàng đang trở lại làm trung tâm của chiến lược đầu tư dài hạn.