Thị trường tiền điện tử tháng 7: BTC đạt đỉnh cao mới, Altseason có thể sắp đến
Tháng 7, thị trường tiền điện tử thể hiện xu hướng tích cực, BTC vượt qua vùng tích lũy lâu dài và đạt mức cao mới, các đồng mã hóa khác như ETH cũng có đà phục hồi mạnh mẽ. Đằng sau xu hướng này có nhiều yếu tố thúc đẩy, bao gồm việc các doanh nghiệp tiếp tục tích lũy, dòng vốn ETF đổ vào và dòng vốn từ stablecoin liên tục chảy vào. Tuy nhiên, sự thay đổi trong kỳ vọng giảm lãi suất của Mỹ và điều chỉnh chính sách thương mại cũng đã tạo ra một áp lực nhất định lên thị trường.
Bitcoin tăng 8.01% trong suốt tháng, đạt mức cao nhất 120.000 USD. Đà tăng này nhờ vào nhiều yếu tố hỗ trợ, đặc biệt là sự gia tăng mua vào từ các doanh nghiệp. Kể từ năm 2023, các nhà đầu tư và doanh nghiệp Mỹ đã dần gia tăng việc phân bổ vào các tài sản mã hóa như Bitcoin. Sau khi chính phủ mới nhậm chức vào tháng 11 năm 2024, việc đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược quốc gia và triển khai một loạt chính sách thân thiện với mã hóa đánh dấu bước vào giai đoạn mới của ngành mã hóa.
Tuy nhiên, những người tham gia thị trường tiền điện tử đang phải đối mặt với tình hình phức tạp. Một mặt, BTC đang đạt đến mức cao mới nhờ dòng vốn mới; mặt khác, các loại tiền điện tử khác lại có biểu hiện yếu kém, Ethereum từng có lúc giảm xuống dưới mức giá đầu kỳ của đợt tăng trưởng này. Tuy nhiên, trong tháng 7, Ethereum đã phục hồi 48,80%, cho thấy cấu trúc thị trường có thể đang thay đổi.
Phân tích thị trường cho rằng, ngành mã hóa đang ở một bước ngoặt lịch sử. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá tài sản đã có sự thay đổi lớn, từ việc trước đây chịu ảnh hưởng bởi chu kỳ cung cầu và cơn sốt đầu cơ, chuyển sang logic phân bổ tài sản toàn diện. Chúng ta đang ở giữa làn sóng thay đổi lớn của ngành.
Môi trường vĩ mô: Lạm phát phục hồi và dữ liệu việc làm bất ngờ
Thị trường vốn Mỹ vào tháng 7 chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi ba yếu tố: dự đoán giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, điều chỉnh chính sách thương mại và hiệu suất dữ liệu kinh tế. Thị trường phần lớn thời gian duy trì xu hướng tích cực, nhưng đã xảy ra điều chỉnh sau khi thông tin vào cuối tháng vượt quá mong đợi.
Chủ đề giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đầy kịch tính trong suốt tháng. Một mặt có áp lực chính trị yêu cầu giảm lãi suất càng sớm càng tốt, mặt khác Cục Dự trữ Liên bang kiên quyết dựa trên dữ liệu. Trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang cũng xuất hiện sự phân chia, một số quan chức ủng hộ việc giảm lãi suất càng sớm càng tốt. Sau cuộc họp FOMC vào cuối tháng 7, khả năng giảm lãi suất vào tháng 9 đã giảm xuống trong một thời gian, nhưng sau đó dữ liệu việc làm được công bố lại làm tăng kỳ vọng về việc giảm lãi suất.
Trong phần lớn thời gian, kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9 và lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ đã thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng lên. Sau khi xác suất giảm lãi suất giảm vào cuối tháng 7, thị trường bắt đầu điều chỉnh. Bitcoin cũng theo đó giảm xuống, các loại mã hóa khác giảm mạnh hơn.
Về chính sách thương mại, việc điều chỉnh thuế quan được công bố vào tháng 7 đã vượt quá dự đoán của thị trường, làm gia tăng lo ngại về lạm phát. Hệ thống thuế mới có cấu trúc đa tầng, áp dụng tỷ lệ thuế khác nhau cho các quốc gia và khu vực khác nhau.
Về dữ liệu kinh tế, tỷ lệ GDP quý II của Mỹ đạt 3%, vượt dự đoán. Báo cáo tài chính của các công ty công nghệ lớn cũng cho thấy sự tăng trưởng do AI thúc đẩy. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 7 thấp hơn nhiều so với dự đoán, gây ra lo ngại cho triển vọng kinh tế.
Xét về tổng thể, thị trường tháng 7 đã tăng lên dưới tác động của việc giảm lãi suất và kỳ vọng lạc quan về kinh tế, nhưng vào cuối tháng, chính sách thuế quan và dữ liệu việc làm đã gây ra sự điều chỉnh. Các chỉ số chứng khoán chính vẫn đạt được mức tăng trong suốt tháng, với Nasdaq, S&P 500 và chỉ số Dow Jones lần lượt tăng 3,7%, 2,17% và 0,08%. BTC tăng 8,01%, Ethereum tăng 48,8%.
Tài sản mã hóa: Xu hướng tăng của Bitcoin tiếp tục, các đồng tiền khác có thể đón nhận cơ hội
Vào tháng 7, BTC mở cửa ở mức 107173 USD, đóng cửa ở mức 115761 USD, đạt mức cao nhất lịch sử là 123231 USD, tăng 8.01% trong tháng, biên độ dao động là 16.9%, khối lượng giao dịch tăng rõ rệt so với tháng 6.
Xét về mặt kỹ thuật, BTC vẫn hoạt động trên đường trung bình 60 ngày và đường xu hướng tăng đầu tiên của thị trường bò, khối lượng giao dịch hàng tháng tăng lên, đang trong giai đoạn tiếp tục tăng giá mới. Chỉ báo MACD hàng tháng cho thấy thị trường vẫn có động lực tăng trưởng mạnh.
Về thị trường hợp đồng, quy mô vị thế liên tục tăng từ đầu tháng đến cuối tháng, cho thấy sự nhiệt tình mua vào cao. Tuy nhiên, bắt đầu từ cuối tháng, quy mô vị thế và tỷ lệ phí vốn đều giảm rõ rệt, cho thấy một phần vốn đòn bẩy chọn rút lui để tránh rủi ro.
Một sự kiện quan trọng khác vào tháng 7 là sự xuất hiện của các dấu hiệu phục hồi từ các loại tiền mã hóa khác. Nhờ vào việc mua vào từ các doanh nghiệp, Ethereum đã tăng 48,8% trong một tháng, cặp giao dịch ETH/BTC đã vượt qua áp lực kỹ thuật. Với kỳ vọng giảm lãi suất gia tăng và sự cải thiện trong cảm xúc rủi ro, các loại tiền mã hóa khác có khả năng sẽ có cơ hội thể hiện.
Cấu trúc thị trường: Các nhà đầu tư dài hạn bắt đầu giảm bớt nắm giữ
Dưới sự thúc đẩy của việc mua vào trong tháng 7, những người nắm giữ dài hạn đã bắt đầu đợt giảm bán thứ ba của đợt tăng giá này. Dữ liệu cho thấy, những người nắm giữ dài hạn đã giảm bán tổng cộng gần 200.000 BTC trong tháng 7, trong đó bao gồm 80.000 BTC từ một ví sớm. Trong khi đó, lượng nắm giữ của những người nắm giữ ngắn hạn tăng nhanh.
Bitcoin đã chuyển từ tay những người nắm giữ lâu dài sang những người nắm giữ ngắn hạn, tăng cường tính thanh khoản ngắn hạn của thị trường, gây áp lực nhất định lên giá. Tuy nhiên, tác động của việc bán tháo từ các nhà đầu tư lớn trong giai đoạn đầu đã giảm rõ rệt so với trước đây, cho thấy độ sâu của thị trường đã tăng lên.
Sàn giao dịch tập trung tiếp tục ghi nhận tình trạng rút ròng Bitcoin, với hơn 40.000 đồng bị rút ra, cho thấy việc mua vào của các tổ chức vẫn đang tiếp tục. Sự phân bổ của các tổ chức là động lực trực tiếp thúc đẩy giá Bitcoin trong đợt tăng giá này.
Đến cuối tháng 7, số lượng Bitcoin mà các công ty niêm yết nắm giữ trực tiếp đã vượt quá 4,5% tổng cung. Kể từ đầu năm, quy mô mua Bitcoin trực tiếp của các tổ chức đã vượt qua kênh ETF, trở thành người mua lớn nhất trên thị trường.
Dòng tiền: Thiết lập mức đầu vào hàng tháng lớn thứ hai trong lịch sử
Trong tháng 7, tổng cộng có hơn 29,5 tỷ USD chảy vào thị trường tiền điện tử, trong đó stablecoin là 12 tỷ, BTC và ETF Ethereum là 11,3 tỷ, và doanh nghiệp mua vào 6,2 tỷ. Doanh nghiệp mua vào đã trở thành nguồn mua lớn nhất đơn lẻ.
295 tỷ USD đã khiến tháng 7 trở thành tháng có dòng tiền vào lớn thứ hai trong lịch sử, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho việc Bitcoin vượt qua khu vực tích lũy lâu dài. Đáng chú ý là tổng dòng tiền vào đã tăng liên tiếp trong 5 tháng, thúc đẩy Bitcoin liên tục leo thang và đạt mức cao kỷ lục kể từ đáy tháng 4.
Các doanh nghiệp Mỹ đang tăng cường đầu tư vào BTC, số lượng doanh nghiệp tham gia cũng không ngừng tăng lên, dự kiến điều này sẽ tiếp tục là yếu tố quan trọng thúc đẩy giá tăng.
Ngoài ra, dòng vốn ETF Ethereum trong tháng 7 đã đạt mức cao kỷ lục 5.298 triệu USD, gần với 6.061 triệu USD của ETF Bitcoin. Điều này phản ánh rằng với kỳ vọng giảm lãi suất tăng lên và tài sản mã hóa ngày càng phổ biến ở Mỹ, nhiều nguồn vốn bắt đầu chảy vào Ethereum. Số lượng doanh nghiệp phân bổ Ethereum cũng đang tăng lên, tính đến cuối tháng đã chiếm 2,6% tổng lượng lưu thông. Mặc dù vẫn thấp hơn 4,6% của Bitcoin, nhưng tốc độ tăng trưởng rất nhanh, quyền định giá của Ethereum đang dần chuyển từ giao dịch trên sàn sang giao dịch ngoài sàn.
Triển vọng
Phân tích tổng hợp cho thấy, BTC vẫn đang trong giai đoạn tăng giá của thị trường bò. Nhìn từ nhiều khía cạnh, BTC đang ở giai đoạn điều chỉnh giữa làn sóng tăng thứ tư của đợt tăng giá này, có khả năng tiếp tục tăng lên sau khi có sự rung lắc vào tháng 8.
Các loại tiền điện tử khác, dẫn đầu là Ethereum, có khả năng sẽ có cơ hội biểu hiện khi kỳ vọng giảm lãi suất gia tăng và sở thích rủi ro tổng thể được cải thiện.
Các yếu tố rủi ro cần chú ý bao gồm sự thay đổi chính sách thương mại, lạm phát của Mỹ và hiệu suất dữ liệu việc làm. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến xu hướng thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nhìn lại thị trường tiền điện tử tháng 7: BTC đạt đỉnh cao mới, các đồng coin khác có thể đón nhận cơ hội
Thị trường tiền điện tử tháng 7: BTC đạt đỉnh cao mới, Altseason có thể sắp đến
Tháng 7, thị trường tiền điện tử thể hiện xu hướng tích cực, BTC vượt qua vùng tích lũy lâu dài và đạt mức cao mới, các đồng mã hóa khác như ETH cũng có đà phục hồi mạnh mẽ. Đằng sau xu hướng này có nhiều yếu tố thúc đẩy, bao gồm việc các doanh nghiệp tiếp tục tích lũy, dòng vốn ETF đổ vào và dòng vốn từ stablecoin liên tục chảy vào. Tuy nhiên, sự thay đổi trong kỳ vọng giảm lãi suất của Mỹ và điều chỉnh chính sách thương mại cũng đã tạo ra một áp lực nhất định lên thị trường.
Bitcoin tăng 8.01% trong suốt tháng, đạt mức cao nhất 120.000 USD. Đà tăng này nhờ vào nhiều yếu tố hỗ trợ, đặc biệt là sự gia tăng mua vào từ các doanh nghiệp. Kể từ năm 2023, các nhà đầu tư và doanh nghiệp Mỹ đã dần gia tăng việc phân bổ vào các tài sản mã hóa như Bitcoin. Sau khi chính phủ mới nhậm chức vào tháng 11 năm 2024, việc đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược quốc gia và triển khai một loạt chính sách thân thiện với mã hóa đánh dấu bước vào giai đoạn mới của ngành mã hóa.
Tuy nhiên, những người tham gia thị trường tiền điện tử đang phải đối mặt với tình hình phức tạp. Một mặt, BTC đang đạt đến mức cao mới nhờ dòng vốn mới; mặt khác, các loại tiền điện tử khác lại có biểu hiện yếu kém, Ethereum từng có lúc giảm xuống dưới mức giá đầu kỳ của đợt tăng trưởng này. Tuy nhiên, trong tháng 7, Ethereum đã phục hồi 48,80%, cho thấy cấu trúc thị trường có thể đang thay đổi.
Phân tích thị trường cho rằng, ngành mã hóa đang ở một bước ngoặt lịch sử. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá tài sản đã có sự thay đổi lớn, từ việc trước đây chịu ảnh hưởng bởi chu kỳ cung cầu và cơn sốt đầu cơ, chuyển sang logic phân bổ tài sản toàn diện. Chúng ta đang ở giữa làn sóng thay đổi lớn của ngành.
Môi trường vĩ mô: Lạm phát phục hồi và dữ liệu việc làm bất ngờ
Thị trường vốn Mỹ vào tháng 7 chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi ba yếu tố: dự đoán giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, điều chỉnh chính sách thương mại và hiệu suất dữ liệu kinh tế. Thị trường phần lớn thời gian duy trì xu hướng tích cực, nhưng đã xảy ra điều chỉnh sau khi thông tin vào cuối tháng vượt quá mong đợi.
Chủ đề giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đầy kịch tính trong suốt tháng. Một mặt có áp lực chính trị yêu cầu giảm lãi suất càng sớm càng tốt, mặt khác Cục Dự trữ Liên bang kiên quyết dựa trên dữ liệu. Trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang cũng xuất hiện sự phân chia, một số quan chức ủng hộ việc giảm lãi suất càng sớm càng tốt. Sau cuộc họp FOMC vào cuối tháng 7, khả năng giảm lãi suất vào tháng 9 đã giảm xuống trong một thời gian, nhưng sau đó dữ liệu việc làm được công bố lại làm tăng kỳ vọng về việc giảm lãi suất.
Trong phần lớn thời gian, kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9 và lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ đã thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng lên. Sau khi xác suất giảm lãi suất giảm vào cuối tháng 7, thị trường bắt đầu điều chỉnh. Bitcoin cũng theo đó giảm xuống, các loại mã hóa khác giảm mạnh hơn.
Về chính sách thương mại, việc điều chỉnh thuế quan được công bố vào tháng 7 đã vượt quá dự đoán của thị trường, làm gia tăng lo ngại về lạm phát. Hệ thống thuế mới có cấu trúc đa tầng, áp dụng tỷ lệ thuế khác nhau cho các quốc gia và khu vực khác nhau.
Về dữ liệu kinh tế, tỷ lệ GDP quý II của Mỹ đạt 3%, vượt dự đoán. Báo cáo tài chính của các công ty công nghệ lớn cũng cho thấy sự tăng trưởng do AI thúc đẩy. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 7 thấp hơn nhiều so với dự đoán, gây ra lo ngại cho triển vọng kinh tế.
Xét về tổng thể, thị trường tháng 7 đã tăng lên dưới tác động của việc giảm lãi suất và kỳ vọng lạc quan về kinh tế, nhưng vào cuối tháng, chính sách thuế quan và dữ liệu việc làm đã gây ra sự điều chỉnh. Các chỉ số chứng khoán chính vẫn đạt được mức tăng trong suốt tháng, với Nasdaq, S&P 500 và chỉ số Dow Jones lần lượt tăng 3,7%, 2,17% và 0,08%. BTC tăng 8,01%, Ethereum tăng 48,8%.
Tài sản mã hóa: Xu hướng tăng của Bitcoin tiếp tục, các đồng tiền khác có thể đón nhận cơ hội
Vào tháng 7, BTC mở cửa ở mức 107173 USD, đóng cửa ở mức 115761 USD, đạt mức cao nhất lịch sử là 123231 USD, tăng 8.01% trong tháng, biên độ dao động là 16.9%, khối lượng giao dịch tăng rõ rệt so với tháng 6.
Xét về mặt kỹ thuật, BTC vẫn hoạt động trên đường trung bình 60 ngày và đường xu hướng tăng đầu tiên của thị trường bò, khối lượng giao dịch hàng tháng tăng lên, đang trong giai đoạn tiếp tục tăng giá mới. Chỉ báo MACD hàng tháng cho thấy thị trường vẫn có động lực tăng trưởng mạnh.
Về thị trường hợp đồng, quy mô vị thế liên tục tăng từ đầu tháng đến cuối tháng, cho thấy sự nhiệt tình mua vào cao. Tuy nhiên, bắt đầu từ cuối tháng, quy mô vị thế và tỷ lệ phí vốn đều giảm rõ rệt, cho thấy một phần vốn đòn bẩy chọn rút lui để tránh rủi ro.
Một sự kiện quan trọng khác vào tháng 7 là sự xuất hiện của các dấu hiệu phục hồi từ các loại tiền mã hóa khác. Nhờ vào việc mua vào từ các doanh nghiệp, Ethereum đã tăng 48,8% trong một tháng, cặp giao dịch ETH/BTC đã vượt qua áp lực kỹ thuật. Với kỳ vọng giảm lãi suất gia tăng và sự cải thiện trong cảm xúc rủi ro, các loại tiền mã hóa khác có khả năng sẽ có cơ hội thể hiện.
Cấu trúc thị trường: Các nhà đầu tư dài hạn bắt đầu giảm bớt nắm giữ
Dưới sự thúc đẩy của việc mua vào trong tháng 7, những người nắm giữ dài hạn đã bắt đầu đợt giảm bán thứ ba của đợt tăng giá này. Dữ liệu cho thấy, những người nắm giữ dài hạn đã giảm bán tổng cộng gần 200.000 BTC trong tháng 7, trong đó bao gồm 80.000 BTC từ một ví sớm. Trong khi đó, lượng nắm giữ của những người nắm giữ ngắn hạn tăng nhanh.
Bitcoin đã chuyển từ tay những người nắm giữ lâu dài sang những người nắm giữ ngắn hạn, tăng cường tính thanh khoản ngắn hạn của thị trường, gây áp lực nhất định lên giá. Tuy nhiên, tác động của việc bán tháo từ các nhà đầu tư lớn trong giai đoạn đầu đã giảm rõ rệt so với trước đây, cho thấy độ sâu của thị trường đã tăng lên.
Sàn giao dịch tập trung tiếp tục ghi nhận tình trạng rút ròng Bitcoin, với hơn 40.000 đồng bị rút ra, cho thấy việc mua vào của các tổ chức vẫn đang tiếp tục. Sự phân bổ của các tổ chức là động lực trực tiếp thúc đẩy giá Bitcoin trong đợt tăng giá này.
Đến cuối tháng 7, số lượng Bitcoin mà các công ty niêm yết nắm giữ trực tiếp đã vượt quá 4,5% tổng cung. Kể từ đầu năm, quy mô mua Bitcoin trực tiếp của các tổ chức đã vượt qua kênh ETF, trở thành người mua lớn nhất trên thị trường.
Dòng tiền: Thiết lập mức đầu vào hàng tháng lớn thứ hai trong lịch sử
Trong tháng 7, tổng cộng có hơn 29,5 tỷ USD chảy vào thị trường tiền điện tử, trong đó stablecoin là 12 tỷ, BTC và ETF Ethereum là 11,3 tỷ, và doanh nghiệp mua vào 6,2 tỷ. Doanh nghiệp mua vào đã trở thành nguồn mua lớn nhất đơn lẻ.
295 tỷ USD đã khiến tháng 7 trở thành tháng có dòng tiền vào lớn thứ hai trong lịch sử, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho việc Bitcoin vượt qua khu vực tích lũy lâu dài. Đáng chú ý là tổng dòng tiền vào đã tăng liên tiếp trong 5 tháng, thúc đẩy Bitcoin liên tục leo thang và đạt mức cao kỷ lục kể từ đáy tháng 4.
Các doanh nghiệp Mỹ đang tăng cường đầu tư vào BTC, số lượng doanh nghiệp tham gia cũng không ngừng tăng lên, dự kiến điều này sẽ tiếp tục là yếu tố quan trọng thúc đẩy giá tăng.
Ngoài ra, dòng vốn ETF Ethereum trong tháng 7 đã đạt mức cao kỷ lục 5.298 triệu USD, gần với 6.061 triệu USD của ETF Bitcoin. Điều này phản ánh rằng với kỳ vọng giảm lãi suất tăng lên và tài sản mã hóa ngày càng phổ biến ở Mỹ, nhiều nguồn vốn bắt đầu chảy vào Ethereum. Số lượng doanh nghiệp phân bổ Ethereum cũng đang tăng lên, tính đến cuối tháng đã chiếm 2,6% tổng lượng lưu thông. Mặc dù vẫn thấp hơn 4,6% của Bitcoin, nhưng tốc độ tăng trưởng rất nhanh, quyền định giá của Ethereum đang dần chuyển từ giao dịch trên sàn sang giao dịch ngoài sàn.
Triển vọng
Phân tích tổng hợp cho thấy, BTC vẫn đang trong giai đoạn tăng giá của thị trường bò. Nhìn từ nhiều khía cạnh, BTC đang ở giai đoạn điều chỉnh giữa làn sóng tăng thứ tư của đợt tăng giá này, có khả năng tiếp tục tăng lên sau khi có sự rung lắc vào tháng 8.
Các loại tiền điện tử khác, dẫn đầu là Ethereum, có khả năng sẽ có cơ hội biểu hiện khi kỳ vọng giảm lãi suất gia tăng và sở thích rủi ro tổng thể được cải thiện.
Các yếu tố rủi ro cần chú ý bao gồm sự thay đổi chính sách thương mại, lạm phát của Mỹ và hiệu suất dữ liệu việc làm. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến xu hướng thị trường.