Đầu tư tổ chức tăng tốc kỷ nguyên vàng của Ethereum
Một dòng vốn mạnh mẽ đang từ tài chính truyền thống đổ về Ethereum. Sau khi Bitcoin được coi là "vàng kỹ thuật số" và trở thành một khách quen trên bảng cân đối kế toán của một số công ty, Ethereum với tính sinh lời độc đáo và giá trị hệ sinh thái của nó, đang nhanh chóng trở thành "dầu mỏ kỹ thuật số" trong mắt các nhà đầu tư tổ chức, mở ra một chương mới cho việc dự trữ chiến lược cấp doanh nghiệp.
Từ việc chuyển đổi từ các doanh nghiệp khai thác truyền thống sang các công ty công nghệ mới nổi, một "cuộc chạy đua vũ trang" quanh Ethereum đã chính thức bắt đầu.
"Ethereum Machine" ra mắt
Gần đây, một công ty mới được thành lập bởi các nhà xây dựng Ethereum sớm và các chuyên gia tài chính đã công bố sẽ niêm yết trên sàn Nasdaq thông qua việc hợp nhất với một công ty séc trắng.
Theo thông báo, công ty dự định sẽ nắm giữ hơn 400.000 đồng Ether ngay từ khi ra mắt, với tổng giá trị vượt quá 1,5 tỷ USD. Khoản tiền khổng lồ này chủ yếu đến từ hai phần:
Thứ nhất, người đồng sáng lập và Chủ tịch công ty đã đầu tư khoảng 6,45 triệu đô la Mỹ vào quỹ đầu tư ban đầu;
Thứ hai, đã nhận được hơn 800 triệu USD vốn cổ phần thường từ nhiều nhà đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử cũng như các tổ chức.
Khác với những công ty trước đây chỉ đơn giản là bắt chước việc tích trữ Bitcoin, công ty này có vị trí không chỉ là một người nắm giữ tài sản một cách thụ động. Nó tự định nghĩa mình là một "công ty tạo ra ETH chủ động", với mục tiêu cung cấp cho các nhà đầu tư lợi suất định giá ETH an toàn, tuân thủ và minh bạch thông qua hoạt động chuyên môn hóa. Chiến lược cốt lõi của nó bao gồm:
Staking và tái staking: Sử dụng nguồn dự trữ ETH khổng lồ của mình để tham gia vào việc xác thực an ninh của mạng Ethereum, từ đó nhận được phần thưởng staking ổn định.
Chiến lược DeFi: Tham gia các giao thức DeFi đã được kiểm chứng sau khi trải qua đánh giá rủi ro nghiêm ngặt để thu được lợi nhuận bổ sung từ quỹ.
Tăng cường hệ sinh thái và xây dựng cơ sở hạ tầng: Công ty dự định tích cực hỗ trợ các dự án gốc của Ethereum, đồng thời cung cấp các giải pháp cơ sở hạ tầng như quản lý xác thực viên, xây dựng khối cho các tổ chức, sâu sắc hòa nhập và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum.
Đội ngũ cốt lõi của công ty được coi là "Liên minh báo thù Ethereum".
Chủ tịch là một thành viên cốt lõi từ sớm của một công ty blockchain nổi tiếng, đã từng dẫn dắt việc thành lập liên minh blockchain mã nguồn mở lớn nhất thế giới và thúc đẩy ETH vượt qua mức giá giao dịch 1 đô la vào năm 2015. Giám đốc điều hành trước đây chịu trách nhiệm phát triển doanh nghiệp tại một công ty blockchain, dẫn dắt hơn 700 triệu đô la tài trợ và nhiều khoản đầu tư chiến lược. Giám đốc công nghệ có kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực staking Ethereum và hạ tầng blockchain, đã từng chịu trách nhiệm phát triển nền tảng staking cấp tổ chức sớm và các dự án blockchain cho doanh nghiệp. Trong khi đó, người phụ trách DeFi là chuyên gia trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng DeFi và Ethereum, đã từng tư vấn cho nhiều giao thức DeFi hàng đầu và tích lũy hơn mười năm kinh nghiệm nghiên cứu định lượng tại các tổ chức tài chính truyền thống. Ngoài ra, phó chủ tịch có hơn 20 năm kinh nghiệm quản lý đầu tư, đã từng làm việc tại nhiều công ty đầu tư nổi tiếng và hiện đang giữ chức vụ giám đốc tại một công ty thanh toán lớn.
Chủ tịch trong một cuộc phỏng vấn đã thẳng thắn nói: "Người hưởng lợi lớn nhất từ một đạo luật của Mỹ là Ethereum, vì 90% RWA và stablecoin đều được triển khai trên Ethereum, giống như 90% tìm kiếm trên thị trường diễn ra trên một công cụ tìm kiếm chính thống, trong khi các công cụ tìm kiếm khác chỉ chiếm một phần nhỏ. Ethereum là một tài sản sản xuất, khác với Bitcoin, nó có thể tạo ra lợi nhuận nội tại thông qua việc staking."
Các ông lớn đồng loạt: Các công ty niêm yết lớn cạnh tranh tăng cường nắm giữ Ethereum
Thực tế, sự xuất hiện của công ty này không phải là trường hợp đơn lẻ, mà chính là hình ảnh thu nhỏ của một làn sóng mạnh mẽ trên Phố Wall hiện nay. Nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đã sớm hành động, đưa Ethereum vào bảng cân đối kế toán cốt lõi của họ, và giá cổ phiếu cũng đã trải qua những biến động mạnh mẽ. Các công ty đang cạnh tranh để mua vào ETH, muốn so tài về số lượng dự trữ, và người chiến thắng sẽ có thể giành được vương miện "microstrategy phiên bản Ethereum".
Một công ty iGaming: Là một công ty iGaming niêm yết trên NASDAQ, đã khởi động chiến lược dự trữ Ethereum thông qua việc phát hành riêng tư 425 triệu đô la, nắm giữ khoảng 358.000 ETH, với vốn hóa thị trường vượt quá 1,2 tỷ đô la, chiếm 44% tổng vốn hóa thị trường của mình. Dưới sự thúc đẩy của những người đồng sáng lập Ethereum, công ty đã staking gần như toàn bộ số ETH để thu được lợi nhuận.
Một công ty cơ sở hạ tầng khai thác: Là một công ty cơ sở hạ tầng khai thác Bitcoin, gần đây cũng đã công khai tuyên bố khởi động chiến lược dự trữ "tài sản nhẹ" Ether. Công ty đã huy động 250 triệu USD thông qua phát hành riêng vào ngày 8 tháng 7, hiện tại giá trị Ether và các tài sản tương đương Ether mà họ nắm giữ đã vượt quá 1,12 tỷ USD. Ngoài ra, một chiến lược gia nổi tiếng trên Phố Wall đã đảm nhận chức vụ chủ tịch hội đồng quản trị của họ, người đã công khai tuyên bố rằng công ty sẽ trở thành "MicroStrategy phiên bản Ether" và dự đoán rằng ETH sẽ vượt qua 4000 USD trong thời gian ngắn, và có khả năng đạt từ 10.000 đến 15.000 USD vào cuối năm.
Một công ty khai thác tiền điện tử: Công ty này trước đây tập trung vào khai thác Bitcoin, gần đây đã hoàn thành một cuộc chuyển mình chiến lược mạnh mẽ. Công ty thông báo đã hoàn toàn chuyển sang Ethereum, không chỉ huy động khoảng 172 triệu USD thông qua phát hành cổ phiếu công khai, mà còn thanh lý số Bitcoin trên sổ sách, toàn bộ số tiền thu được được sử dụng để tăng cường nắm giữ Ethereum. Hành động này đã khiến tổng khối lượng ETH nắm giữ của công ty tăng vọt lên hơn 120.000 đồng. CEO của công ty đã gọi Ethereum là "tài sản blue-chip tái định hình hệ thống tài chính".
Một công ty truyền thông kỹ thuật số và game: Công ty này cũng đã tham gia vào cuộc chiến, công bố khởi động kế hoạch dự trữ Ethereum lên tới 250 triệu USD và đã hoàn thành đợt mua đầu tiên. Để tiếp tục gia tăng, công ty còn dự định huy động 70 triệu USD thông qua phát hành cổ phiếu, dành riêng cho việc mua ETH.
Một công ty cổ phiếu liên quan đến blockchain: Là một trong những cổ phiếu liên quan đến blockchain sớm nhất trên Nasdaq, công ty này đã bắt đầu đầu tư sâu vào hệ sinh thái Ethereum từ năm 2021. Gần đây, công ty đã công bố rằng giá trị thị trường ETH và tiền mặt của họ đã đạt 242 triệu USD, và thông báo kế hoạch huy động thêm 100 triệu USD để tiếp tục mua ETH. Điểm đặc biệt của họ là công ty đã áp dụng mô hình huy động vốn hỗn hợp, không chỉ thông qua huy động vốn cổ phần truyền thống mà còn sáng tạo sử dụng một giao thức DeFi nào đó để thực hiện cho vay trên chuỗi, nhằm tăng tốc việc tích lũy ETH bằng cách sử dụng đòn bẩy.
Đường tài trợ đổi mới và rủi ro tiềm ẩn
Các công ty này sử dụng các phương thức tài chính để mua Ether, điều này cũng thể hiện sự đổi mới tài chính cao độ, nhưng đồng thời cũng đi kèm với những rủi ro lớn.
Ngoài việc phát hành riêng tư truyền thống (PIPE) và phát hành gia tăng theo giá thị trường (ATM), thị trường còn xuất hiện những chiến lược táo bạo hơn. Ví dụ, một công ty trực tiếp bán dự trữ Bitcoin của mình để đổi lấy ETH; một công ty khác thì tiên phong sử dụng giao thức DeFi, thông qua việc thế chấp tài sản để vay stablecoin nhằm mua thêm ETH, thực hiện thao tác đòn bẩy trên chuỗi.
Câu chuyện về "ETH Microstrategy" chắc chắn đã trở thành một chất xúc tác mạnh mẽ cho giá cổ phiếu. Giá cổ phiếu của các công ty liên quan đã trải qua sự tăng vọt gấp nhiều lần hoặc thậm chí hàng chục lần trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này do thông báo thúc đẩy lại cực kỳ mong manh. Lấy một số công ty làm ví dụ, chúng đều đã trải qua sự giảm mạnh hơn 70% trong thời gian ngắn sau khi chạm đỉnh lịch sử. Điều này cho thấy tâm lý thị trường cực kỳ bất ổn và có nhiều màu sắc đầu cơ. Ngoài ra, việc dự trữ Ether cũng có những rủi ro tiềm ẩn sau đây:
Rủi ro giá cả: Bảng cân đối kế toán của công ty liên kết chặt chẽ với giá ETH, một khi thị trường bước vào giai đoạn giảm giá, giá trị tài sản sẽ giảm mạnh.
Rủi ro tài chính: Rất phụ thuộc vào việc huy động vốn cổ phần liên tục, nếu thị trường trở nên nguội lạnh, các kênh huy động vốn có thể cạn kiệt và sẽ liên tục làm loãng quyền lợi của các cổ đông hiện tại.
Rủi ro trên chuỗi: Tham gia vào staking và DeFi mặc dù có thể mang lại lợi nhuận, nhưng cũng làm phát sinh một loạt rủi ro bản địa của blockchain như lỗ hổng hợp đồng thông minh, nút bị trừng phạt, oracle bị lỗi.
Bong bóng định giá: Giá trị thị trường của nhiều công ty vượt xa giá trị tài sản ròng ETH mà họ nắm giữ, tạo ra mức chênh lệch cao. Mức chênh lệch này có thể được duy trì trong thời kỳ thị trường điên cuồng, nhưng có thể nhanh chóng bị xóa bỏ trong giai đoạn bình tĩnh hoặc thị trường gấu.
Ai sẽ trở thành "microstrategy phiên bản Ethereum"?
Mặc dù cơn sốt đang rất mạnh mẽ, nhưng hiện chưa có công ty nào có thể giống như một công ty trong lĩnh vực Bitcoin, trở thành "cá voi Ethereum" với vị thế lãnh đạo tuyệt đối và quyền định giá thị trường. Nguyên nhân là do ngưỡng chiến lược của ETH cao hơn và câu chuyện phức tạp hơn.
Cách "mua và nắm giữ" đơn giản không đủ để tóm tắt tiềm năng của nó, cách thực hiện staking hiệu quả, tham gia DeFi, quản lý rủi ro trên chuỗi, cần có kiến thức kỹ thuật và khả năng vận hành sâu hơn.
Hiện tại, các doanh nghiệp đại diện cho nhiều công ty, với đội ngũ sáng lập mạnh mẽ và chiến lược rõ ràng, có tiềm năng lớn nhất để trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, họ vẫn đang ở giai đoạn đầu và cần thời gian để chứng minh tính bền vững của chiến lược và khả năng quản lý rủi ro.
Không còn nghi ngờ gì nữa, "thời đại tổ chức" của Ethereum đã đến. Từ "dầu kỹ thuật số" đến "trái phiếu Internet", Phố Wall đang gán nhãn giá trị mới cho Ethereum. Luồng dự trữ này do các công ty niêm yết dẫn đầu không chỉ bơm một lượng lớn tiền vào thị trường, mà còn quan trọng hơn là đang định hình lại nhận thức và vị trí của Ethereum trong thị trường vốn toàn cầu.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải giữ tinh thần tỉnh táo: đây là một trò chơi có rủi ro cao và lợi nhuận cao. Trong khi theo đuổi cuộc liên kết giữa tiền mã hóa và cổ phiếu này, cần phải cảnh giác với những biến động lớn và rủi ro tiềm ẩn phía sau. Mặc dù con đường hướng tới mạng lưới trị giá một nghìn tỷ đô la của Ethereum đã trở nên rõ ràng hơn, nhưng đây chắc chắn là một con đường đầy cơ hội và thách thức.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MidnightGenesis
· 6giờ trước
Dữ liệu on-chain đã sớm lộ ra đợt tích trữ coin của các tổ chức, đặc trưng của việc truy vấn hợp đồng.
Xem bản gốcTrả lời0
SatoshiHeir
· 6giờ trước
Rõ ràng, ETH đã trở thành con rối của vốn và đã xa rời nguồn gốc công nghệ.
Xem bản gốcTrả lời0
AlwaysAnon
· 6giờ trước
bán lẻ期待被割
Xem bản gốcTrả lời0
ForkTrooper
· 6giờ trước
thị trường tăng đến rồi, mọi người đang抢 Người khai thác coin啦
Xem bản gốcTrả lời0
SleepyArbCat
· 6giờ trước
Cuộc chạy đua vũ trang, gas sắp nổ rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
SelfSovereignSteve
· 6giờ trước
eth thật tuyệt, ban đầu nói sẽ xóa hết giờ ai nấy đều mua đáy, thật buồn cười.
Các nhà đầu tư tổ chức tăng tốc bố trí ETH, Phố Wall cạnh tranh với chiến lược vi mô phiên bản Ethereum.
Đầu tư tổ chức tăng tốc kỷ nguyên vàng của Ethereum
Một dòng vốn mạnh mẽ đang từ tài chính truyền thống đổ về Ethereum. Sau khi Bitcoin được coi là "vàng kỹ thuật số" và trở thành một khách quen trên bảng cân đối kế toán của một số công ty, Ethereum với tính sinh lời độc đáo và giá trị hệ sinh thái của nó, đang nhanh chóng trở thành "dầu mỏ kỹ thuật số" trong mắt các nhà đầu tư tổ chức, mở ra một chương mới cho việc dự trữ chiến lược cấp doanh nghiệp.
Từ việc chuyển đổi từ các doanh nghiệp khai thác truyền thống sang các công ty công nghệ mới nổi, một "cuộc chạy đua vũ trang" quanh Ethereum đã chính thức bắt đầu.
"Ethereum Machine" ra mắt
Gần đây, một công ty mới được thành lập bởi các nhà xây dựng Ethereum sớm và các chuyên gia tài chính đã công bố sẽ niêm yết trên sàn Nasdaq thông qua việc hợp nhất với một công ty séc trắng.
Theo thông báo, công ty dự định sẽ nắm giữ hơn 400.000 đồng Ether ngay từ khi ra mắt, với tổng giá trị vượt quá 1,5 tỷ USD. Khoản tiền khổng lồ này chủ yếu đến từ hai phần:
Thứ nhất, người đồng sáng lập và Chủ tịch công ty đã đầu tư khoảng 6,45 triệu đô la Mỹ vào quỹ đầu tư ban đầu;
Thứ hai, đã nhận được hơn 800 triệu USD vốn cổ phần thường từ nhiều nhà đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử cũng như các tổ chức.
Khác với những công ty trước đây chỉ đơn giản là bắt chước việc tích trữ Bitcoin, công ty này có vị trí không chỉ là một người nắm giữ tài sản một cách thụ động. Nó tự định nghĩa mình là một "công ty tạo ra ETH chủ động", với mục tiêu cung cấp cho các nhà đầu tư lợi suất định giá ETH an toàn, tuân thủ và minh bạch thông qua hoạt động chuyên môn hóa. Chiến lược cốt lõi của nó bao gồm:
Staking và tái staking: Sử dụng nguồn dự trữ ETH khổng lồ của mình để tham gia vào việc xác thực an ninh của mạng Ethereum, từ đó nhận được phần thưởng staking ổn định.
Chiến lược DeFi: Tham gia các giao thức DeFi đã được kiểm chứng sau khi trải qua đánh giá rủi ro nghiêm ngặt để thu được lợi nhuận bổ sung từ quỹ.
Tăng cường hệ sinh thái và xây dựng cơ sở hạ tầng: Công ty dự định tích cực hỗ trợ các dự án gốc của Ethereum, đồng thời cung cấp các giải pháp cơ sở hạ tầng như quản lý xác thực viên, xây dựng khối cho các tổ chức, sâu sắc hòa nhập và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum.
Đội ngũ cốt lõi của công ty được coi là "Liên minh báo thù Ethereum".
Chủ tịch là một thành viên cốt lõi từ sớm của một công ty blockchain nổi tiếng, đã từng dẫn dắt việc thành lập liên minh blockchain mã nguồn mở lớn nhất thế giới và thúc đẩy ETH vượt qua mức giá giao dịch 1 đô la vào năm 2015. Giám đốc điều hành trước đây chịu trách nhiệm phát triển doanh nghiệp tại một công ty blockchain, dẫn dắt hơn 700 triệu đô la tài trợ và nhiều khoản đầu tư chiến lược. Giám đốc công nghệ có kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực staking Ethereum và hạ tầng blockchain, đã từng chịu trách nhiệm phát triển nền tảng staking cấp tổ chức sớm và các dự án blockchain cho doanh nghiệp. Trong khi đó, người phụ trách DeFi là chuyên gia trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng DeFi và Ethereum, đã từng tư vấn cho nhiều giao thức DeFi hàng đầu và tích lũy hơn mười năm kinh nghiệm nghiên cứu định lượng tại các tổ chức tài chính truyền thống. Ngoài ra, phó chủ tịch có hơn 20 năm kinh nghiệm quản lý đầu tư, đã từng làm việc tại nhiều công ty đầu tư nổi tiếng và hiện đang giữ chức vụ giám đốc tại một công ty thanh toán lớn.
Chủ tịch trong một cuộc phỏng vấn đã thẳng thắn nói: "Người hưởng lợi lớn nhất từ một đạo luật của Mỹ là Ethereum, vì 90% RWA và stablecoin đều được triển khai trên Ethereum, giống như 90% tìm kiếm trên thị trường diễn ra trên một công cụ tìm kiếm chính thống, trong khi các công cụ tìm kiếm khác chỉ chiếm một phần nhỏ. Ethereum là một tài sản sản xuất, khác với Bitcoin, nó có thể tạo ra lợi nhuận nội tại thông qua việc staking."
Các ông lớn đồng loạt: Các công ty niêm yết lớn cạnh tranh tăng cường nắm giữ Ethereum
Thực tế, sự xuất hiện của công ty này không phải là trường hợp đơn lẻ, mà chính là hình ảnh thu nhỏ của một làn sóng mạnh mẽ trên Phố Wall hiện nay. Nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đã sớm hành động, đưa Ethereum vào bảng cân đối kế toán cốt lõi của họ, và giá cổ phiếu cũng đã trải qua những biến động mạnh mẽ. Các công ty đang cạnh tranh để mua vào ETH, muốn so tài về số lượng dự trữ, và người chiến thắng sẽ có thể giành được vương miện "microstrategy phiên bản Ethereum".
Một công ty iGaming: Là một công ty iGaming niêm yết trên NASDAQ, đã khởi động chiến lược dự trữ Ethereum thông qua việc phát hành riêng tư 425 triệu đô la, nắm giữ khoảng 358.000 ETH, với vốn hóa thị trường vượt quá 1,2 tỷ đô la, chiếm 44% tổng vốn hóa thị trường của mình. Dưới sự thúc đẩy của những người đồng sáng lập Ethereum, công ty đã staking gần như toàn bộ số ETH để thu được lợi nhuận.
Một công ty cơ sở hạ tầng khai thác: Là một công ty cơ sở hạ tầng khai thác Bitcoin, gần đây cũng đã công khai tuyên bố khởi động chiến lược dự trữ "tài sản nhẹ" Ether. Công ty đã huy động 250 triệu USD thông qua phát hành riêng vào ngày 8 tháng 7, hiện tại giá trị Ether và các tài sản tương đương Ether mà họ nắm giữ đã vượt quá 1,12 tỷ USD. Ngoài ra, một chiến lược gia nổi tiếng trên Phố Wall đã đảm nhận chức vụ chủ tịch hội đồng quản trị của họ, người đã công khai tuyên bố rằng công ty sẽ trở thành "MicroStrategy phiên bản Ether" và dự đoán rằng ETH sẽ vượt qua 4000 USD trong thời gian ngắn, và có khả năng đạt từ 10.000 đến 15.000 USD vào cuối năm.
Một công ty khai thác tiền điện tử: Công ty này trước đây tập trung vào khai thác Bitcoin, gần đây đã hoàn thành một cuộc chuyển mình chiến lược mạnh mẽ. Công ty thông báo đã hoàn toàn chuyển sang Ethereum, không chỉ huy động khoảng 172 triệu USD thông qua phát hành cổ phiếu công khai, mà còn thanh lý số Bitcoin trên sổ sách, toàn bộ số tiền thu được được sử dụng để tăng cường nắm giữ Ethereum. Hành động này đã khiến tổng khối lượng ETH nắm giữ của công ty tăng vọt lên hơn 120.000 đồng. CEO của công ty đã gọi Ethereum là "tài sản blue-chip tái định hình hệ thống tài chính".
Một công ty truyền thông kỹ thuật số và game: Công ty này cũng đã tham gia vào cuộc chiến, công bố khởi động kế hoạch dự trữ Ethereum lên tới 250 triệu USD và đã hoàn thành đợt mua đầu tiên. Để tiếp tục gia tăng, công ty còn dự định huy động 70 triệu USD thông qua phát hành cổ phiếu, dành riêng cho việc mua ETH.
Một công ty cổ phiếu liên quan đến blockchain: Là một trong những cổ phiếu liên quan đến blockchain sớm nhất trên Nasdaq, công ty này đã bắt đầu đầu tư sâu vào hệ sinh thái Ethereum từ năm 2021. Gần đây, công ty đã công bố rằng giá trị thị trường ETH và tiền mặt của họ đã đạt 242 triệu USD, và thông báo kế hoạch huy động thêm 100 triệu USD để tiếp tục mua ETH. Điểm đặc biệt của họ là công ty đã áp dụng mô hình huy động vốn hỗn hợp, không chỉ thông qua huy động vốn cổ phần truyền thống mà còn sáng tạo sử dụng một giao thức DeFi nào đó để thực hiện cho vay trên chuỗi, nhằm tăng tốc việc tích lũy ETH bằng cách sử dụng đòn bẩy.
Đường tài trợ đổi mới và rủi ro tiềm ẩn
Các công ty này sử dụng các phương thức tài chính để mua Ether, điều này cũng thể hiện sự đổi mới tài chính cao độ, nhưng đồng thời cũng đi kèm với những rủi ro lớn.
Ngoài việc phát hành riêng tư truyền thống (PIPE) và phát hành gia tăng theo giá thị trường (ATM), thị trường còn xuất hiện những chiến lược táo bạo hơn. Ví dụ, một công ty trực tiếp bán dự trữ Bitcoin của mình để đổi lấy ETH; một công ty khác thì tiên phong sử dụng giao thức DeFi, thông qua việc thế chấp tài sản để vay stablecoin nhằm mua thêm ETH, thực hiện thao tác đòn bẩy trên chuỗi.
Câu chuyện về "ETH Microstrategy" chắc chắn đã trở thành một chất xúc tác mạnh mẽ cho giá cổ phiếu. Giá cổ phiếu của các công ty liên quan đã trải qua sự tăng vọt gấp nhiều lần hoặc thậm chí hàng chục lần trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này do thông báo thúc đẩy lại cực kỳ mong manh. Lấy một số công ty làm ví dụ, chúng đều đã trải qua sự giảm mạnh hơn 70% trong thời gian ngắn sau khi chạm đỉnh lịch sử. Điều này cho thấy tâm lý thị trường cực kỳ bất ổn và có nhiều màu sắc đầu cơ. Ngoài ra, việc dự trữ Ether cũng có những rủi ro tiềm ẩn sau đây:
Rủi ro giá cả: Bảng cân đối kế toán của công ty liên kết chặt chẽ với giá ETH, một khi thị trường bước vào giai đoạn giảm giá, giá trị tài sản sẽ giảm mạnh.
Rủi ro tài chính: Rất phụ thuộc vào việc huy động vốn cổ phần liên tục, nếu thị trường trở nên nguội lạnh, các kênh huy động vốn có thể cạn kiệt và sẽ liên tục làm loãng quyền lợi của các cổ đông hiện tại.
Rủi ro trên chuỗi: Tham gia vào staking và DeFi mặc dù có thể mang lại lợi nhuận, nhưng cũng làm phát sinh một loạt rủi ro bản địa của blockchain như lỗ hổng hợp đồng thông minh, nút bị trừng phạt, oracle bị lỗi.
Bong bóng định giá: Giá trị thị trường của nhiều công ty vượt xa giá trị tài sản ròng ETH mà họ nắm giữ, tạo ra mức chênh lệch cao. Mức chênh lệch này có thể được duy trì trong thời kỳ thị trường điên cuồng, nhưng có thể nhanh chóng bị xóa bỏ trong giai đoạn bình tĩnh hoặc thị trường gấu.
Ai sẽ trở thành "microstrategy phiên bản Ethereum"?
Mặc dù cơn sốt đang rất mạnh mẽ, nhưng hiện chưa có công ty nào có thể giống như một công ty trong lĩnh vực Bitcoin, trở thành "cá voi Ethereum" với vị thế lãnh đạo tuyệt đối và quyền định giá thị trường. Nguyên nhân là do ngưỡng chiến lược của ETH cao hơn và câu chuyện phức tạp hơn.
Cách "mua và nắm giữ" đơn giản không đủ để tóm tắt tiềm năng của nó, cách thực hiện staking hiệu quả, tham gia DeFi, quản lý rủi ro trên chuỗi, cần có kiến thức kỹ thuật và khả năng vận hành sâu hơn.
Hiện tại, các doanh nghiệp đại diện cho nhiều công ty, với đội ngũ sáng lập mạnh mẽ và chiến lược rõ ràng, có tiềm năng lớn nhất để trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, họ vẫn đang ở giai đoạn đầu và cần thời gian để chứng minh tính bền vững của chiến lược và khả năng quản lý rủi ro.
Không còn nghi ngờ gì nữa, "thời đại tổ chức" của Ethereum đã đến. Từ "dầu kỹ thuật số" đến "trái phiếu Internet", Phố Wall đang gán nhãn giá trị mới cho Ethereum. Luồng dự trữ này do các công ty niêm yết dẫn đầu không chỉ bơm một lượng lớn tiền vào thị trường, mà còn quan trọng hơn là đang định hình lại nhận thức và vị trí của Ethereum trong thị trường vốn toàn cầu.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải giữ tinh thần tỉnh táo: đây là một trò chơi có rủi ro cao và lợi nhuận cao. Trong khi theo đuổi cuộc liên kết giữa tiền mã hóa và cổ phiếu này, cần phải cảnh giác với những biến động lớn và rủi ro tiềm ẩn phía sau. Mặc dù con đường hướng tới mạng lưới trị giá một nghìn tỷ đô la của Ethereum đã trở nên rõ ràng hơn, nhưng đây chắc chắn là một con đường đầy cơ hội và thách thức.