Thị trường Stablecoin có khả năng trở thành thị trường vốn hóa một nghìn tỷ tiếp theo
Công nghệ blockchain bản chất là sự mở rộng của các tình huống thanh toán. Stablecoin không chỉ đóng vai trò quan trọng trong thị trường tiền điện tử mà còn ngày càng phát huy vai trò quan trọng trong thanh toán toàn cầu, thanh toán xuyên biên giới, v.v. Hiện tại, stablecoin tập trung vẫn chiếm hơn 90% thị phần, trong đó USDT chiếm ưu thế tuyệt đối. Mặc dù tổng lượng phát hành stablecoin đã vượt qua 150 tỷ USD, nhưng so với báo cáo M1 200 ngàn tỷ USD của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2024, chỉ chiếm 0,75%. Ứng dụng của stablecoin trong lĩnh vực thanh toán vẫn còn tiềm năng lớn. Việc ra mắt giao thức Taproot Assets báo hiệu rằng stablecoin có triển vọng rộng lớn trong các tình huống thanh toán nhỏ lẻ tần suất cao, có khả năng thúc đẩy stablecoin trở thành phương thức thanh toán thông thường được áp dụng rộng rãi.
1. Stablecoin: Thị trường quy mô hàng trăm tỷ đô la trong tương lai
Sự phát triển nhanh chóng của thị trường Stablecoin cho thấy tiềm năng của nó trở thành một thị trường nghìn tỷ đô la trong lĩnh vực tài chính trong tương lai. Hiện tại, vốn hóa thị trường Stablecoin đã vượt qua 160 tỷ đô la, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt 100 tỷ đô la. Các quốc gia chính đều đã ban hành các chính sách và quy định liên quan đến Stablecoin. Nhiều tổ chức dự đoán rằng Stablecoin sẽ mang lại một thị trường mới trị giá hàng nghìn tỷ, với phần lớn sự gia tăng đến từ các ứng dụng thanh toán toàn cầu.
Stablecoin có thể được chia thành hai loại lớn là tập trung và phi tập trung. Hiện tại, stablecoin tập trung chiếm ưu thế trên thị trường, USDT và USDC lần lượt phát hành 1144.6 triệu USD và 341.5 triệu USD stablecoin đô la. Công ty Tether chỉ có quy mô 125 người, nhưng doanh thu hàng năm đạt 4.5 tỷ USD. Cơ hội hấp dẫn này đã thu hút nhiều tổ chức lớn tham gia:
BlackRock phát hành quỹ được mã hóa BUIDL trên Ethereum, cung cấp giá trị ổn định và lợi suất, vốn hóa thị trường đạt 3,84 triệu đô la.
JD Coin Chain Technology dự định phát hành stablecoin được neo 1:1 với đô la Hồng Kông tại Hồng Kông.
Stablecoin tập trung đã được áp dụng rộng rãi trong hệ sinh thái tiền điện tử, dùng cho giao dịch và thanh toán hàng ngày. Stablecoin phi tập trung chủ yếu được thế chấp bằng tài sản tiền điện tử, chủ yếu dùng cho vay.
Về lâu dài, ứng dụng tiềm năng nhất của stablecoin là trong lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, thanh toán xuyên biên giới liên quan đến nhiều tổ chức trung gian, quy trình phức tạp, chi phí cao và thanh toán chậm. Stablecoin không chỉ là lựa chọn tốt hơn, mà còn là kênh quan trọng cho sự tham gia kinh tế. Khi các quy định ngày càng hướng tới việc tuân thủ, vị thế của stablecoin trong các tình huống thanh toán toàn cầu sẽ ngày càng quan trọng. Trong tương lai, sau khi stablecoin được áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán, nó có thể kết hợp với DeFi để tạo ra PayFi, đạt được khả năng tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp trong các tình huống thanh toán, hình thành một mô hình tài chính mới và trải nghiệm sản phẩm mà tài chính truyền thống không thể đạt được.
2. Giao thức Tài sản Taproot + Mạng lưới Lightning: Hạ tầng của mạng lưới thanh toán toàn cầu
Hiện tại, Stablecoin chủ yếu lưu thông trên mạng blockchain ETH và TRON, nhưng phí giao dịch thường vượt quá 1U, thời gian chuyển khoản trên chuỗi vượt quá 1 phút. So với đó, mạng lưới Lightning có những lợi thế vượt trội về tốc độ, chi phí thấp và khả năng mở rộng cao.
2.1 Giới thiệu về mạng Lightning
Mạng lưới Lightning là giải pháp mở rộng lớp hai đầu tiên và khá trưởng thành của mạng Bitcoin. Nhiều đội ngũ bao gồm Lightning Labs, Blockstream và ACINQ đã độc lập phát triển mạng lưới Lightning. Taproot Assets là giao thức phát hành tài sản do Lightning Labs phát triển.
Mạng lưới Lightning được thực hiện thông qua việc thiết lập các kênh trạng thái hai chiều. Hai bên giao dịch tạo ra địa chỉ đa ký trên chuỗi, có thể chuyển vào và ra Bitcoin trong giới hạn cho phép. Sau nhiều lần thanh toán qua lại, việc thanh toán chỉ tính phiên bản mới nhất. Bất kỳ bên nào cũng có thể phát sóng phiên bản mới nhất đến chuỗi khối bất cứ lúc nào, không cần tin tưởng hoặc ủy thác.
Điều này cho phép cả hai bên thực hiện giao dịch ngoài chuỗi mà không bị hạn chế, chỉ thực hiện trên blockchain khi giao dịch cuối cùng hoàn tất hoặc xảy ra lỗi. Tương tự như việc ký nhiều hợp đồng pháp lý, nhưng chỉ khi xác nhận cuối cùng hoặc xảy ra tranh chấp mới đưa ra tòa án.
2.2 Mạng lưới điện: Hạ tầng tốt nhất cho thanh toán toàn cầu bằng Stablecoin
Mạng lưới Lightning cho phép người dùng thực hiện giao dịch không giới hạn ngoài chuỗi mà không làm tắc nghẽn mạng lưới Bitcoin, đồng thời dựa vào tính bảo mật của mạng lưới Bitcoin. Về lý thuyết, khả năng mở rộng là vô hạn.
Mạng lưới Lightning đã hoạt động 9 năm, xây dựng trên mạng Bitcoin, có hơn 57000 nút và cơ chế PoW, đảm bảo an toàn tối đa.
Hiện tại, dung lượng mạng Lightning đã vượt quá 5000 Bitcoin, với hơn 18000 nút trên toàn cầu và hơn 50000 kênh. Thông qua các kênh thanh toán hai chiều, việc giao dịch ngay lập tức với chi phí thấp đang được các nhà cung cấp thanh toán và thương nhân toàn cầu tích hợp sử dụng rộng rãi, dần dần trở thành giải pháp đồng thuận cho thanh toán toàn cầu.
Tài sản Bitcoin chiếm một nửa vốn hóa thị trường tiền điện tử, đi kèm với sự hồi sinh của chu kỳ. Mạng lưới Lightning, với tư cách là giải pháp mở rộng lớp hai đầu tiên cho Bitcoin, đã thực sự hiện thực hóa ý tưởng thanh toán toàn cầu ngang hàng mà Satoshi Nakamoto đã xây dựng, trở thành cộng đồng Bitcoin có sự đồng thuận mạnh mẽ nhất, là giải pháp tốt nhất cho thanh toán toàn cầu như mong muốn.
2.3 Taproot Assets giao thức hoàn thiện đoạn cuối cùng của mạng lưới Lightning
Trước đây, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, và các trường hợp sử dụng rất hạn chế. Hầu hết mọi người không muốn thanh toán bằng Bitcoin.
Mặc dù đã có các giao thức phát hành Bitcoin layer 1 như Atomical, BRC20, nhưng chúng không hỗ trợ truy cập trực tiếp vào mạng Lightning. Giao thức Taproot Assets đã giải quyết vấn đề này. Đây là giao thức phát hành tài sản Bitcoin do Lightning Labs dẫn dắt phát triển, hỗ trợ phát hành nhiều loại token và Stablecoin.
Taproot Assets giao thức tài sản hoàn toàn tương thích với mạng Lightning, cho phép thanh toán bằng Stablecoin trên mạng Lightning. Điều này có nghĩa là trong tương lai sẽ có một lượng lớn tài sản mới được phát hành trên mạng Bitcoin (, đặc biệt là Stablecoin ) lưu thông trên mạng Lightning, tiếp tục tạo điều kiện cho mạng Lightning trong việc mở rộng và ảnh hưởng trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Dựa vào tính bảo mật và phi tập trung của Bitcoin, sáng kiến "biến đô la và tài sản tài chính toàn cầu thành Bitcoin" của Lightning Labs đang trở thành hiện thực. Sự ra mắt của giao thức mạng chính Taproot Assets đánh dấu việc mở ra kịch bản thanh toán hàng nghìn tỷ cho stablecoin.
3. Giải thích chi tiết về giao thức Taproot Assets
Nguyên lý hoạt động của Taproot Assets(TA) dựa trên mô hình UTXO của Bitcoin và dựa vào nâng cấp Taproot để thực hiện. Hai yếu tố cốt lõi này thúc đẩy sự vận hành hiệu quả của giao thức.
3.1 So sánh mô hình UTXO và mô hình Tài khoản
UTXO là nền tảng được thực hiện bởi các giao thức Bitcoin Layer 2 và Ordi, Runes. Hầu hết các blockchain công cộng như Ethereum và Solana áp dụng mô hình Account(. So sánh giữa hai mô hình như sau:
Mô hình tài khoản giống như tài khoản Alipay, mỗi giao dịch thu chi trực tiếp phản ánh sự thay đổi số dư tài khoản.
Mô hình UTXO có thể hiểu như một ví, lưu trữ những tấm séc có thể đổi mà người khác đã cho và những tấm séc chưa đổi mà mình đã phát hành. Số dư ví bằng tổng số tiền séc đã nhận trừ đi tổng số tiền séc đã phát hành. Mạng Bitcoin tương đương với ngân hàng có thể chấp nhận những tấm séc này, thông qua tình hình giao dịch để tính toán số dư mới nhất của từng địa chỉ.
Mô hình UTXO tự nhiên loại trừ vấn đề chi tiêu gấp đôi, cung cấp độ an toàn cao hơn. Giao thức TA hoàn toàn kế thừa các đặc tính bảo mật của mạng Bitcoin, tránh rủi ro chuyển khoản sai hoặc bị thiếu.
Giao thức TA áp dụng khái niệm niêm phong một lần, mỗi UTXO xác nhận chi tiêu sau đó không thể sử dụng lại, đảm bảo tài sản di chuyển theo UTXO. Thợ mỏ có được chuỗi dài nhất sở hữu quyền giải thích cuối cùng về UTXO. Điều này tăng cường tính an toàn của giao dịch, tránh được rủi ro tấn công chi tiêu kép và các hành vi sai lệch hoặc độc hại có thể do các tổ chức tập trung gây ra.
![Taproot Assets：Stablecoin là điểm tăng trưởng tiếp theo vượt qua vốn hóa thị trường một ngàn tỷ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-000df91850f4f448b6b390366fa5da41.webp(
) 3.2 Nâng cấp Taproot thực hiện chức năng phức tạp
Năm 2021, bản nâng cấp Taproot mang đến khả năng hợp đồng thông minh đơn giản cho mạng Bitcoin. Địa chỉ ví định dạng P2TR có thể triển khai logic phức tạp thông qua Bitscript, cho phép các giao dịch phức tạp mới trở thành khả thi trên chuỗi.
Cải tiến quan trọng là triển khai chữ ký đa hình ### đa ký (. Điều này nâng cao tính an toàn giao dịch cho người dùng tổ chức, địa chỉ đa ký có độ dài giống như địa chỉ ví cá nhân, tăng cường tính an toàn và bảo vệ quyền riêng tư. Điều này tạo nền tảng vững chắc cho các giao dịch giữa tổ chức và B2B, thúc đẩy ứng dụng thương mại rộng rãi hơn.
Cảm nhận trực quan nhất của người dùng là định dạng địa chỉ ví đã thay đổi, địa chỉ bắt đầu bằng "bc1p..." hỗ trợ nâng cấp Taproot.
) 3.3 Nguyên lý kỹ thuật TA
Ordinal và giao thức BRC20 thời kỳ đầu dựa trên mô hình tài khoản, số dư được liên kết với địa chỉ. Việc phát hành tài sản thông qua việc đánh dấu đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin "Satoshi", ánh xạ "Satoshi" thành tài sản. Dữ liệu trạng thái tài sản được lưu trữ dưới định dạng JSON trong phần chứng kiến tách biệt của khối.
Cách làm này dẫn đến việc mỗi giao dịch Ordinals và tài sản BRC20 đều cần được ghi lại trong khối, tăng kích thước khối và tích lũy dữ liệu không hợp lệ. Giao thức TA áp dụng phương pháp hiệu quả hơn, đánh dấu tài sản trên UTXO, chỉ lưu trữ hàm băm gốc cây kịch bản trên chuỗi, kịch bản được lưu trữ bên ngoài chuỗi.
Tài sản TA có thể được gửi vào kênh thanh toán Lightning Network và chuyển giao, là tài sản mới có thể lưu thông trên mạng Bitcoin và Lightning Network.
Giao thức TA sử dụng nâng cấp Taproot, ghi lại các trạng thái chuyển đổi tài sản trên cây Merkle Taproot. Bằng cách tận dụng đặc tính "niêm phong một lần" của UTXO Bitcoin, đạt được sự đồng thuận về trạng thái chuyển đổi tài sản trên chuỗi mà không cần chạy bộ chỉ mục ngoại chuỗi của các giao thức khác.
Giao thức TA sử dụng cây tổng hợp Merkle thưa ###MS-SMT( để quản lý trạng thái tài sản, định nghĩa tiêu chuẩn chuyển đổi trạng thái tài sản. Chỉ có hash gốc của cây Merkle được ghi vào chuỗi Bitcoin, không làm ô nhiễm chuỗi Bitcoin.
![Taproot Assets：Stablecoin赛道超越万 tỷ vốn hóa thị trường的下一个增长点])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b9d07000d5d0dd072443416fcbaf1d8c.webp(
) 3.4 Mối quan hệ giữa giao thức TA và mạng lưới Lightning
Sản phẩm mới nhất của Lightning Labs, tài sản theo giao thức TA có thể vào mạng lưới Lightning một cách liền mạch thông qua kênh TA. Trước đây, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ lưu thông Bitcoin, giao thức TA cho phép phát hành tài sản trên chuỗi chính Bitcoin ### như Stablecoin ( rồi sau đó vào lưu thông trên mạng lưới Lightning.
Nguyên lý hoạt động của kênh TA tương tự như kênh trạng thái, dựa trên hợp đồng khóa thời gian băm. Tài sản TA bản thân nằm trong UTXO, cơ chế kênh TA không thay đổi, chỉ hỗ trợ lưu thông tài sản TA.
Giao thức TA cho phép tài sản ngoại của Bitcoin lưu thông qua mạng Lightning, thực hiện việc chuyển giao liền mạch tài sản như Stablecoin trên mạng Lightning.
) 3.5 Chi phí sử dụng của người dùng cao, vấn đề quản lý tập trung cần được giải quyết
Mặc dù giao thức TA chỉ ghi lại hash gốc giao dịch trên chuỗi, nhưng dữ liệu tài sản cần được lưu trữ trên mỗi khách hàng. Người dùng cần đồng thời sở hữu khóa riêng UTXO tương ứng với tài sản và dữ liệu liên quan đến tài sản trên cây Merkle.
Triển khai chính thức của giao thức TA ### Tapd ( phụ thuộc sâu vào dịch vụ ví LND ) của nút Lightning, không có cơ chế quản lý tài khoản. Cách tiếp cận phi tập trung của mạng Lightning là người dùng tự xây dựng nút, người dùng thông thường khó tham gia, cản trở việc phổ biến quy mô lớn.
Hiện tại, các dịch vụ ví Lightning Network chủ yếu là giải pháp lưu ký, tài sản mới phát hành bởi TA cũng sẽ được lưu trữ trong ví lưu ký. Trong tương lai, tài sản lớn có thể sẽ được ưu tiên lưu trữ trên mạng chính Bitcoin của TA, trong khi tài sản nhỏ sẽ được nạp vào Lightning Network để đáp ứng nhu cầu thanh toán. Đối với việc lưu trữ và quản lý an toàn tài sản lớn, việc thực hiện quyền sở hữu hoàn toàn stablecoin cho người dùng là rất quan trọng.
4. Giải pháp tự quản: Hoàn thiện mạng lưới thanh toán chớp nhoáng
Thị trường đã xuất hiện các giải pháp phi tập trung cho tài sản TA lưu thông trên mạng Lightning. Như LnFi đã đề xuất giải pháp lưu trữ đám mây, thuận tiện cho người dùng triển khai các nút mạng Lightning, giảm bớt rào cản tham gia.
Đội ngũ BitTap tập trung vào cơ sở hạ tầng phi tập trung của giao thức TA, phát triển ví plugin trình duyệt phi tập trung TA, cung cấp quyền tự quản lý cho người dùng.
BitTap đề xuất giao thức ví đổi mới (Bittapd), người dùng hoàn toàn nắm giữ khóa riêng, việc ký giao dịch được Bittapd đại diện người dùng tương tác với Tapd. Người dùng có thể tận hưởng trải nghiệm phi tập trung và bảo mật tương tự như Metamask. Stablecoin sau khi phát hành và lưu thông trên TA, người dùng có thể sử dụng ví BitTap để lưu trữ và chuyển đổi tài sản stablecoin trên mạng lưới Bitcoin, và tự do chuyển tiền lẻ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giao thức Taproot Assets trao quyền cho Lighting Network, Stablecoin hy vọng mở ra thị trường thanh toán hàng nghìn tỷ.
Thị trường Stablecoin có khả năng trở thành thị trường vốn hóa một nghìn tỷ tiếp theo
Công nghệ blockchain bản chất là sự mở rộng của các tình huống thanh toán. Stablecoin không chỉ đóng vai trò quan trọng trong thị trường tiền điện tử mà còn ngày càng phát huy vai trò quan trọng trong thanh toán toàn cầu, thanh toán xuyên biên giới, v.v. Hiện tại, stablecoin tập trung vẫn chiếm hơn 90% thị phần, trong đó USDT chiếm ưu thế tuyệt đối. Mặc dù tổng lượng phát hành stablecoin đã vượt qua 150 tỷ USD, nhưng so với báo cáo M1 200 ngàn tỷ USD của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2024, chỉ chiếm 0,75%. Ứng dụng của stablecoin trong lĩnh vực thanh toán vẫn còn tiềm năng lớn. Việc ra mắt giao thức Taproot Assets báo hiệu rằng stablecoin có triển vọng rộng lớn trong các tình huống thanh toán nhỏ lẻ tần suất cao, có khả năng thúc đẩy stablecoin trở thành phương thức thanh toán thông thường được áp dụng rộng rãi.
1. Stablecoin: Thị trường quy mô hàng trăm tỷ đô la trong tương lai
Sự phát triển nhanh chóng của thị trường Stablecoin cho thấy tiềm năng của nó trở thành một thị trường nghìn tỷ đô la trong lĩnh vực tài chính trong tương lai. Hiện tại, vốn hóa thị trường Stablecoin đã vượt qua 160 tỷ đô la, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt 100 tỷ đô la. Các quốc gia chính đều đã ban hành các chính sách và quy định liên quan đến Stablecoin. Nhiều tổ chức dự đoán rằng Stablecoin sẽ mang lại một thị trường mới trị giá hàng nghìn tỷ, với phần lớn sự gia tăng đến từ các ứng dụng thanh toán toàn cầu.
Stablecoin có thể được chia thành hai loại lớn là tập trung và phi tập trung. Hiện tại, stablecoin tập trung chiếm ưu thế trên thị trường, USDT và USDC lần lượt phát hành 1144.6 triệu USD và 341.5 triệu USD stablecoin đô la. Công ty Tether chỉ có quy mô 125 người, nhưng doanh thu hàng năm đạt 4.5 tỷ USD. Cơ hội hấp dẫn này đã thu hút nhiều tổ chức lớn tham gia:
Stablecoin tập trung đã được áp dụng rộng rãi trong hệ sinh thái tiền điện tử, dùng cho giao dịch và thanh toán hàng ngày. Stablecoin phi tập trung chủ yếu được thế chấp bằng tài sản tiền điện tử, chủ yếu dùng cho vay.
Về lâu dài, ứng dụng tiềm năng nhất của stablecoin là trong lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, thanh toán xuyên biên giới liên quan đến nhiều tổ chức trung gian, quy trình phức tạp, chi phí cao và thanh toán chậm. Stablecoin không chỉ là lựa chọn tốt hơn, mà còn là kênh quan trọng cho sự tham gia kinh tế. Khi các quy định ngày càng hướng tới việc tuân thủ, vị thế của stablecoin trong các tình huống thanh toán toàn cầu sẽ ngày càng quan trọng. Trong tương lai, sau khi stablecoin được áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán, nó có thể kết hợp với DeFi để tạo ra PayFi, đạt được khả năng tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp trong các tình huống thanh toán, hình thành một mô hình tài chính mới và trải nghiệm sản phẩm mà tài chính truyền thống không thể đạt được.
2. Giao thức Tài sản Taproot + Mạng lưới Lightning: Hạ tầng của mạng lưới thanh toán toàn cầu
Hiện tại, Stablecoin chủ yếu lưu thông trên mạng blockchain ETH và TRON, nhưng phí giao dịch thường vượt quá 1U, thời gian chuyển khoản trên chuỗi vượt quá 1 phút. So với đó, mạng lưới Lightning có những lợi thế vượt trội về tốc độ, chi phí thấp và khả năng mở rộng cao.
2.1 Giới thiệu về mạng Lightning
Mạng lưới Lightning là giải pháp mở rộng lớp hai đầu tiên và khá trưởng thành của mạng Bitcoin. Nhiều đội ngũ bao gồm Lightning Labs, Blockstream và ACINQ đã độc lập phát triển mạng lưới Lightning. Taproot Assets là giao thức phát hành tài sản do Lightning Labs phát triển.
Mạng lưới Lightning được thực hiện thông qua việc thiết lập các kênh trạng thái hai chiều. Hai bên giao dịch tạo ra địa chỉ đa ký trên chuỗi, có thể chuyển vào và ra Bitcoin trong giới hạn cho phép. Sau nhiều lần thanh toán qua lại, việc thanh toán chỉ tính phiên bản mới nhất. Bất kỳ bên nào cũng có thể phát sóng phiên bản mới nhất đến chuỗi khối bất cứ lúc nào, không cần tin tưởng hoặc ủy thác.
Điều này cho phép cả hai bên thực hiện giao dịch ngoài chuỗi mà không bị hạn chế, chỉ thực hiện trên blockchain khi giao dịch cuối cùng hoàn tất hoặc xảy ra lỗi. Tương tự như việc ký nhiều hợp đồng pháp lý, nhưng chỉ khi xác nhận cuối cùng hoặc xảy ra tranh chấp mới đưa ra tòa án.
2.2 Mạng lưới điện: Hạ tầng tốt nhất cho thanh toán toàn cầu bằng Stablecoin
Mạng lưới Lightning cho phép người dùng thực hiện giao dịch không giới hạn ngoài chuỗi mà không làm tắc nghẽn mạng lưới Bitcoin, đồng thời dựa vào tính bảo mật của mạng lưới Bitcoin. Về lý thuyết, khả năng mở rộng là vô hạn.
Mạng lưới Lightning đã hoạt động 9 năm, xây dựng trên mạng Bitcoin, có hơn 57000 nút và cơ chế PoW, đảm bảo an toàn tối đa.
Hiện tại, dung lượng mạng Lightning đã vượt quá 5000 Bitcoin, với hơn 18000 nút trên toàn cầu và hơn 50000 kênh. Thông qua các kênh thanh toán hai chiều, việc giao dịch ngay lập tức với chi phí thấp đang được các nhà cung cấp thanh toán và thương nhân toàn cầu tích hợp sử dụng rộng rãi, dần dần trở thành giải pháp đồng thuận cho thanh toán toàn cầu.
Tài sản Bitcoin chiếm một nửa vốn hóa thị trường tiền điện tử, đi kèm với sự hồi sinh của chu kỳ. Mạng lưới Lightning, với tư cách là giải pháp mở rộng lớp hai đầu tiên cho Bitcoin, đã thực sự hiện thực hóa ý tưởng thanh toán toàn cầu ngang hàng mà Satoshi Nakamoto đã xây dựng, trở thành cộng đồng Bitcoin có sự đồng thuận mạnh mẽ nhất, là giải pháp tốt nhất cho thanh toán toàn cầu như mong muốn.
2.3 Taproot Assets giao thức hoàn thiện đoạn cuối cùng của mạng lưới Lightning
Trước đây, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, và các trường hợp sử dụng rất hạn chế. Hầu hết mọi người không muốn thanh toán bằng Bitcoin.
Mặc dù đã có các giao thức phát hành Bitcoin layer 1 như Atomical, BRC20, nhưng chúng không hỗ trợ truy cập trực tiếp vào mạng Lightning. Giao thức Taproot Assets đã giải quyết vấn đề này. Đây là giao thức phát hành tài sản Bitcoin do Lightning Labs dẫn dắt phát triển, hỗ trợ phát hành nhiều loại token và Stablecoin.
Taproot Assets giao thức tài sản hoàn toàn tương thích với mạng Lightning, cho phép thanh toán bằng Stablecoin trên mạng Lightning. Điều này có nghĩa là trong tương lai sẽ có một lượng lớn tài sản mới được phát hành trên mạng Bitcoin (, đặc biệt là Stablecoin ) lưu thông trên mạng Lightning, tiếp tục tạo điều kiện cho mạng Lightning trong việc mở rộng và ảnh hưởng trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Dựa vào tính bảo mật và phi tập trung của Bitcoin, sáng kiến "biến đô la và tài sản tài chính toàn cầu thành Bitcoin" của Lightning Labs đang trở thành hiện thực. Sự ra mắt của giao thức mạng chính Taproot Assets đánh dấu việc mở ra kịch bản thanh toán hàng nghìn tỷ cho stablecoin.
3. Giải thích chi tiết về giao thức Taproot Assets
Nguyên lý hoạt động của Taproot Assets(TA) dựa trên mô hình UTXO của Bitcoin và dựa vào nâng cấp Taproot để thực hiện. Hai yếu tố cốt lõi này thúc đẩy sự vận hành hiệu quả của giao thức.
3.1 So sánh mô hình UTXO và mô hình Tài khoản
UTXO là nền tảng được thực hiện bởi các giao thức Bitcoin Layer 2 và Ordi, Runes. Hầu hết các blockchain công cộng như Ethereum và Solana áp dụng mô hình Account(. So sánh giữa hai mô hình như sau:
Mô hình tài khoản giống như tài khoản Alipay, mỗi giao dịch thu chi trực tiếp phản ánh sự thay đổi số dư tài khoản.
Mô hình UTXO có thể hiểu như một ví, lưu trữ những tấm séc có thể đổi mà người khác đã cho và những tấm séc chưa đổi mà mình đã phát hành. Số dư ví bằng tổng số tiền séc đã nhận trừ đi tổng số tiền séc đã phát hành. Mạng Bitcoin tương đương với ngân hàng có thể chấp nhận những tấm séc này, thông qua tình hình giao dịch để tính toán số dư mới nhất của từng địa chỉ.
Mô hình UTXO tự nhiên loại trừ vấn đề chi tiêu gấp đôi, cung cấp độ an toàn cao hơn. Giao thức TA hoàn toàn kế thừa các đặc tính bảo mật của mạng Bitcoin, tránh rủi ro chuyển khoản sai hoặc bị thiếu.
Giao thức TA áp dụng khái niệm niêm phong một lần, mỗi UTXO xác nhận chi tiêu sau đó không thể sử dụng lại, đảm bảo tài sản di chuyển theo UTXO. Thợ mỏ có được chuỗi dài nhất sở hữu quyền giải thích cuối cùng về UTXO. Điều này tăng cường tính an toàn của giao dịch, tránh được rủi ro tấn công chi tiêu kép và các hành vi sai lệch hoặc độc hại có thể do các tổ chức tập trung gây ra.
![Taproot Assets：Stablecoin là điểm tăng trưởng tiếp theo vượt qua vốn hóa thị trường một ngàn tỷ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-000df91850f4f448b6b390366fa5da41.webp(
) 3.2 Nâng cấp Taproot thực hiện chức năng phức tạp
Năm 2021, bản nâng cấp Taproot mang đến khả năng hợp đồng thông minh đơn giản cho mạng Bitcoin. Địa chỉ ví định dạng P2TR có thể triển khai logic phức tạp thông qua Bitscript, cho phép các giao dịch phức tạp mới trở thành khả thi trên chuỗi.
Cải tiến quan trọng là triển khai chữ ký đa hình ### đa ký (. Điều này nâng cao tính an toàn giao dịch cho người dùng tổ chức, địa chỉ đa ký có độ dài giống như địa chỉ ví cá nhân, tăng cường tính an toàn và bảo vệ quyền riêng tư. Điều này tạo nền tảng vững chắc cho các giao dịch giữa tổ chức và B2B, thúc đẩy ứng dụng thương mại rộng rãi hơn.
Cảm nhận trực quan nhất của người dùng là định dạng địa chỉ ví đã thay đổi, địa chỉ bắt đầu bằng "bc1p..." hỗ trợ nâng cấp Taproot.
) 3.3 Nguyên lý kỹ thuật TA
Ordinal và giao thức BRC20 thời kỳ đầu dựa trên mô hình tài khoản, số dư được liên kết với địa chỉ. Việc phát hành tài sản thông qua việc đánh dấu đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin "Satoshi", ánh xạ "Satoshi" thành tài sản. Dữ liệu trạng thái tài sản được lưu trữ dưới định dạng JSON trong phần chứng kiến tách biệt của khối.
Cách làm này dẫn đến việc mỗi giao dịch Ordinals và tài sản BRC20 đều cần được ghi lại trong khối, tăng kích thước khối và tích lũy dữ liệu không hợp lệ. Giao thức TA áp dụng phương pháp hiệu quả hơn, đánh dấu tài sản trên UTXO, chỉ lưu trữ hàm băm gốc cây kịch bản trên chuỗi, kịch bản được lưu trữ bên ngoài chuỗi.
Tài sản TA có thể được gửi vào kênh thanh toán Lightning Network và chuyển giao, là tài sản mới có thể lưu thông trên mạng Bitcoin và Lightning Network.
Giao thức TA sử dụng nâng cấp Taproot, ghi lại các trạng thái chuyển đổi tài sản trên cây Merkle Taproot. Bằng cách tận dụng đặc tính "niêm phong một lần" của UTXO Bitcoin, đạt được sự đồng thuận về trạng thái chuyển đổi tài sản trên chuỗi mà không cần chạy bộ chỉ mục ngoại chuỗi của các giao thức khác.
Giao thức TA sử dụng cây tổng hợp Merkle thưa ###MS-SMT( để quản lý trạng thái tài sản, định nghĩa tiêu chuẩn chuyển đổi trạng thái tài sản. Chỉ có hash gốc của cây Merkle được ghi vào chuỗi Bitcoin, không làm ô nhiễm chuỗi Bitcoin.
![Taproot Assets：Stablecoin赛道超越万 tỷ vốn hóa thị trường的下一个增长点])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b9d07000d5d0dd072443416fcbaf1d8c.webp(
) 3.4 Mối quan hệ giữa giao thức TA và mạng lưới Lightning
Sản phẩm mới nhất của Lightning Labs, tài sản theo giao thức TA có thể vào mạng lưới Lightning một cách liền mạch thông qua kênh TA. Trước đây, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ lưu thông Bitcoin, giao thức TA cho phép phát hành tài sản trên chuỗi chính Bitcoin ### như Stablecoin ( rồi sau đó vào lưu thông trên mạng lưới Lightning.
Nguyên lý hoạt động của kênh TA tương tự như kênh trạng thái, dựa trên hợp đồng khóa thời gian băm. Tài sản TA bản thân nằm trong UTXO, cơ chế kênh TA không thay đổi, chỉ hỗ trợ lưu thông tài sản TA.
Giao thức TA cho phép tài sản ngoại của Bitcoin lưu thông qua mạng Lightning, thực hiện việc chuyển giao liền mạch tài sản như Stablecoin trên mạng Lightning.
) 3.5 Chi phí sử dụng của người dùng cao, vấn đề quản lý tập trung cần được giải quyết
Mặc dù giao thức TA chỉ ghi lại hash gốc giao dịch trên chuỗi, nhưng dữ liệu tài sản cần được lưu trữ trên mỗi khách hàng. Người dùng cần đồng thời sở hữu khóa riêng UTXO tương ứng với tài sản và dữ liệu liên quan đến tài sản trên cây Merkle.
Triển khai chính thức của giao thức TA ### Tapd ( phụ thuộc sâu vào dịch vụ ví LND ) của nút Lightning, không có cơ chế quản lý tài khoản. Cách tiếp cận phi tập trung của mạng Lightning là người dùng tự xây dựng nút, người dùng thông thường khó tham gia, cản trở việc phổ biến quy mô lớn.
Hiện tại, các dịch vụ ví Lightning Network chủ yếu là giải pháp lưu ký, tài sản mới phát hành bởi TA cũng sẽ được lưu trữ trong ví lưu ký. Trong tương lai, tài sản lớn có thể sẽ được ưu tiên lưu trữ trên mạng chính Bitcoin của TA, trong khi tài sản nhỏ sẽ được nạp vào Lightning Network để đáp ứng nhu cầu thanh toán. Đối với việc lưu trữ và quản lý an toàn tài sản lớn, việc thực hiện quyền sở hữu hoàn toàn stablecoin cho người dùng là rất quan trọng.
4. Giải pháp tự quản: Hoàn thiện mạng lưới thanh toán chớp nhoáng
Thị trường đã xuất hiện các giải pháp phi tập trung cho tài sản TA lưu thông trên mạng Lightning. Như LnFi đã đề xuất giải pháp lưu trữ đám mây, thuận tiện cho người dùng triển khai các nút mạng Lightning, giảm bớt rào cản tham gia.
Đội ngũ BitTap tập trung vào cơ sở hạ tầng phi tập trung của giao thức TA, phát triển ví plugin trình duyệt phi tập trung TA, cung cấp quyền tự quản lý cho người dùng.
BitTap đề xuất giao thức ví đổi mới (Bittapd), người dùng hoàn toàn nắm giữ khóa riêng, việc ký giao dịch được Bittapd đại diện người dùng tương tác với Tapd. Người dùng có thể tận hưởng trải nghiệm phi tập trung và bảo mật tương tự như Metamask. Stablecoin sau khi phát hành và lưu thông trên TA, người dùng có thể sử dụng ví BitTap để lưu trữ và chuyển đổi tài sản stablecoin trên mạng lưới Bitcoin, và tự do chuyển tiền lẻ.