Thị trường tiền điện tử đã trải qua sự ảm đạm vào tháng Năm và tháng Sáu, nhưng tháng Bảy không như mong đợi đã phục hồi. Ngược lại, một loạt các yếu tố tiêu cực đã làm gia tăng tâm lý hoảng loạn của các nhà đầu tư, dẫn đến giá Bitcoin giảm sâu, kéo theo toàn bộ thị trường giảm mạnh. Mặc dù thị trường chịu tổn thất nặng nề, nhưng sự cộng hưởng của nhiều yếu tố tích cực khiến một số nhà phân tích tin rằng thị trường mã hóa có thể bắt đầu xuất hiện chuyển biến vào quý IV năm 2024.
Những thách thức chính mà thị trường hiện tại đang đối mặt
Vấn đề lịch sử để lại gây ra sự biến động trên thị trường tiền điện tử
Vấn đề bồi thường của một nền tảng giao dịch đã thu hút sự chú ý cao độ từ thị trường. Áp lực bán tiềm năng của một lượng lớn tài sản mã hóa đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường vào ngày 24 tháng 6, khiến giá Bitcoin giảm xuống gần 60000 USD.
Khi việc bồi thường chính thức được khởi động, Bitcoin đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ 60000 USD dưới áp lực bán nặng nề. Trong quá trình này, các thợ mỏ đã xuất hiện dấu hiệu đầu hàng. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, điều này thường có nghĩa là giá đã chạm đáy. Sự sụt giảm sức mạnh tính toán có thể so sánh gần nhất xảy ra vào năm 2022, khi giá giao dịch của Bitcoin là 17000 USD.
Một số nhà phân tích thị trường cho rằng hầu hết người tham gia không nhận thức được mức độ nghiêm trọng của việc biên độ biến động của Bitcoin có thể giảm trong bốn tháng tới. Hiện tại, đòn bẩy mã hóa gần đạt mức cao nhất lịch sử (không bao gồm một số nền tảng), nhưng tình hình hiện tại phức tạp hơn. Có thể xảy ra sự điều chỉnh cực đoan hơn về khoảng 40.000 USD, điều này có thể gây tổn hại đáng kể cho thị trường và có thể cần vài tháng dao động hoặc xu hướng giảm (thời gian phục hồi), trước khi có thể xảy ra sự đảo ngược xu hướng tăng.
Chính phủ bán tháo làm gia tăng áp lực lên thị trường tiền điện tử
Một chính phủ nước nào đó đã chuyển giao từng phần hơn 10.000 Bitcoin mà họ nắm giữ tới các sàn giao dịch mã hóa và nhà tạo lập thị trường. Hành động này đã khiến giá Bitcoin có lúc giảm xuống dưới 55.000 USD. Tuy nhiên, theo thông tin từ nền tảng dữ liệu, địa chỉ của chính phủ nước đó sau đó đã thu hồi một phần Bitcoin, chủ yếu từ một số sàn giao dịch lớn.
Dữ liệu cho thấy kế hoạch bán tháo của chính phủ quốc gia này đã hoàn thành gần một nửa. Kể từ khi bắt đầu bán tháo vào tháng trước, lượng Bitcoin nắm giữ của họ đã giảm từ gần 50000 đồng xuống còn 27461 đồng, hiện giá trị nắm giữ khoảng 1,5 tỷ USD.
Mặc dù thị trường giảm, nhưng theo dữ liệu được phát hành bởi một tổ chức, số tiền đầu tư vào sản phẩm tài sản số trong tuần qua đã đạt 441 triệu USD. Trong đó, sản phẩm đầu tư Bitcoin chiếm tỷ lệ lớn nhất trong tổng dòng vốn vào các sản phẩm mã hóa, lên đến 90%. Về mặt khu vực, dòng vốn chủ yếu đến từ Hoa Kỳ, trong khi các giao dịch mua lớn khác đến từ nhiều quốc gia và khu vực.
Ngành khai thác đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng
Gần đây, sự giảm giá của Bitcoin đã khiến cho các thợ mỏ vốn đã gặp khó khăn do lợi nhuận giảm mạnh vì sự kiện giảm phân thưởng, càng trở nên khó khăn hơn trong việc tồn tại. Theo khảo sát, nếu giá Bitcoin giảm xuống 54.000 USD, chỉ có những máy khai thác ASIC có hiệu suất trên 23W/T mới có thể có lãi, và chỉ một số ít mẫu máy mới có thể cố gắng duy trì.
Hành vi bán tháo của các thợ mỏ cũng được coi là một phần lý do cho sự giảm giá lần này. Để đối phó với vấn đề dòng tiền sau lần giảm một nửa, các công ty khai thác vẫn tiếp tục bán tháo, chỉ riêng trong tháng 6, đã có 30.000 Bitcoin từ các thợ mỏ gia nhập thị trường.
Trong bối cảnh này, với sự suy giảm của các văn bản, các công ty khai thác tự nhiên chọn bán Bitcoin để sinh tồn, bất kể là vì dự trữ dòng tiền hay di chuyển và rút lui khỏi ngành.
May mắn thay, với sự giảm giá của Bitcoin, các mỏ nhỏ và vừa dần dần ngừng hoạt động, độ khó khai thác Bitcoin giảm nhanh chóng, và sự đầu hàng của các thợ mỏ có thể sắp kết thúc. Dữ liệu cho thấy độ khó khai thác Bitcoin đã giảm 5% xuống còn 79,5T, tỷ lệ băm trung bình toàn mạng trong bảy ngày qua là 586,72EH/s. Kể từ tháng Năm, số lượng Bitcoin mà các thợ mỏ gửi đến sàn giao dịch để bán đã giảm đáng kể, và khối lượng giao dịch OTC giảm rõ rệt.
Tổng thể, sự biến động giá của Bitcoin đã có ảnh hưởng lớn đến sự sống còn của các thợ mỏ, nhưng với sự điều chỉnh của thị trường, hành vi bán tháo của các thợ mỏ đang giảm dần, ngành công nghiệp có thể sẽ chào đón một sự cân bằng mới.
Các yếu tố tích cực tiềm năng
Dự kiến bơm vốn quy mô lớn
Kế hoạch tái cơ cấu của một nền tảng giao dịch có thể mang lại lợi ích lớn cho thị trường. Theo kế hoạch tái cơ cấu đã sửa đổi và tuyên bố công khai mà nền tảng này đã gửi tới tòa án, họ dự kiến đã thu thập và chuyển đổi thành tiền mặt các tài sản có giá trị tổng cộng từ 14,5 tỷ đến 16,3 tỷ USD, vượt quá 11 tỷ USD mà họ nợ khách hàng và các chủ nợ phi chính phủ khác.
Hiện tại, nền tảng này đã được tòa án phê duyệt, các chủ nợ có thể lựa chọn bỏ phiếu cho kế hoạch bồi thường tiền điện tử bằng tiền mặt hoặc hình thức tài sản. Các chủ nợ cần bỏ phiếu trước ngày 16 tháng 8, và thẩm phán sẽ quyết định vào ngày 7 tháng 10 xem có phê duyệt kế hoạch này hay không. Một khi được phê duyệt, nền tảng sẽ hoàn trả cho các chủ nợ trong vòng hai tháng, thời gian dự kiến từ quý 4 năm 2024 đến quý 1 năm 2025.
Mặc dù phương thức bồi thường cuối cùng vẫn chưa được xác định, nhưng một số nhà phân tích cho rằng, với việc hầu hết khách hàng đều là những người yêu thích mã hóa, khoản tiền lên tới 16 tỷ USD này sẽ đổ vào thị trường tiền điện tử và trở thành yếu tố chính thúc đẩy sự tăng giá. Có dự đoán cho rằng Bitcoin có thể vượt qua 120.000 USD, Ethereum sẽ vượt qua 12.000 USD, và các loại mã hóa khác cũng có thể có mức tăng đáng kể.
kỳ vọng giảm lãi suất tăng nhiệt
Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang luôn là một trong những yếu tố ảnh hưởng đến giá Bitcoin, việc giảm lãi suất thường sẽ thúc đẩy thị trường tăng trưởng.
Gần đây, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết áp lực lạm phát ở Mỹ đã phần nào giảm bớt, nhưng cần thêm dữ liệu để chứng minh rằng rủi ro lạm phát đã qua trước khi quyết định giảm lãi suất. Nếu giảm lãi suất quá sớm, lạm phát có thể quay trở lại; nếu giảm lãi suất quá muộn, điều đó có thể dẫn đến tăng trưởng kinh tế chậm lại, thậm chí gây ra suy thoái kinh tế.
Mặc dù thời điểm giảm lãi suất vẫn chưa được xác định, nhưng với việc dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ cho thấy tăng trưởng kinh tế chậm lại, thị trường đã gia tăng kỳ vọng về một đợt giảm lãi suất. Theo một công cụ quan sát lãi suất, tính đến ngày 9 tháng 7, thị trường dự đoán xác suất Fed sẽ giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 9 đã tăng lên 73,6%.
mã hóa kế toán quy định mới sắp có hiệu lực
Vào tháng 12 năm ngoái, Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính Mỹ đã công bố phiên bản đầu tiên của các quy tắc kế toán tiền điện tử, yêu cầu các công ty nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum ghi nhận sự thay đổi giá trị của chúng theo giá trị hợp lý và phản ánh điều đó trong thu nhập ròng. Quy định mới sẽ có hiệu lực cho các năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024, áp dụng cho các công ty niêm yết và không niêm yết trong năm tài chính 2025.
Sự thay đổi của chuẩn mực kế toán này có nghĩa là bao gồm nhiều công ty niêm yết sẽ có khả năng ghi nhận điểm cao và điểm thấp của lượng mã hóa mà họ nắm giữ. Điều này sẽ thúc đẩy sự tuân thủ hơn nữa của thị trường tiền điện tử và nhận được sự bơm thanh khoản từ các thị trường tài chính chính thống.
Kinh nghiệm lịch sử và triển vọng tương lai
Nhìn lại diễn biến giá sau các lần giảm một nửa Bitcoin, chúng ta có thể nhận thấy một số quy luật:
Lần giảm một nửa thứ hai (10 tháng 7 năm 2016): Trước khi giảm một nửa, Bitcoin tăng mạnh, sau khi giảm một nửa xuất hiện sự điều chỉnh sâu, sau đó bắt đầu tăng dài hạn.
Đợt giảm một nửa thứ ba (12 tháng 5 năm 2020): Do ảnh hưởng của sự kiện đặc biệt, thị trường đã giảm mạnh trước khi giảm một nửa. Sau khi giảm một nửa, thị trường đã có sự phục hồi, nhưng trải qua một thời gian dài dao động.
Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, Bitcoin thường có sự điều chỉnh trước và sau khi giảm một nửa. Mặc dù thị trường dự đoán rằng Bitcoin sẽ tăng giá sau lần giảm một nửa này, nhưng tình hình thực tế vẫn cần được theo dõi thêm.
Xu hướng thị trường trong tương lai có thể xuất hiện các tình huống sau:
Nếu vượt qua mức kháng cự hiện tại và ổn định trên 69000 điểm, điều này có thể đánh dấu sự bắt đầu của xu hướng tăng.
Thị trường có thể gần đạt đỉnh cao trước đó nhưng không thể vượt qua, hoặc chỉ vượt qua một cách tạm thời rồi quay lại.
Nếu vượt qua đỉnh cao trước đó và tiếp tục lập đỉnh cao mới, cần chú ý đến sức mạnh và tính liên tục của sự bứt phá.
Dù thị trường có biến động như thế nào, các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác, điều chỉnh chiến lược theo tình hình thực tế và kiểm soát rủi ro.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MetaMuskRat
· 17giờ trước
Phản ứng cuối cùng cũng sẽ tăng lên thôi~
Xem bản gốcTrả lời0
FlashLoanLord
· 17giờ trước
Lên xuống lên xuống, thị trường biến động liên tục.
Giá Bitcoin dip xuống 50.000 USD Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng tương lai của thị trường tiền điện tử
thị trường tiền điện tử低迷持续，多重因素影响未来走势
Thị trường tiền điện tử đã trải qua sự ảm đạm vào tháng Năm và tháng Sáu, nhưng tháng Bảy không như mong đợi đã phục hồi. Ngược lại, một loạt các yếu tố tiêu cực đã làm gia tăng tâm lý hoảng loạn của các nhà đầu tư, dẫn đến giá Bitcoin giảm sâu, kéo theo toàn bộ thị trường giảm mạnh. Mặc dù thị trường chịu tổn thất nặng nề, nhưng sự cộng hưởng của nhiều yếu tố tích cực khiến một số nhà phân tích tin rằng thị trường mã hóa có thể bắt đầu xuất hiện chuyển biến vào quý IV năm 2024.
Những thách thức chính mà thị trường hiện tại đang đối mặt
Vấn đề lịch sử để lại gây ra sự biến động trên thị trường tiền điện tử
Vấn đề bồi thường của một nền tảng giao dịch đã thu hút sự chú ý cao độ từ thị trường. Áp lực bán tiềm năng của một lượng lớn tài sản mã hóa đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường vào ngày 24 tháng 6, khiến giá Bitcoin giảm xuống gần 60000 USD.
Khi việc bồi thường chính thức được khởi động, Bitcoin đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ 60000 USD dưới áp lực bán nặng nề. Trong quá trình này, các thợ mỏ đã xuất hiện dấu hiệu đầu hàng. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, điều này thường có nghĩa là giá đã chạm đáy. Sự sụt giảm sức mạnh tính toán có thể so sánh gần nhất xảy ra vào năm 2022, khi giá giao dịch của Bitcoin là 17000 USD.
Một số nhà phân tích thị trường cho rằng hầu hết người tham gia không nhận thức được mức độ nghiêm trọng của việc biên độ biến động của Bitcoin có thể giảm trong bốn tháng tới. Hiện tại, đòn bẩy mã hóa gần đạt mức cao nhất lịch sử (không bao gồm một số nền tảng), nhưng tình hình hiện tại phức tạp hơn. Có thể xảy ra sự điều chỉnh cực đoan hơn về khoảng 40.000 USD, điều này có thể gây tổn hại đáng kể cho thị trường và có thể cần vài tháng dao động hoặc xu hướng giảm (thời gian phục hồi), trước khi có thể xảy ra sự đảo ngược xu hướng tăng.
Chính phủ bán tháo làm gia tăng áp lực lên thị trường tiền điện tử
Một chính phủ nước nào đó đã chuyển giao từng phần hơn 10.000 Bitcoin mà họ nắm giữ tới các sàn giao dịch mã hóa và nhà tạo lập thị trường. Hành động này đã khiến giá Bitcoin có lúc giảm xuống dưới 55.000 USD. Tuy nhiên, theo thông tin từ nền tảng dữ liệu, địa chỉ của chính phủ nước đó sau đó đã thu hồi một phần Bitcoin, chủ yếu từ một số sàn giao dịch lớn.
Dữ liệu cho thấy kế hoạch bán tháo của chính phủ quốc gia này đã hoàn thành gần một nửa. Kể từ khi bắt đầu bán tháo vào tháng trước, lượng Bitcoin nắm giữ của họ đã giảm từ gần 50000 đồng xuống còn 27461 đồng, hiện giá trị nắm giữ khoảng 1,5 tỷ USD.
Mặc dù thị trường giảm, nhưng theo dữ liệu được phát hành bởi một tổ chức, số tiền đầu tư vào sản phẩm tài sản số trong tuần qua đã đạt 441 triệu USD. Trong đó, sản phẩm đầu tư Bitcoin chiếm tỷ lệ lớn nhất trong tổng dòng vốn vào các sản phẩm mã hóa, lên đến 90%. Về mặt khu vực, dòng vốn chủ yếu đến từ Hoa Kỳ, trong khi các giao dịch mua lớn khác đến từ nhiều quốc gia và khu vực.
Ngành khai thác đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng
Gần đây, sự giảm giá của Bitcoin đã khiến cho các thợ mỏ vốn đã gặp khó khăn do lợi nhuận giảm mạnh vì sự kiện giảm phân thưởng, càng trở nên khó khăn hơn trong việc tồn tại. Theo khảo sát, nếu giá Bitcoin giảm xuống 54.000 USD, chỉ có những máy khai thác ASIC có hiệu suất trên 23W/T mới có thể có lãi, và chỉ một số ít mẫu máy mới có thể cố gắng duy trì.
Hành vi bán tháo của các thợ mỏ cũng được coi là một phần lý do cho sự giảm giá lần này. Để đối phó với vấn đề dòng tiền sau lần giảm một nửa, các công ty khai thác vẫn tiếp tục bán tháo, chỉ riêng trong tháng 6, đã có 30.000 Bitcoin từ các thợ mỏ gia nhập thị trường.
Trong bối cảnh này, với sự suy giảm của các văn bản, các công ty khai thác tự nhiên chọn bán Bitcoin để sinh tồn, bất kể là vì dự trữ dòng tiền hay di chuyển và rút lui khỏi ngành.
May mắn thay, với sự giảm giá của Bitcoin, các mỏ nhỏ và vừa dần dần ngừng hoạt động, độ khó khai thác Bitcoin giảm nhanh chóng, và sự đầu hàng của các thợ mỏ có thể sắp kết thúc. Dữ liệu cho thấy độ khó khai thác Bitcoin đã giảm 5% xuống còn 79,5T, tỷ lệ băm trung bình toàn mạng trong bảy ngày qua là 586,72EH/s. Kể từ tháng Năm, số lượng Bitcoin mà các thợ mỏ gửi đến sàn giao dịch để bán đã giảm đáng kể, và khối lượng giao dịch OTC giảm rõ rệt.
Tổng thể, sự biến động giá của Bitcoin đã có ảnh hưởng lớn đến sự sống còn của các thợ mỏ, nhưng với sự điều chỉnh của thị trường, hành vi bán tháo của các thợ mỏ đang giảm dần, ngành công nghiệp có thể sẽ chào đón một sự cân bằng mới.
Các yếu tố tích cực tiềm năng
Dự kiến bơm vốn quy mô lớn
Kế hoạch tái cơ cấu của một nền tảng giao dịch có thể mang lại lợi ích lớn cho thị trường. Theo kế hoạch tái cơ cấu đã sửa đổi và tuyên bố công khai mà nền tảng này đã gửi tới tòa án, họ dự kiến đã thu thập và chuyển đổi thành tiền mặt các tài sản có giá trị tổng cộng từ 14,5 tỷ đến 16,3 tỷ USD, vượt quá 11 tỷ USD mà họ nợ khách hàng và các chủ nợ phi chính phủ khác.
Hiện tại, nền tảng này đã được tòa án phê duyệt, các chủ nợ có thể lựa chọn bỏ phiếu cho kế hoạch bồi thường tiền điện tử bằng tiền mặt hoặc hình thức tài sản. Các chủ nợ cần bỏ phiếu trước ngày 16 tháng 8, và thẩm phán sẽ quyết định vào ngày 7 tháng 10 xem có phê duyệt kế hoạch này hay không. Một khi được phê duyệt, nền tảng sẽ hoàn trả cho các chủ nợ trong vòng hai tháng, thời gian dự kiến từ quý 4 năm 2024 đến quý 1 năm 2025.
Mặc dù phương thức bồi thường cuối cùng vẫn chưa được xác định, nhưng một số nhà phân tích cho rằng, với việc hầu hết khách hàng đều là những người yêu thích mã hóa, khoản tiền lên tới 16 tỷ USD này sẽ đổ vào thị trường tiền điện tử và trở thành yếu tố chính thúc đẩy sự tăng giá. Có dự đoán cho rằng Bitcoin có thể vượt qua 120.000 USD, Ethereum sẽ vượt qua 12.000 USD, và các loại mã hóa khác cũng có thể có mức tăng đáng kể.
kỳ vọng giảm lãi suất tăng nhiệt
Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang luôn là một trong những yếu tố ảnh hưởng đến giá Bitcoin, việc giảm lãi suất thường sẽ thúc đẩy thị trường tăng trưởng.
Gần đây, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết áp lực lạm phát ở Mỹ đã phần nào giảm bớt, nhưng cần thêm dữ liệu để chứng minh rằng rủi ro lạm phát đã qua trước khi quyết định giảm lãi suất. Nếu giảm lãi suất quá sớm, lạm phát có thể quay trở lại; nếu giảm lãi suất quá muộn, điều đó có thể dẫn đến tăng trưởng kinh tế chậm lại, thậm chí gây ra suy thoái kinh tế.
Mặc dù thời điểm giảm lãi suất vẫn chưa được xác định, nhưng với việc dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ cho thấy tăng trưởng kinh tế chậm lại, thị trường đã gia tăng kỳ vọng về một đợt giảm lãi suất. Theo một công cụ quan sát lãi suất, tính đến ngày 9 tháng 7, thị trường dự đoán xác suất Fed sẽ giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 9 đã tăng lên 73,6%.
mã hóa kế toán quy định mới sắp có hiệu lực
Vào tháng 12 năm ngoái, Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính Mỹ đã công bố phiên bản đầu tiên của các quy tắc kế toán tiền điện tử, yêu cầu các công ty nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum ghi nhận sự thay đổi giá trị của chúng theo giá trị hợp lý và phản ánh điều đó trong thu nhập ròng. Quy định mới sẽ có hiệu lực cho các năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024, áp dụng cho các công ty niêm yết và không niêm yết trong năm tài chính 2025.
Sự thay đổi của chuẩn mực kế toán này có nghĩa là bao gồm nhiều công ty niêm yết sẽ có khả năng ghi nhận điểm cao và điểm thấp của lượng mã hóa mà họ nắm giữ. Điều này sẽ thúc đẩy sự tuân thủ hơn nữa của thị trường tiền điện tử và nhận được sự bơm thanh khoản từ các thị trường tài chính chính thống.
Kinh nghiệm lịch sử và triển vọng tương lai
Nhìn lại diễn biến giá sau các lần giảm một nửa Bitcoin, chúng ta có thể nhận thấy một số quy luật:
Lần giảm một nửa thứ hai (10 tháng 7 năm 2016): Trước khi giảm một nửa, Bitcoin tăng mạnh, sau khi giảm một nửa xuất hiện sự điều chỉnh sâu, sau đó bắt đầu tăng dài hạn.
Đợt giảm một nửa thứ ba (12 tháng 5 năm 2020): Do ảnh hưởng của sự kiện đặc biệt, thị trường đã giảm mạnh trước khi giảm một nửa. Sau khi giảm một nửa, thị trường đã có sự phục hồi, nhưng trải qua một thời gian dài dao động.
Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, Bitcoin thường có sự điều chỉnh trước và sau khi giảm một nửa. Mặc dù thị trường dự đoán rằng Bitcoin sẽ tăng giá sau lần giảm một nửa này, nhưng tình hình thực tế vẫn cần được theo dõi thêm.
Xu hướng thị trường trong tương lai có thể xuất hiện các tình huống sau:
Dù thị trường có biến động như thế nào, các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác, điều chỉnh chiến lược theo tình hình thực tế và kiểm soát rủi ro.