Tài sản tiền điện tử thị trường báo cáo hai tuần: ETH mạnh mẽ bật lại, chiến lược vượt qua đường trung bình đạt lợi nhuận hàng năm 127%

Lời nói đầu

Bản tin tuần tự động hóa lần này ( từ ngày 25 tháng 4 đến ngày 12 tháng 5 ) thông qua phân tích xu hướng thị trường của Bitcoin và ETH, sử dụng toàn diện các chỉ số như tỷ lệ dài ngắn, khối lượng hợp đồng, tỷ lệ phí vốn, v.v. Phần định lượng đã thảo luận về "Chiến lược đột phá đường trung bình dày đặc" trong thị trường ETH/USDT, bao gồm cấu trúc logic và cơ chế xác định tín hiệu của nó. Thông qua tối ưu hóa tham số hệ thống và kiểm tra lại, chiến lược đã thể hiện sự ổn định trong việc nhận diện xu hướng và kiểm soát rủi ro, thực hiện kỷ luật rõ ràng, tổng thể tốt hơn so với việc chỉ đơn thuần nắm giữ ETH, cung cấp khung thực tiễn cho giao dịch định lượng.

Tóm tắt

• Trong hai tuần qua, BTC và ETH đã đồng thời tăng, BTC tăng khoảng 34%, ETH tăng hơn 60%.

• Tỷ lệ long-short của ETH dao động khá mạnh, cho thấy sự tăng giá của ETH đi kèm với giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và cuộc chơi thị trường, bên bán chưa rõ ràng rút lui.

• Số tiền giữ hợp đồng BTC tăng lên với tốc độ tương đối chậm, trong khi ETH đã xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ vào đầu tháng 5.

• Thị trường hợp đồng tổng thể đã chứng kiến việc thanh lý tập trung của các vị thế bán khống vào đầu tháng 5, trong khi các vị thế mua bị thanh lý ngược vào ngày 12 tháng 5, phản ánh sự gia tăng chia rẽ trên thị trường dưới áp lực đòn bẩy cao.

• Phân tích định lượng sử dụng "chiến lược phá vỡ đường trung bình động dày đặc", với việc chọn tham số tối ưu, tỷ suất sinh lời lên tới 127%.

Tổng quan thị trường

1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và ETH

BTC và ETH từ giữa tháng 4 đã thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định, cho đến đầu tháng 5 vẫn duy trì nhịp điệu tăng trưởng tương đối đồng nhất. Trong thời gian này, BTC từ khoảng 78,000 USDT tăng lên gần 105,000 USDT, trong khi ETH từ khoảng 1,600 USDT đã tăng mạnh lên khoảng 2,600 USDT. Có thể thấy, tỷ lệ tăng của ETH rõ ràng cao hơn BTC, thể hiện khả năng đàn hồi giá mạnh mẽ hơn, đặc biệt vào đầu tháng 5, cả hai đã đồng thời tăng vọt, có thể do chính sách thuế được nới lỏng, BTC cũng đã có một đợt phục hồi. Giá BTC cao hơn, biên độ biến động nhỏ hơn, xu hướng tương đối ổn định; ETH thì có tỷ lệ tăng lớn hơn và phản ứng nhanh hơn. Thị trường trước đây thiếu kỳ vọng tích cực đối với ETH, thể hiện tương đối chậm, nhưng bước vào tháng 5, cùng với việc nâng cấp Pectra đến gần và chính sách thuế được nới lỏng, ETH đã tăng trưởng mạnh. Đợt biến động này phản ánh sự quan tâm trở lại của thị trường đối với giá trị phân bổ của ETH trong thời gian ngắn.

Về biến động, BTC và ETH đã có sự thay đổi đáng kể trong biên độ biến động tổng thể từ đầu tháng 4 đến giữa tháng 5. Vào giữa tháng 4, biến động của BTC thường xuyên đạt đỉnh, cho thấy tâm lý thị trường năng động và giá cả điều chỉnh mạnh mẽ; sau đó, vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5, biến động tổng thể có xu hướng thu hẹp, phản ánh thị trường bước vào giai đoạn ổn định tạm thời. Tuy nhiên, trước và sau khi giá tăng vọt, biến động của ETH đã nhiều lần tăng đột biến, thậm chí có lúc vượt qua BTC, cho thấy trong quá trình tăng giá đi kèm với sự dao động ngắn hạn mạnh mẽ hơn. Nhìn chung, biến động của BTC tương đối đồng đều hơn, trong khi biến động của ETH tập trung vào một số thời điểm then chốt, đặc biệt là trước và sau khi giá phá vỡ, cho thấy nó dễ bị ảnh hưởng bởi sức mạnh tài chính hơn.

Xét một cách tổng thể, ETH trong đợt thị trường này thể hiện mức tăng giá lớn hơn và sự thay đổi tỷ lệ biến động tập trung hơn, cho thấy khả năng phản ứng giá mạnh mẽ vào những thời điểm quan trọng; trong khi BTC lại cho thấy xu hướng tăng tương đối ổn định và phân bố tỷ lệ biến động khá phân tán, phản ánh sự ổn định tương đối của nó trong những biến động của thị trường. Mặc dù cả hai đều tăng vọt cùng một lúc trong quá trình tăng giá, nhưng đặc điểm và nhịp điệu biến động của chúng vẫn có sự khác biệt đáng kể, phản ánh các đặc tính và cấu trúc động khác nhau của thị trường. Ở góc độ giao dịch ngắn hạn, có thể tiếp tục theo dõi dòng tiền và sự thay đổi tỷ lệ biến động của BTC, như một chỉ báo quan trọng về khẩu vị rủi ro của thị trường.

2. Tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn của Bitcoin và ETH(LSR) phân tích

Tỷ lệ quy mô giao dịch Long/Short ( LSR, Tỷ lệ kích thước người mua/người bán ) là chỉ số chính để đo lường khối lượng giao dịch mua vào và bán ra trên thị trường, thường được sử dụng để đánh giá tâm lý thị trường và sức mạnh xu hướng. Khi LSR lớn hơn 1, điều này cho thấy khối lượng giao dịch mua vào ( lớn hơn khối lượng giao dịch bán ra ), cho thấy thị trường nghiêng về phía mua vào, tâm lý có xu hướng lạc quan.

Theo dữ liệu, trong hai tuần qua, giá BTC và ETH đều có xu hướng tăng rõ rệt, nhưng về mặt LSR, cả hai lại thể hiện sự khác biệt ở mức độ khác nhau. LSR của BTC đã từng tăng nhẹ trong giai đoạn đầu tăng giá, nhưng nhìn chung vẫn dao động quanh mức 1, thậm chí vào khoảng ngày 10 tháng 5 đã có lúc giảm xuống dưới 1, cho thấy ngay cả khi giá tiếp tục tăng cao, khối lượng giao dịch bán khống trong thị trường cũng đồng thời tăng lên, phản ánh một phần nhà đầu tư lựa chọn thiết lập vị thế bán hoặc thực hiện các hoạt động phòng ngừa ở mức cao, thị trường chưa hình thành cấu trúc tăng trưởng rõ rệt, có sự nghi ngờ nhất định về việc tăng giá.

So với trước, tỷ lệ long-short của ETH dao động mạnh hơn. Trong khoảng thời gian giá vượt qua 2,000 USDT và nhanh chóng tăng lên 2,600 USDT, LSR của nó không tăng trưởng đều đặn mà còn xuất hiện nhiều cú sốc mạnh, và cũng có sự giảm rõ rệt vào khoảng ngày 10 tháng 5. Tình huống này cho thấy sự tăng giá của ETH đi kèm với giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và sự đấu tranh trên thị trường, các nhà đầu cơ bán khống chưa rút lui rõ ràng, tâm lý thị trường khá phân hóa.

Mặc dù trong hai tuần qua giá BTC và ETH đồng loạt tăng mạnh, nhưng tỷ lệ mua bán của chúng không thấy cải thiện liên tục, mà ngược lại phản ánh rằng thị trường trong giai đoạn cao thường có tâm lý quan sát và phòng ngừa, tâm lý của nhà đầu tư khá thận trọng, sự hỗ trợ cấu trúc đứng sau đà tăng giá vẫn cần được xác minh thêm.

( 3. Phân tích số tiền giữ hợp đồng

Theo dữ liệu, tổng số hợp đồng mở của BTC và ETH đang có xu hướng tăng, phản ánh sự nhiệt tình giao dịch của thị trường tiếp tục gia tăng. Số tiền mở của BTC đã tăng dần từ khoảng 60 tỷ USD, sau đó mặc dù có sự dao động nhưng vẫn duy trì ở mức cao và đã ổn định sau đầu tháng 5. Số tiền mở của ETH đã tăng từ khoảng 18 tỷ USD lên gần 24 tỷ USD, diễn biến tương tự như BTC nhưng tương đối ổn định, đặc biệt là vào đầu tháng 5 có sự tăng vọt rõ rệt, cho thấy dòng tiền đã tích cực vào thị trường trong giai đoạn này.

Nhìn chung, sự tăng trưởng đồng bộ của số tiền hợp đồng của cả hai bên và sự gia tăng giá cả xác nhận lẫn nhau, cho thấy mức độ tham gia của thị trường và mức độ sử dụng đòn bẩy đều tăng lên. Tuy nhiên, sau cuối tháng 4, dòng vốn vào BTC có xu hướng ổn định, trong khi ETH lại có sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5, điều này gợi ý rằng ETH đã thu hút nhiều sự quan tâm giao dịch hợp đồng hơn trong ngắn hạn.

![Viện Nghiên cứu Gate: ETH Bật lại mạnh mẽ, chiến lược vượt qua đường trung bình đạt lợi suất hàng năm 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a5ae309aef7f6e2ef5a0fed5988212f6.webp###

( 4. Tỷ lệ phí vốn

Tỷ lệ chi phí vốn của BTC và ETH duy trì dao động nhẹ quanh 0%, thể hiện sự chuyển đổi giữa tích cực và tiêu cực thường xuyên, cho thấy sức mạnh mua và bán trên thị trường tương đối cân bằng. Vào giữa và cuối tháng 4, BTC đã xuất hiện nhiều lần tỷ lệ chi phí vốn chuyển sang âm, đặc biệt là vào khoảng ngày 20 tháng 4, khi nó đã giảm xuống -0.025%, cho thấy khi đó phe bán chiếm ưu thế, hoặc có hành vi phòng ngừa bán quy mô lớn. ETH trong cùng thời kỳ cũng có xu hướng tương tự, nhưng biên độ dao động hơi nhỏ hơn, cho thấy mặc dù tâm lý thị trường tạm thời chuyển sang tiêu cực, nhưng không hình thành áp lực kéo dài.

Cùng với sự gia tăng giá cả và số tiền hợp đồng, cả hai tỷ lệ phí vốn dần chuyển sang dương và duy trì trong khoảng từ 0% đến 0,01%, phản ánh rằng phe mua đang dần chiếm ưu thế, thị trường có xu hướng tích cực xây dựng vị thế. Tuy nhiên, nhìn chung, tỷ lệ phí vốn không liên tục tăng vọt, cho thấy cảm xúc của các lệnh mua đòn bẩy mặc dù có gia tăng nhưng vẫn chưa quá nóng, tâm lý thị trường vẫn thuộc giai đoạn lạc quan vừa phải.

![Gate 研究院：ETH mạnh mẽ bật lại, chiến lược vượt qua đường trung bình đạt được lợi nhuận hàng năm 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9a5138d91f1bb7869e1976e6f777b06a.webp###

( 5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng Tài sản tiền điện tử

Theo dữ liệu, kể từ giữa tháng 4, tình trạng thanh lý hợp đồng trên thị trường tài sản tiền điện tử đã xuất hiện tình trạng đan xen giữa lệnh mua và bán, trong đó số tiền thanh lý lệnh bán ngắn hạn đặc biệt nổi bật vào đầu tháng 5. Đặc biệt vào ngày 8 tháng 5, số tiền thanh lý lệnh bán ngắn hạn đã tăng vọt, đạt quy mô 836 triệu USD trong một ngày, cho thấy giá thị trường đã tăng nhanh vào thời điểm đó, dẫn đến việc nhiều vị thế bán bị thanh lý cưỡng chế.

Vào ngày 12 tháng 5, khi thị trường dao động gia tăng, số tiền thanh lý các vị thế mua gia tăng đáng kể, đạt 476 triệu USD trong một ngày, cho thấy một số người mua ở mức cao không thể chịu đựng được biến động và đã gặp phải thanh lý ngược. Hiện tượng này cho thấy mặc dù xu hướng tổng thể có phần tăng, nhưng thị trường ngắn hạn vẫn tồn tại sự biến động mạnh, các bên bán và mua liên tục gặp khó khăn tại các điểm quan trọng, và thị trường hợp đồng vẫn hoạt động rất sôi nổi và rủi ro tập trung.

Xu hướng này phản ánh sự tương đồng với sự tăng giá đã đề cập trước đó, sự gia tăng số lượng hợp đồng mở và tỷ lệ phí tài chính chuyển sang dương, cho thấy rằng khi thị trường vượt qua các mức giá quan trọng, xảy ra hiện tượng thanh lý tập trung ở các vị thế bán, tạo ra lợi thế cho các vị thế mua trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, ngay cả trong xu hướng tăng, các vị thế mua vẫn có thể bị thanh lý ở các đỉnh cục bộ, đặc biệt là khi thị trường tăng cường độ dao động giữa giữa tháng 5, các vị thế mua cũng phải đối mặt với rủi ro lớn, cho thấy sự biến động của thị trường vẫn rất mạnh, đặc điểm của giao dịch hợp đồng với đòn bẩy cao và phòng ngừa rủi ro vẫn rất rõ ràng.

![Gate 研究院：ETH mạnh mẽ bật lại, chiến lược vượt mức trung bình đạt lợi nhuận hàng năm 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a0b8ceaea63d97165ac1cb54b9114b6.webp###

Phân tích định lượng - Chiến lược phá vỡ đường trung bình động dày đặc

(Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Tất cả các dự đoán trong bài viết này đều dựa trên dữ liệu lịch sử và kết quả phân tích từ xu hướng thị trường, chỉ để tham khảo, không nên được xem là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho xu hướng thị trường trong tương lai. Nhà đầu tư khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan, nên xem xét đầy đủ rủi ro và quyết định thận trọng.)

( 1. Tóm tắt chiến lược

"Chiến lược đột phá đường trung bình" là một chiến lược động lượng kết hợp với việc phán đoán xu hướng kỹ thuật. Chiến lược này thông qua việc quan sát nhiều đường trung bình ngắn hạn và trung hạn như 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày trong khoảng thời gian cụ thể, xác định thời điểm mà thị trường có thể sắp xảy ra biến động hướng đi. Khi nhiều đường trung bình có xu hướng đi đến sự đồng nhất và gần nhau, thường có nghĩa là thị trường đang trong giai đoạn điều chỉnh, chờ đợi sự đột phá. Lúc này, nếu giá rõ ràng phá vỡ lên phía trên khu vực đường trung bình, thì được coi là tín hiệu khởi động tăng giá; ngược lại, nếu giá phá vỡ xuống dưới dải đường trung bình, thì được coi là tín hiệu giảm giá.

Để nâng cao tính ứng dụng của chiến lược và hiệu quả kiểm soát rủi ro, chiến lược này cũng thiết lập cơ chế chốt lời và cắt lỗ với tỷ lệ cố định, đảm bảo vào ra kịp thời khi có xu hướng xuất hiện, vừa đảm bảo lợi nhuận vừa kiểm soát rủi ro. Chiến lược tổng thể phù hợp để nắm bắt xu hướng thị trường trung và ngắn hạn, đồng thời có tính kỷ luật và khả năng thực thi nhất định.

) 2. Thiết lập tham số cốt lõi

• percentage_threshold: Ngưỡng đánh giá độ dày đường trung bình
• tp_sl_ratio:Tỉ lệ chốt lời chốt lỗ
• short_period:Chu kỳ trung bình ngắn hạn
• long_period: Chu kỳ đường trung bình dài hạn

![Gate Viện nghiên cứu: ETH Bật lại mạnh mẽ, chiến lược vượt qua đường trung bình đạt lợi nhuận hàng năm 127%]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e529f7c9ba643337dda4e47ba1dc7006.webp(

) 3. Chiến lược logic và cơ chế vận hành

Điều kiện vào lệnh

• Đánh giá độ dày của đường trung bình: Tính toán sự chênh lệch giữa giá trị lớn nhất và giá trị nhỏ nhất của sáu đường trung bình SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120, được gọi là khoảng cách đường trung bình ###, khi khoảng cách thấp hơn ngưỡng đã thiết lập (, chẳng hạn như 1,5% giá ), được coi là đường trung bình dày.

• Phán đoán đột phá giá:

  • Khi giá hiện tại vượt qua giá trị cao nhất của sáu đường trung bình, coi đó là tín hiệu phá vỡ tăng, kích hoạt hành động mua.
  • Khi giá hiện tại phá vỡ giá trị thấp nhất trong sáu đường trung bình, được coi là tín hiệu phá vỡ giảm, kích hoạt thao tác bán.

Điều kiện xuất hiện: Cơ chế dừng lãi và dừng lỗ động

• Xuất cảnh lệnh mua:

  • Nếu giá giảm xuống dưới đường trung bình thấp nhất tại thời điểm mở vị thế, kích hoạt dừng lỗ;
  • Hoặc giá tăng vượt quá "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình thấp nhất × Tỷ lệ lợi nhuận và rủi ro", kích hoạt chốt lời.

• Ra khỏi lệnh bán:

  • Nếu giá tăng lên trên đường trung bình cao nhất tại thời điểm mở vị thế, kích hoạt dừng lỗ;
  • Hoặc giá giảm vượt quá "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình cao nhất × Tỷ lệ lợi nhuận và rủi ro", kích hoạt chốt lời.

Hình minh họa thực chiến

• Tín hiệu giao dịch kích hoạt

Hình dưới đây là biểu đồ nến 2 giờ của ETH/USDT tại thời điểm gần đây nhất chiến lược được kích hoạt vào ngày 8 tháng 5 năm 2025.