Tài chính phi tập trung năm 2019: từ biên giới đến dòng chính, thách thức và cơ hội song hành
Năm 2019, Tài chính phi tập trung ( DeFi ) đã dần dần từ một khái niệm ở rìa cộng đồng trở thành một câu chuyện chính trong ngành, thu hút nhiều sự chú ý hơn từ cả bên trong và bên ngoài ngành. Khi sự hào quang của Bitcoin và Ethereum giảm dần, DeFi bắt đầu mang lại nhiều kỳ vọng hơn. Vậy trong năm vừa qua, tình hình phát triển của DeFi như thế nào? Năm 2020 sẽ có những thay đổi mới nào?
Từ một nhà độc quyền đến trăm hoa đua nở
Nhìn lại đầu năm 2019, MakerDAO gần như là "dự án ngôi sao" duy nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, chiếm ưu thế tuyệt đối về số lượng người dùng, số lượng tài sản khóa và mô hình kinh doanh. Tuy nhiên, thị trường đã nhanh chóng thay đổi. Đến cuối năm 2019, tỷ lệ của MakerDAO trong tổng số tài sản khóa của Tài chính phi tập trung đã giảm xuống khoảng 50%, các nền tảng tài sản tổng hợp mới nổi như Synthetix, nền tảng cho vay Compound và InstaDApp đã chiếm được một phần thị trường đáng kể, hệ sinh thái Tài chính phi tập trung xuất hiện với sự cạnh tranh đa dạng.
Dữ liệu cho thấy, tính đến cuối năm 2019, số tiền khóa trong hệ sinh thái DeFi gần 670 triệu USD. Xét về các lĩnh vực phân khúc, các lĩnh vực như cho vay, sàn giao dịch phi tập trung, thanh toán và quản lý tài sản đều xuất hiện những dự án ấn tượng. Trong đó, nền tảng cho vay Nuo Network trên Ethereum có hiệu suất nổi bật nhất, với số tiền khóa tăng 116.000 lần trong suốt năm, đạt 6,96 triệu USD. Nhìn chung, các dự án cho vay đều dẫn đầu về tổng số tiền khóa cũng như tỷ lệ tăng trưởng.
So với năm 2018, các dự án nổi bật như Augur và Bancor có hiệu suất trung bình, số tiền khóa trong năm 2019 lần lượt giảm 42.94% và 68.60%. Dự án thị trường dự đoán Veil, có mối quan hệ chặt chẽ với Augur, mặc dù nhận được hỗ trợ từ các nhà đầu tư hàng đầu, nhưng chỉ sau nửa năm ra mắt đã thông báo ngừng hoạt động.
Ngoài DeFi trên nền tảng Ethereum, mạng lưới Lightning của Bitcoin cũng đã đạt được những bước tiến đáng kể. Tính đến cuối năm 2019, số lượng nút trong mạng lưới Lightning đạt 10,925 nút, số lượng kênh là 35,298, và số tiền bị khóa trong mạng lưới khoảng 6,25 triệu USD.
Vốn đầu tư yêu thích, huy động hơn 5 tỷ nhân dân tệ
Năm 2019, các dự án DeFi đã nhận được tổng số vốn tài trợ khoảng 74,2 triệu USD, vượt quá 500 triệu nhân dân tệ. Trong đó, lĩnh vực cho vay chiếm tỷ lệ áp đảo, lên tới 61,9 triệu USD. MakerDAO đứng đầu với hai vòng gọi vốn vượt 27,5 triệu USD, Compound theo sát với 25 triệu USD, trong khi đội phát triển mạng lưới Lightning ACINQ nhận được 8 triệu USD.
Các nhà đầu tư chủ yếu là các tổ chức hàng đầu của Mỹ, như a16z, Coinbase Ventures, Polychain, Paradigm, v.v. Các tổ chức có nền tảng Trung Quốc bao gồm Dragonfly Capital và NGC Ventures.
Tổng thể, năm 2019, hệ sinh thái Tài chính phi tập trung (DeFi) đã thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định, sản phẩm ngày càng phong phú, mô hình kinh doanh lấy MakerDAO làm trung tâm đã được xác thực bước đầu. Mặc dù cũng đối mặt với một số trở ngại, nhưng ranh giới của DeFi liên tục được mở rộng, lan tỏa ra các blockchain công khai như Bitcoin, EOS, Polkadot, và bên trong cũng phát sinh ra nhiều DAO khác nhau và các sàn giao dịch phi tập trung, cùng với các ứng dụng DeFi rộng rãi khác.
Tài chính phi tập trung vẫn đối mặt với nhiều thách thức
Mặc dù đã đạt được nhiều tiến bộ, Tài chính phi tập trung vẫn còn một số vấn đề cần được giải quyết.
Sự phát triển của chuỗi công cộng cơ sở không đạt kỳ vọng, giá cả và tính thanh khoản kém. Việc nâng cấp Ethereum 2.0 bị trì hoãn, mạng EOS bị tắc nghẽn và các vấn đề khác ảnh hưởng đến sự phát triển của Tài chính phi tập trung.
Rủi ro hệ thống tiềm ẩn. Các dự án DeFi có sự liên kết chặt chẽ với nhau, vấn đề của một dự án có thể gây ra phản ứng dây chuyền. Việc thế chấp quá mức dẫn đến hiệu suất sử dụng tài sản thấp cũng là một mối nguy.
Quy mô người dùng nhỏ, độ trùng lặp cao. Khối lượng giao dịch hàng ngày của DeFi và số lượng người dùng vẫn còn hạn chế, việc giáo dục và phát triển người dùng mainstream còn nhiều khó khăn.
Hoạt động phức tạp, khái niệm khó hiểu, trải nghiệm người dùng cần được cải thiện.
Triển vọng phát triển Tài chính phi tập trung năm 2020
BTC có thể dần thay thế ETH, trở thành tài sản neo chính trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Bức tranh DeFi rộng lớn sẽ tiếp tục mở rộng, sự tham gia của tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, các dự án như Libra sẽ khiến cho sự cạnh tranh trở nên khốc liệt hơn.
CeFi và Tài chính phi tập trung có thể tăng cường hợp tác, có khả năng nâng cao đáng kể tính thanh khoản.
Ethereum đối mặt với rủi ro bị xác định là chứng khoán sau khi chuyển sang PoS, có thể gây ra cú sốc cho hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Tóm lại, Tài chính phi tập trung đang trong giai đoạn phát triển nhanh chóng, cơ hội và thách thức song hành. Cách thức duy trì đổi mới trong khi giảm thiểu rủi ro và nâng cao trải nghiệm người dùng sẽ là yếu tố then chốt cho sự phát triển của Tài chính phi tập trung vào năm 2020.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tài chính phi tập trung 2019: Sinh thái phát triển Vị thế bị khóa gần 7 tỷ đô la Mỹ Thách thức vẫn còn
Tài chính phi tập trung năm 2019: từ biên giới đến dòng chính, thách thức và cơ hội song hành
Năm 2019, Tài chính phi tập trung ( DeFi ) đã dần dần từ một khái niệm ở rìa cộng đồng trở thành một câu chuyện chính trong ngành, thu hút nhiều sự chú ý hơn từ cả bên trong và bên ngoài ngành. Khi sự hào quang của Bitcoin và Ethereum giảm dần, DeFi bắt đầu mang lại nhiều kỳ vọng hơn. Vậy trong năm vừa qua, tình hình phát triển của DeFi như thế nào? Năm 2020 sẽ có những thay đổi mới nào?
Từ một nhà độc quyền đến trăm hoa đua nở
Nhìn lại đầu năm 2019, MakerDAO gần như là "dự án ngôi sao" duy nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, chiếm ưu thế tuyệt đối về số lượng người dùng, số lượng tài sản khóa và mô hình kinh doanh. Tuy nhiên, thị trường đã nhanh chóng thay đổi. Đến cuối năm 2019, tỷ lệ của MakerDAO trong tổng số tài sản khóa của Tài chính phi tập trung đã giảm xuống khoảng 50%, các nền tảng tài sản tổng hợp mới nổi như Synthetix, nền tảng cho vay Compound và InstaDApp đã chiếm được một phần thị trường đáng kể, hệ sinh thái Tài chính phi tập trung xuất hiện với sự cạnh tranh đa dạng.
Dữ liệu cho thấy, tính đến cuối năm 2019, số tiền khóa trong hệ sinh thái DeFi gần 670 triệu USD. Xét về các lĩnh vực phân khúc, các lĩnh vực như cho vay, sàn giao dịch phi tập trung, thanh toán và quản lý tài sản đều xuất hiện những dự án ấn tượng. Trong đó, nền tảng cho vay Nuo Network trên Ethereum có hiệu suất nổi bật nhất, với số tiền khóa tăng 116.000 lần trong suốt năm, đạt 6,96 triệu USD. Nhìn chung, các dự án cho vay đều dẫn đầu về tổng số tiền khóa cũng như tỷ lệ tăng trưởng.
So với năm 2018, các dự án nổi bật như Augur và Bancor có hiệu suất trung bình, số tiền khóa trong năm 2019 lần lượt giảm 42.94% và 68.60%. Dự án thị trường dự đoán Veil, có mối quan hệ chặt chẽ với Augur, mặc dù nhận được hỗ trợ từ các nhà đầu tư hàng đầu, nhưng chỉ sau nửa năm ra mắt đã thông báo ngừng hoạt động.
Ngoài DeFi trên nền tảng Ethereum, mạng lưới Lightning của Bitcoin cũng đã đạt được những bước tiến đáng kể. Tính đến cuối năm 2019, số lượng nút trong mạng lưới Lightning đạt 10,925 nút, số lượng kênh là 35,298, và số tiền bị khóa trong mạng lưới khoảng 6,25 triệu USD.
Vốn đầu tư yêu thích, huy động hơn 5 tỷ nhân dân tệ
Năm 2019, các dự án DeFi đã nhận được tổng số vốn tài trợ khoảng 74,2 triệu USD, vượt quá 500 triệu nhân dân tệ. Trong đó, lĩnh vực cho vay chiếm tỷ lệ áp đảo, lên tới 61,9 triệu USD. MakerDAO đứng đầu với hai vòng gọi vốn vượt 27,5 triệu USD, Compound theo sát với 25 triệu USD, trong khi đội phát triển mạng lưới Lightning ACINQ nhận được 8 triệu USD.
Các nhà đầu tư chủ yếu là các tổ chức hàng đầu của Mỹ, như a16z, Coinbase Ventures, Polychain, Paradigm, v.v. Các tổ chức có nền tảng Trung Quốc bao gồm Dragonfly Capital và NGC Ventures.
Tổng thể, năm 2019, hệ sinh thái Tài chính phi tập trung (DeFi) đã thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định, sản phẩm ngày càng phong phú, mô hình kinh doanh lấy MakerDAO làm trung tâm đã được xác thực bước đầu. Mặc dù cũng đối mặt với một số trở ngại, nhưng ranh giới của DeFi liên tục được mở rộng, lan tỏa ra các blockchain công khai như Bitcoin, EOS, Polkadot, và bên trong cũng phát sinh ra nhiều DAO khác nhau và các sàn giao dịch phi tập trung, cùng với các ứng dụng DeFi rộng rãi khác.
Tài chính phi tập trung vẫn đối mặt với nhiều thách thức
Mặc dù đã đạt được nhiều tiến bộ, Tài chính phi tập trung vẫn còn một số vấn đề cần được giải quyết.
Sự phát triển của chuỗi công cộng cơ sở không đạt kỳ vọng, giá cả và tính thanh khoản kém. Việc nâng cấp Ethereum 2.0 bị trì hoãn, mạng EOS bị tắc nghẽn và các vấn đề khác ảnh hưởng đến sự phát triển của Tài chính phi tập trung.
Rủi ro hệ thống tiềm ẩn. Các dự án DeFi có sự liên kết chặt chẽ với nhau, vấn đề của một dự án có thể gây ra phản ứng dây chuyền. Việc thế chấp quá mức dẫn đến hiệu suất sử dụng tài sản thấp cũng là một mối nguy.
Quy mô người dùng nhỏ, độ trùng lặp cao. Khối lượng giao dịch hàng ngày của DeFi và số lượng người dùng vẫn còn hạn chế, việc giáo dục và phát triển người dùng mainstream còn nhiều khó khăn.
Hoạt động phức tạp, khái niệm khó hiểu, trải nghiệm người dùng cần được cải thiện.
Triển vọng phát triển Tài chính phi tập trung năm 2020
BTC có thể dần thay thế ETH, trở thành tài sản neo chính trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Bức tranh DeFi rộng lớn sẽ tiếp tục mở rộng, sự tham gia của tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, các dự án như Libra sẽ khiến cho sự cạnh tranh trở nên khốc liệt hơn.
CeFi và Tài chính phi tập trung có thể tăng cường hợp tác, có khả năng nâng cao đáng kể tính thanh khoản.
Ethereum đối mặt với rủi ro bị xác định là chứng khoán sau khi chuyển sang PoS, có thể gây ra cú sốc cho hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Tóm lại, Tài chính phi tập trung đang trong giai đoạn phát triển nhanh chóng, cơ hội và thách thức song hành. Cách thức duy trì đổi mới trong khi giảm thiểu rủi ro và nâng cao trải nghiệm người dùng sẽ là yếu tố then chốt cho sự phát triển của Tài chính phi tập trung vào năm 2020.