Thị trường tiền điện tử tuần báo: BTC dao động ở mức cao, nhiều yếu tố ảnh hưởng đến thị trường sau.

Kể từ khi phục hồi từ mức thấp vào tháng 4, BTC đã tăng cao nhất đạt 50%, hoạt động tốt hơn chỉ số Nasdaq và đạt mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, sự tăng giá mạnh trong ngắn hạn đã tích lũy một áp lực bán nhất định. Kể từ ngày 22 tháng 5, thị trường BTC bắt đầu xuất hiện bán tháo quy mô lớn, tạo áp lực lên BTC đang ở mức cao và dẫn đầu thị trường chứng khoán Mỹ, trở thành nguồn động lực cho sự giảm giá.

Vào thứ Năm tuần này, do sự xung đột giữa một số nhân vật chính trị đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, BTC đã giảm xuống mức hỗ trợ 100000 USD. Sau đó, giá tiếp tục phục hồi, trở lại trên đường xu hướng tăng. Cùng với sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ, sức mua từ kênh ETF BTC cũng thu hẹp lại, khiến BTC khó có thể hấp thụ áp lực bán trong ngắn hạn để tiếp tục tăng. Đáng chú ý là, khi giá điều chỉnh, quy mô rút tiền từ các sàn giao dịch trong tuần này cũng tăng mạnh, cho thấy có nguồn vốn mới đang tận dụng cơ hội điều chỉnh để hấp thụ cổ phiếu.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tích cực đã tạo ra bầu không khí tốt cho sự ổn định và phục hồi của BTC, nhưng để thực sự vượt qua một bước mới có thể cần có sự tiến triển lớn hơn về chính sách thuế, chính sách mã hóa hoặc việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế

Số lượng việc làm ở Mỹ tăng 139,000 trong tháng 5, mặc dù là mức thấp nhất kể từ tháng 2, nhưng vẫn cao hơn một chút so với dự đoán của thị trường là 126,000. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 5 giữ ổn định ở mức 4.2%, không có dấu hiệu xấu đi. Dữ liệu vượt kỳ vọng một chút đã thúc đẩy ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ tăng, trong khi vàng giảm.

Hiện tại, giá cả trên thị trường gần như đang phản ánh "hạ cánh mềm", tức là nền kinh tế đang dần chậm lại đến mức tăng trưởng bền vững, trong khi không xảy ra suy thoái kinh tế nghiêm trọng hay thất nghiệp quy mô lớn. Dữ liệu kinh tế và việc làm hiện tại phù hợp với đặc điểm này, mặc dù tốc độ tăng trưởng GDP đã có sự giảm sút nhất định nhưng đó là do Cục Dự trữ Liên bang chủ động làm nguội, dữ liệu lạm phát giảm một cách có trật tự, tỷ lệ thất nghiệp ổn định, số lượng việc làm mới không giảm mạnh.

Vẫn còn sự không chắc chắn về chính sách thuế quan. Mặc dù các nhà lãnh đạo liên quan đã có cuộc gọi, nhưng vẫn đang ở giai đoạn đàm phán, còn một khoảng thời gian nữa mới có thể ký kết thỏa thuận. Đồng thời, một quốc gia đã tăng thuế quan đối với thép và nhôm từ 25% lên 50%, gây ra lời đe dọa trả đũa từ các quốc gia khác.

Nhìn chung, nhờ vào dữ liệu phi nông nghiệp hơi vượt kỳ vọng và cuộc đàm phán thuế quan diễn ra chậm nhưng vẫn tiến triển, thị trường chứng khoán Mỹ, trái phiếu Mỹ và đô la Mỹ đã duy trì sự cân bằng mong manh và có chút nghiêng về hướng lạc quan trong tuần vừa qua.

thị trường tiền điện tử

Trong đợt phục hồi kể từ tháng 4, BTC đã dẫn dắt xu hướng hơn chỉ số Nasdaq. Chứng khoán Mỹ đang chuẩn bị tấn công mức cao trước đó, trong khi BTC đã thiết lập mức cao lịch sử mới vào ngày 22 tháng 5.

Chỉ báo kỹ thuật cho thấy, BTC đã thực hiện một đợt điều chỉnh kéo dài hai tuần sau khi phục hồi lên mức cao mới, giảm 3,07% trong tuần trước, và có sự dao động mạnh mẽ, tăng nhẹ 0,08% trong tuần này, với biểu hiện là một cây nến doji có đuôi dài trên biểu đồ tuần. Trong quá trình điều chỉnh, khối lượng giao dịch đang trong trạng thái co hẹp. Đợt điều chỉnh cao nhất trong hai tuần khoảng 10%, tổng thể diễn ra trong khoảng đáy trước đó, với mức thấp nhất trong ngày đã kiểm tra lại đường xu hướng tăng.

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ chưa đạt đỉnh cao mới, việc điều chỉnh này của BTC sau khi thiết lập đỉnh cao mới là có thể dự đoán được và cũng là điều tích cực. Việc duy trì dao động trong một khoảng thời gian nhất định có thể là điều khó tránh khỏi, thị trường có thể cần sự tiến triển lớn hơn trong chính sách thuế, chính sách mã hóa hoặc việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất để đạt được đỉnh cao mới và tiếp tục thăng tiến.

Áp lực bán và bán tháo

Kể từ tháng 4, BTC đã phục hồi từ mức thấp, ghi nhận mức tăng cao nhất lên đến 50%. Khi ghi nhận mức cao kỷ lục mới, cả dòng tiền mua vào ngắn hạn lẫn dòng tiền dài hạn vẫn chưa ổn định đều có hiện tượng bán ra nhất định. Áp lực bán này đạt đỉnh điểm giai đoạn vào ngày 22 tháng 5, sau đó dần dần giảm.

Cần lưu ý rằng, khi lượng bán tháo giảm, quy mô dòng chảy ra khỏi các sàn giao dịch tập trung lại tăng lên, với dòng chảy ra trong tuần này đạt 76520.72 đồng, cao hơn nhiều so với quy mô dòng chảy ra hàng tuần thông thường từ 10.000 đến 20.000 đồng. Dòng chảy ra lớn như vậy có thể được coi là sự công nhận cao độ của các quỹ dài hạn đối với mức giá hiện tại.

Vốn vào ra

Sau khi xuất hiện lợi nhuận tạm thời, hiện tượng thu hồi lợi nhuận cũng xảy ra ở quỹ ETF. Trong hai tuần qua, quỹ ETF BTC đã xuất hiện dòng tiền nhỏ ra, tuần trước 135 triệu, tuần này 128 triệu. Sự rút tiền này diễn ra khi BTC tăng mạnh và cùng với sự dao động của thị trường chứng khoán Mỹ.

Xem một cách đơn lẻ, rất khó để dự đoán khi nào dòng tiền này sẽ quay trở lại, nhưng xét đến xu hướng tổng thể của thị trường chứng khoán Mỹ, chúng tôi cho rằng nỗi lo về việc giảm mạnh là không cần thiết. Mặc dù về mặt kỹ thuật có khả năng tiếp tục kiểm tra mức 100.000 USD, nhưng việc nắm bắt sẽ khó khăn hơn. Trong sự cân bằng cung cầu mong manh, sự tăng giá đột phá có thể xảy ra chỉ trong một hoặc hai ngày.

Chỉ báo chu kỳ

Theo dữ liệu từ nền tảng, chỉ số chu kỳ BTC là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.