Nắm bắt trong một bài viết: Hệ thống tổng hợp khung chính sách quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông
Trong những năm gần đây, tài sản ảo đã phát triển nhanh chóng trên toàn cầu, gây ra thách thức cho hệ thống tài chính truyền thống và khuôn khổ quản lý. Tính biến động cao và đặc điểm đòn bẩy cao của tài sản ảo đã đặt ra nhiều vấn đề cho các cơ quan quản lý và nền tảng giao dịch, như quản lý dòng vốn xuyên biên giới, nhận diện khách hàng, phòng ngừa rủi ro tài chính hệ thống, v.v. Những vấn đề này đều cho thấy rằng việc quản lý tài sản ảo cần có sự hợp tác đa bên để đối phó.
Là trung tâm tài chính lớn thứ ba thế giới, Hong Kong có vị trí quan trọng trong việc quản lý tài sản ảo. Hong Kong vừa cần thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài sản ảo toàn cầu, vừa phải đáp ứng yêu cầu của trung ương về sự ổn định tài chính, tìm kiếm sự cân bằng giữa thị trường vốn quốc tế và an toàn tài chính trong nước. Đồng thời, Hong Kong cũng là cửa sổ quan trọng cho Trung Quốc khám phá các thị trường tài chính mới nổi. Do đó, con đường quản lý tài sản ảo của Hong Kong chắc chắn sẽ phức tạp, cần liên tục điều hòa giữa toàn cầu hóa và bản địa hóa, đổi mới và thận trọng.
Từ năm 2017 đến năm 2021: Từ cảnh báo rủi ro đến hình thức thể chế
Giai đoạn này là "giai đoạn khởi đầu" của việc quản lý tài sản ảo ở Hồng Kông, chủ yếu tập trung vào việc cảnh báo rủi ro, dần dần đưa vào các yếu tố quản lý thí điểm. Thái độ quản lý chuyển từ việc thận trọng quan sát sang việc chuyển đổi theo cách có trật tự và quy định.
Vào tháng 9 năm 2017, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) đã phát hành một tuyên bố, chỉ ra rằng một số ICO có thể cấu thành "chứng khoán" và cần được đưa vào quản lý.
Vào tháng 12 năm 2017, SFC yêu cầu các tổ chức tài chính cung cấp sản phẩm liên quan đến tiền điện tử phải tuân thủ các quy định tài chính hiện có.
Tháng 11 năm 2018, SFC đã đề xuất đưa các nền tảng giao dịch tài sản ảo đạt tiêu chuẩn vào sandbox quản lý.
Vào tháng 3 năm 2019, SFC đã định nghĩa STO và quy định trách nhiệm của các trung gian.
Tháng 11 năm 2019, SFC đã đề xuất hệ thống giấy phép cho nền tảng giao dịch tài sản ảo.
Vào tháng 11 năm 2020, Cục Tài chính và Ngân quỹ đã tiến hành tham vấn về việc giới thiệu hệ thống cấp phép VASP.
Vào tháng 5 năm 2021, Cục Tài chính chính thức xác nhận việc giới thiệu hệ thống cấp phép VASP.
Giai đoạn này, Hồng Kông dần chuyển từ việc nhắc nhở rủi ro sang quy định hành vi cụ thể, bắt đầu xác định trách nhiệm của các bên tham gia thị trường. Các cơ quan quản lý nhận ra rằng tài sản ảo sẽ trở thành một phần quan trọng của thị trường tài chính, thái độ chuyển sang quản lý tích cực. Tuy nhiên, vẫn dựa trên nguyên tắc "tham gia tự nguyện", giới thiệu hình thức cơ chế cấp phép.
Cần lưu ý rằng cơ chế "hộp cát quy định" được áp dụng cho việc quản lý các nền tảng giao dịch tài sản ảo. Hộp cát cho phép các công nghệ tài chính mới nổi thử nghiệm trong một môi trường cụ thể mà không cần hoàn toàn đáp ứng các yêu cầu quy định hiện có. Cơ chế này giúp các nhà quản lý cùng thị trường khám phá, mang tính bao trùm và có ý nghĩa thực tiễn.
Năm 2022: Điểm chuyển giao chính sách
Năm 2022 trở thành bước ngoặt trong chính sách quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông. Vào ngày 31 tháng 10 năm 2022, Cục Tài chính đã công bố "Tuyên bố chính sách về sự phát triển của tài sản ảo tại Hồng Kông", lần đầu tiên khẳng định "tích cực thúc đẩy" sự phát triển của hệ sinh thái tài sản ảo. Tuyên bố này không chỉ thể hiện việc thực hiện hệ thống cấp phép VASP mà còn đề xuất hỗ trợ cho việc mã hóa, trái phiếu xanh và các tình huống mới nổi như NFT, đánh dấu sự chuyển đổi trong tư duy quản lý từ "hướng đến rủi ro" sang "hướng đến cơ hội".
Có hai động lực chính đứng sau sự chuyển biến này:
Cạnh tranh quốc tế gia tăng, Hồng Kông cần duy trì vị thế trung tâm tài chính. Các trung tâm tài chính chính trên toàn cầu đều đang phát triển tài sản ảo, Hồng Kông cần nhanh chóng điều chỉnh chính sách để tranh giành nguồn lực trong ngành.
Sự phát triển của tài sản ảo tạo ra nhiều nhu cầu, Hồng Kông đóng vai trò kết nối quan trọng. Hồng Kông cần một bước đột phá trong ngành tài chính mới; đại lục hy vọng có một "mảnh đất thử nghiệm" hợp pháp để khám phá kinh tế số; nhóm người hành nghề muốn tìm kiếm một nơi hợp pháp để hoạt động; các nền tảng giao dịch khao khát có được sự bảo vệ và tính hợp pháp của hệ thống.
Sự chuyển biến này không chỉ liên quan đến việc đổi mới thị trường tài chính, mà còn là sự lựa chọn chiến lược chủ động của Hồng Kông để duy trì vị trí trung tâm tài chính.
Từ năm 2023 đến nay: Chính sách quản lý đã nhanh chóng phát triển, sâu sắc và chuyển đổi
Kể từ năm 2023, việc quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông chính thức bước vào giai đoạn "thực thi". Hệ thống pháp luật và giấy phép hoàn chỉnh, bắt buộc sẽ dần thay thế mô hình thử nghiệm, chính sách đã chuyển từ "tuyên bố" sang "thực hiện".
Vào tháng 2 năm 2023, Chính phủ Đặc khu Hành chính Hong Kong phát hành trái phiếu xanh được mã hóa đầu tiên.
Tháng 6 năm 2023, SFC thực hiện "Hướng dẫn cho nền tảng giao dịch tài sản ảo", khởi động hệ thống cấp phép VASP.
Vào tháng 6 năm 2023, "Quy định sửa đổi về việc chống rửa tiền và tài trợ khủng bố" có hiệu lực, VATP phải hoạt động có giấy phép.
Tháng 8 năm 2023, sàn giao dịch được cấp phép đầu tiên mở cửa cho các nhà đầu tư lẻ.
Tháng 11 năm 2023, SFC phát hành thông tư liên quan đến các hoạt động chứng khoán token hóa.
Tháng 12 năm 2023, Cơ quan Quản lý Tiền tệ và SFC đã hợp tác phát hành thông tư liên quan đến các hoạt động tài sản ảo, cho phép bán ETF tài sản ảo.
Vào tháng 1 năm 2024, phát hành chứng khoán mã hóa đầu tiên áp dụng luật Hong Kong.
Vào tháng 3 năm 2024, Cơ quan Quản lý Tiền tệ khởi động "Dự án Ensemble", khám phá sự tích hợp của tài sản được mã hóa và wCBDC.
Vào tháng 7 năm 2024, Cơ quan Quản lý Tiền tệ khởi động chương trình hộp cát quản lý stablecoin.
Vào tháng 2 năm 2025, Bộ trưởng Tài chính thông báo sẽ phát hành bản tuyên ngôn chính sách tài sản ảo thứ hai.
Vào tháng 2 năm 2025, quỹ token hóa đầu tiên dành cho nhà đầu tư bán lẻ đã được phê duyệt.
Vào tháng 3 năm 2025, số lượng sàn giao dịch được cấp phép tăng lên 10 và SFC công bố lộ trình quản lý "A-S-P-I-Re".
Hồng Kông áp dụng chiến lược "quản lý có bổ sung" cho tài sản ảo dựa trên khung pháp lý hiện có, thông qua việc ban hành hướng dẫn hoặc thông báo để thực hiện quản lý "vá" cho tài sản kỹ thuật số. Cách tiếp cận này có hiệu quả cao, khả năng thích ứng mạnh mẽ, phù hợp với vị trí của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế.
Hồng Kông có xu hướng xem tài sản ảo như một sản phẩm mở rộng của tài sản tài chính, đưa vào khung pháp lý quen thuộc. Điều này không chỉ giảm chi phí phối hợp quản lý mà còn tạo cầu nối giữa các tổ chức tài chính và các doanh nghiệp công nghệ mới nổi, thúc đẩy sự chuyển đổi thể chế và phát triển ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
gas_guzzler
· 18giờ trước
Lôi lên, Hồng Kông thật dám làm.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoPunster
· 18giờ trước
Cổ phiếu Hồng Kông đồ ngốc chuyển sang vòng ảo, giấc mơ vẫn đang xanh lên
Sự tiến hóa của việc quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông: Từ cảnh báo rủi ro đến thúc đẩy hệ sinh thái
Nắm bắt trong một bài viết: Hệ thống tổng hợp khung chính sách quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông
Trong những năm gần đây, tài sản ảo đã phát triển nhanh chóng trên toàn cầu, gây ra thách thức cho hệ thống tài chính truyền thống và khuôn khổ quản lý. Tính biến động cao và đặc điểm đòn bẩy cao của tài sản ảo đã đặt ra nhiều vấn đề cho các cơ quan quản lý và nền tảng giao dịch, như quản lý dòng vốn xuyên biên giới, nhận diện khách hàng, phòng ngừa rủi ro tài chính hệ thống, v.v. Những vấn đề này đều cho thấy rằng việc quản lý tài sản ảo cần có sự hợp tác đa bên để đối phó.
Là trung tâm tài chính lớn thứ ba thế giới, Hong Kong có vị trí quan trọng trong việc quản lý tài sản ảo. Hong Kong vừa cần thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài sản ảo toàn cầu, vừa phải đáp ứng yêu cầu của trung ương về sự ổn định tài chính, tìm kiếm sự cân bằng giữa thị trường vốn quốc tế và an toàn tài chính trong nước. Đồng thời, Hong Kong cũng là cửa sổ quan trọng cho Trung Quốc khám phá các thị trường tài chính mới nổi. Do đó, con đường quản lý tài sản ảo của Hong Kong chắc chắn sẽ phức tạp, cần liên tục điều hòa giữa toàn cầu hóa và bản địa hóa, đổi mới và thận trọng.
Từ năm 2017 đến năm 2021: Từ cảnh báo rủi ro đến hình thức thể chế
Giai đoạn này là "giai đoạn khởi đầu" của việc quản lý tài sản ảo ở Hồng Kông, chủ yếu tập trung vào việc cảnh báo rủi ro, dần dần đưa vào các yếu tố quản lý thí điểm. Thái độ quản lý chuyển từ việc thận trọng quan sát sang việc chuyển đổi theo cách có trật tự và quy định.
Vào tháng 9 năm 2017, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) đã phát hành một tuyên bố, chỉ ra rằng một số ICO có thể cấu thành "chứng khoán" và cần được đưa vào quản lý.
Vào tháng 12 năm 2017, SFC yêu cầu các tổ chức tài chính cung cấp sản phẩm liên quan đến tiền điện tử phải tuân thủ các quy định tài chính hiện có.
Tháng 11 năm 2018, SFC đã đề xuất đưa các nền tảng giao dịch tài sản ảo đạt tiêu chuẩn vào sandbox quản lý.
Vào tháng 3 năm 2019, SFC đã định nghĩa STO và quy định trách nhiệm của các trung gian.
Tháng 11 năm 2019, SFC đã đề xuất hệ thống giấy phép cho nền tảng giao dịch tài sản ảo.
Vào tháng 11 năm 2020, Cục Tài chính và Ngân quỹ đã tiến hành tham vấn về việc giới thiệu hệ thống cấp phép VASP.
Vào tháng 5 năm 2021, Cục Tài chính chính thức xác nhận việc giới thiệu hệ thống cấp phép VASP.
Giai đoạn này, Hồng Kông dần chuyển từ việc nhắc nhở rủi ro sang quy định hành vi cụ thể, bắt đầu xác định trách nhiệm của các bên tham gia thị trường. Các cơ quan quản lý nhận ra rằng tài sản ảo sẽ trở thành một phần quan trọng của thị trường tài chính, thái độ chuyển sang quản lý tích cực. Tuy nhiên, vẫn dựa trên nguyên tắc "tham gia tự nguyện", giới thiệu hình thức cơ chế cấp phép.
Cần lưu ý rằng cơ chế "hộp cát quy định" được áp dụng cho việc quản lý các nền tảng giao dịch tài sản ảo. Hộp cát cho phép các công nghệ tài chính mới nổi thử nghiệm trong một môi trường cụ thể mà không cần hoàn toàn đáp ứng các yêu cầu quy định hiện có. Cơ chế này giúp các nhà quản lý cùng thị trường khám phá, mang tính bao trùm và có ý nghĩa thực tiễn.
Năm 2022: Điểm chuyển giao chính sách
Năm 2022 trở thành bước ngoặt trong chính sách quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông. Vào ngày 31 tháng 10 năm 2022, Cục Tài chính đã công bố "Tuyên bố chính sách về sự phát triển của tài sản ảo tại Hồng Kông", lần đầu tiên khẳng định "tích cực thúc đẩy" sự phát triển của hệ sinh thái tài sản ảo. Tuyên bố này không chỉ thể hiện việc thực hiện hệ thống cấp phép VASP mà còn đề xuất hỗ trợ cho việc mã hóa, trái phiếu xanh và các tình huống mới nổi như NFT, đánh dấu sự chuyển đổi trong tư duy quản lý từ "hướng đến rủi ro" sang "hướng đến cơ hội".
Có hai động lực chính đứng sau sự chuyển biến này:
Cạnh tranh quốc tế gia tăng, Hồng Kông cần duy trì vị thế trung tâm tài chính. Các trung tâm tài chính chính trên toàn cầu đều đang phát triển tài sản ảo, Hồng Kông cần nhanh chóng điều chỉnh chính sách để tranh giành nguồn lực trong ngành.
Sự phát triển của tài sản ảo tạo ra nhiều nhu cầu, Hồng Kông đóng vai trò kết nối quan trọng. Hồng Kông cần một bước đột phá trong ngành tài chính mới; đại lục hy vọng có một "mảnh đất thử nghiệm" hợp pháp để khám phá kinh tế số; nhóm người hành nghề muốn tìm kiếm một nơi hợp pháp để hoạt động; các nền tảng giao dịch khao khát có được sự bảo vệ và tính hợp pháp của hệ thống.
Sự chuyển biến này không chỉ liên quan đến việc đổi mới thị trường tài chính, mà còn là sự lựa chọn chiến lược chủ động của Hồng Kông để duy trì vị trí trung tâm tài chính.
Từ năm 2023 đến nay: Chính sách quản lý đã nhanh chóng phát triển, sâu sắc và chuyển đổi
Kể từ năm 2023, việc quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông chính thức bước vào giai đoạn "thực thi". Hệ thống pháp luật và giấy phép hoàn chỉnh, bắt buộc sẽ dần thay thế mô hình thử nghiệm, chính sách đã chuyển từ "tuyên bố" sang "thực hiện".
Vào tháng 2 năm 2023, Chính phủ Đặc khu Hành chính Hong Kong phát hành trái phiếu xanh được mã hóa đầu tiên.
Tháng 6 năm 2023, SFC thực hiện "Hướng dẫn cho nền tảng giao dịch tài sản ảo", khởi động hệ thống cấp phép VASP.
Vào tháng 6 năm 2023, "Quy định sửa đổi về việc chống rửa tiền và tài trợ khủng bố" có hiệu lực, VATP phải hoạt động có giấy phép.
Tháng 8 năm 2023, sàn giao dịch được cấp phép đầu tiên mở cửa cho các nhà đầu tư lẻ.
Tháng 11 năm 2023, SFC phát hành thông tư liên quan đến các hoạt động chứng khoán token hóa.
Tháng 12 năm 2023, Cơ quan Quản lý Tiền tệ và SFC đã hợp tác phát hành thông tư liên quan đến các hoạt động tài sản ảo, cho phép bán ETF tài sản ảo.
Vào tháng 1 năm 2024, phát hành chứng khoán mã hóa đầu tiên áp dụng luật Hong Kong.
Vào tháng 3 năm 2024, Cơ quan Quản lý Tiền tệ khởi động "Dự án Ensemble", khám phá sự tích hợp của tài sản được mã hóa và wCBDC.
Vào tháng 7 năm 2024, Cơ quan Quản lý Tiền tệ khởi động chương trình hộp cát quản lý stablecoin.
Vào tháng 2 năm 2025, Bộ trưởng Tài chính thông báo sẽ phát hành bản tuyên ngôn chính sách tài sản ảo thứ hai.
Vào tháng 2 năm 2025, quỹ token hóa đầu tiên dành cho nhà đầu tư bán lẻ đã được phê duyệt.
Vào tháng 3 năm 2025, số lượng sàn giao dịch được cấp phép tăng lên 10 và SFC công bố lộ trình quản lý "A-S-P-I-Re".
Hồng Kông áp dụng chiến lược "quản lý có bổ sung" cho tài sản ảo dựa trên khung pháp lý hiện có, thông qua việc ban hành hướng dẫn hoặc thông báo để thực hiện quản lý "vá" cho tài sản kỹ thuật số. Cách tiếp cận này có hiệu quả cao, khả năng thích ứng mạnh mẽ, phù hợp với vị trí của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế.
Hồng Kông có xu hướng xem tài sản ảo như một sản phẩm mở rộng của tài sản tài chính, đưa vào khung pháp lý quen thuộc. Điều này không chỉ giảm chi phí phối hợp quản lý mà còn tạo cầu nối giữa các tổ chức tài chính và các doanh nghiệp công nghệ mới nổi, thúc đẩy sự chuyển đổi thể chế và phát triển ngành.