Báo cáo gần đây: Giá Bitcoin có thể đạt đỉnh cao mới trong năm nay
Vào tháng 2, giá Bitcoin tăng mạnh 45%, vượt qua mốc 60.000 USD, chỉ còn kém 9% so với mức cao nhất lịch sử. Mức tăng đáng kể này có thể xuất phát từ việc quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ mới ra mắt đã thu hút một lượng lớn dòng tiền, cũng như kỳ vọng của thị trường về sự kiện giảm một nửa Bitcoin sắp tới.
Trong bối cảnh hiệu suất của tài sản truyền thống gặp nhiều khó khăn, thị trường tiền điện tử lại công bố bảng thành tích ấn tượng vào tháng 2 năm 2024. Điều này chủ yếu nhờ vào việc quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới niêm yết liên tục thu hút vốn, cũng như nhiều phát triển tích cực trong nền tảng của ngành.
Hiện tại, rủi ro chính mà định giá tài sản số phải đối mặt có thể đến từ xu hướng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Dữ liệu lạm phát trong tháng Hai lại tăng cao, điều này có thể dẫn đến việc thời gian cắt giảm lãi suất bị hoãn đến cuối năm nay hoặc lâu hơn.
Từ tỷ lệ lợi nhuận tuyệt đối và tỷ lệ lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro, Bitcoin và Ethereum đều đứng đầu trong số các tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống vào tháng 2.
Thị trường trái phiếu toàn cầu đồng loạt giảm trong tháng này, do lạm phát tăng trở lại đã làm suy yếu kỳ vọng của thị trường về việc các ngân hàng trung ương Mỹ và châu Âu sẽ cắt giảm lãi suất. Ngược lại, thị trường chứng khoán chủ yếu tăng, trong đó Trung Quốc và các thị trường mới nổi khác là nổi bật nhất.
Mặc dù mối liên hệ giữa tiền điện tử và thị trường truyền thống đã tăng lên trong những năm gần đây, nhưng hiệu suất xuất sắc của các loại tiền kỹ thuật số chính trong tháng 2 lại một lần nữa làm nổi bật lợi thế của tài sản tiền điện tử như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Hiệu suất mạnh mẽ của Bitcoin phần lớn phản ánh việc các quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới niêm yết tại Mỹ đã thu hút dòng vốn ổn định. Từ ngày 11 tháng 1 đến cuối tháng, 10 quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã có tổng dòng vốn ròng vào 1,46 tỷ USD. Trong tháng 2, xu hướng này rõ rệt tăng tốc, với dòng vốn ròng trong toàn tháng vọt lên 6 tỷ USD. Tổng dòng vốn ròng ước tính của toàn bộ thị trường ETP tiền điện tử trong tháng 2 đạt 6,2 tỷ USD, gấp hơn hai lần kỷ lục tháng kể từ tháng 10 năm 2021.
Đáng chú ý là, kể từ khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay ra mắt, các quỹ ETF vàng niêm yết tại Mỹ đã chứng kiến dòng vốn rút ròng, điều này có thể ngụ ý rằng các nhà đầu tư đang chuyển từ một loại tài sản "lưu trữ giá trị" sang một loại khác.
Xét từ góc độ dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay, theo tỷ lệ thưởng khối hiện tại, mạng Bitcoin sẽ tạo ra khoảng 900 đồng coin mới mỗi ngày, giả sử mỗi đồng coin có giá trung bình 60.000 USD, tương đương với nguồn cung mới hàng ngày khoảng 54 triệu USD. Đến tháng 4 năm 2024, Bitcoin sẽ trải qua sự kiện "cắt giảm một nửa" diễn ra mỗi bốn năm, khi đó nguồn cung mới hàng ngày sẽ giảm một nửa xuống còn 450 đồng Bitcoin, tương đương khoảng 27 triệu USD.
Vào tháng 2, dòng tiền trung bình hàng ngày vào ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ đạt 208 triệu USD, vượt xa nguồn cung mới hàng ngày hiện tại và thậm chí cả sau khi cắt giảm một nửa. Sự mất cân bằng rõ rệt giữa nhu cầu và cung có thể là yếu tố quan trọng thúc đẩy sự tăng giá của Bitcoin.
Mặc dù Bitcoin có hiệu suất mạnh mẽ trong tháng 2, nhưng vẫn kém hơn một chút so với tài sản tiền điện tử lớn thứ hai là Ethereum, với mức tăng 47% trong tháng này. Thị trường dường như đang chuẩn bị cho một bản nâng cấp quan trọng của mạng Ethereum vào ngày 13 tháng 3. Bản nâng cấp này nhằm giảm chi phí dữ liệu bằng cách cung cấp không gian lưu trữ chuyên dụng trên mạng chính của Ethereum cho các mạng lớp hai, từ đó hy vọng cải thiện hiệu quả hoạt động.
Thị trường phân khúc hoạt động tốt nhất vào tháng 2 là các đồng tiền điện tử trong lĩnh vực tiện ích và dịch vụ, với mức tăng lên tới 53%. Danh mục này bao gồm một số mã thông báo liên quan đến công nghệ trí tuệ nhân tạo, trong đó một vài mã thông báo đã đạt được lợi nhuận đáng kể.
Lĩnh vực tiền điện tử liên quan đến tài chính đã tăng 34%. Trong đó, token quản trị của một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng đã tăng đáng kể, nền tảng này đang xem xét việc phân bổ một phần phí giao dịch trực tiếp cho những người nắm giữ token staking và quyền biểu quyết ủy thác.
Trong tháng Hai, khi giá trị của các loại tiền điện tử tăng lên, khối lượng giao dịch và các chỉ số trên chuỗi cũng tăng theo, đặc biệt là mạng lưới Ethereum. Ví dụ, khối lượng giao dịch giao ngay trung bình hàng ngày của Ethereum trong tháng Hai đạt 5,8 tỷ đô la Mỹ, lập kỷ lục cao nhất kể từ tháng 9 năm 2021. Tổng giá trị chuyển khoản trên mạng lưới Ethereum cũng đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022.
Tổng giá trị thị trường của stablecoin trong tháng này đã tăng thêm 5,5 tỷ đô la. Về tin tức liên quan, một nhà phát hành stablecoin đã thông báo sẽ ngừng hỗ trợ stablecoin trên một chuỗi công khai nào đó. Hiện tại, khoảng 80% stablecoin đó đang lưu hành trên mạng Ethereum, chỉ khoảng 1% còn lại trên chuỗi công khai đó.
Dưới sự thúc đẩy của dòng vốn vào Bitcoin ETF và nhiều yếu tố tích cực khác, thị trường tiền điện tử đã có màn trình diễn mạnh mẽ trong năm nay. Tuy nhiên, bài học quan trọng từ chu kỳ tiền điện tử trước là các yếu tố vĩ mô như chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và tình hình kinh tế có thể ảnh hưởng lớn đến định giá tài sản tiền điện tử.
Nếu triển vọng thị trường vĩ mô vẫn lạc quan, nhiều yếu tố tích cực bao gồm việc giảm một nửa Bitcoin và nâng cấp Ethereum sắp tới có thể thúc đẩy giá token tăng thêm trong năm nay. Vì giá Bitcoin hiện tại chỉ thấp hơn đỉnh lịch sử 9%, nên có khả năng tạo ra đỉnh lịch sử mới vào cuối năm nay.
So với trước đây, môi trường vĩ mô không mấy thuận lợi có thể kiềm chế sự tăng giá trị. Vào quý 4 năm 2023, Bitcoin có thể được hưởng lợi từ sự chuyển đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang từ tăng lãi suất sang giảm lãi suất. Nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất trong vài tháng tới, có thể sẽ làm suy yếu đồng đô la, từ đó hỗ trợ giá trị của các tài sản cạnh tranh với đô la, bao gồm cả Bitcoin.
Tuy nhiên, xu hướng giảm lạm phát ở Mỹ trong tháng 1 dường như đã chậm lại hoặc ngừng lại, thị trường bắt đầu lo ngại về triển vọng lạm phát có thể tăng cao. Nếu lạm phát tiếp tục cao, các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang có thể xem xét hoãn việc giảm lãi suất đến cuối năm nay hoặc năm 2025. Nói chung, việc lãi suất Mỹ tăng có thể có lợi cho đồng đô la mạnh lên, trong khi bất lợi cho Bitcoin.
Chúng tôi cho rằng, kịch bản có khả năng xảy ra nhất là lạm phát giá tiêu dùng của Mỹ sẽ tiếp tục giảm, cuối cùng thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tiền điện tử nên theo dõi sát sao báo cáo lạm phát sắp tới, cũng như hướng dẫn lãi suất chính sách được cập nhật tại cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 20 tháng 3.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CommunityJanitor
· 6giờ trước
tăng lên就完事了呗
Xem bản gốcTrả lời0
SeasonedInvestor
· 22giờ trước
etf thật sự mạnh mẽ
Xem bản gốcTrả lời0
NullWhisperer
· 22giờ trước
hmm... nói một cách kỹ thuật thì cái pump này trông có vẻ đáng ngờ
Bitcoin chạm đỉnh lịch sử mới Giao ngay ETF có thể trở thành yếu tố then chốt
Báo cáo gần đây: Giá Bitcoin có thể đạt đỉnh cao mới trong năm nay
Vào tháng 2, giá Bitcoin tăng mạnh 45%, vượt qua mốc 60.000 USD, chỉ còn kém 9% so với mức cao nhất lịch sử. Mức tăng đáng kể này có thể xuất phát từ việc quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ mới ra mắt đã thu hút một lượng lớn dòng tiền, cũng như kỳ vọng của thị trường về sự kiện giảm một nửa Bitcoin sắp tới.
Trong bối cảnh hiệu suất của tài sản truyền thống gặp nhiều khó khăn, thị trường tiền điện tử lại công bố bảng thành tích ấn tượng vào tháng 2 năm 2024. Điều này chủ yếu nhờ vào việc quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới niêm yết liên tục thu hút vốn, cũng như nhiều phát triển tích cực trong nền tảng của ngành.
Hiện tại, rủi ro chính mà định giá tài sản số phải đối mặt có thể đến từ xu hướng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Dữ liệu lạm phát trong tháng Hai lại tăng cao, điều này có thể dẫn đến việc thời gian cắt giảm lãi suất bị hoãn đến cuối năm nay hoặc lâu hơn.
Từ tỷ lệ lợi nhuận tuyệt đối và tỷ lệ lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro, Bitcoin và Ethereum đều đứng đầu trong số các tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống vào tháng 2.
Thị trường trái phiếu toàn cầu đồng loạt giảm trong tháng này, do lạm phát tăng trở lại đã làm suy yếu kỳ vọng của thị trường về việc các ngân hàng trung ương Mỹ và châu Âu sẽ cắt giảm lãi suất. Ngược lại, thị trường chứng khoán chủ yếu tăng, trong đó Trung Quốc và các thị trường mới nổi khác là nổi bật nhất.
Mặc dù mối liên hệ giữa tiền điện tử và thị trường truyền thống đã tăng lên trong những năm gần đây, nhưng hiệu suất xuất sắc của các loại tiền kỹ thuật số chính trong tháng 2 lại một lần nữa làm nổi bật lợi thế của tài sản tiền điện tử như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Hiệu suất mạnh mẽ của Bitcoin phần lớn phản ánh việc các quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới niêm yết tại Mỹ đã thu hút dòng vốn ổn định. Từ ngày 11 tháng 1 đến cuối tháng, 10 quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã có tổng dòng vốn ròng vào 1,46 tỷ USD. Trong tháng 2, xu hướng này rõ rệt tăng tốc, với dòng vốn ròng trong toàn tháng vọt lên 6 tỷ USD. Tổng dòng vốn ròng ước tính của toàn bộ thị trường ETP tiền điện tử trong tháng 2 đạt 6,2 tỷ USD, gấp hơn hai lần kỷ lục tháng kể từ tháng 10 năm 2021.
Đáng chú ý là, kể từ khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay ra mắt, các quỹ ETF vàng niêm yết tại Mỹ đã chứng kiến dòng vốn rút ròng, điều này có thể ngụ ý rằng các nhà đầu tư đang chuyển từ một loại tài sản "lưu trữ giá trị" sang một loại khác.
Xét từ góc độ dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay, theo tỷ lệ thưởng khối hiện tại, mạng Bitcoin sẽ tạo ra khoảng 900 đồng coin mới mỗi ngày, giả sử mỗi đồng coin có giá trung bình 60.000 USD, tương đương với nguồn cung mới hàng ngày khoảng 54 triệu USD. Đến tháng 4 năm 2024, Bitcoin sẽ trải qua sự kiện "cắt giảm một nửa" diễn ra mỗi bốn năm, khi đó nguồn cung mới hàng ngày sẽ giảm một nửa xuống còn 450 đồng Bitcoin, tương đương khoảng 27 triệu USD.
Vào tháng 2, dòng tiền trung bình hàng ngày vào ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ đạt 208 triệu USD, vượt xa nguồn cung mới hàng ngày hiện tại và thậm chí cả sau khi cắt giảm một nửa. Sự mất cân bằng rõ rệt giữa nhu cầu và cung có thể là yếu tố quan trọng thúc đẩy sự tăng giá của Bitcoin.
Mặc dù Bitcoin có hiệu suất mạnh mẽ trong tháng 2, nhưng vẫn kém hơn một chút so với tài sản tiền điện tử lớn thứ hai là Ethereum, với mức tăng 47% trong tháng này. Thị trường dường như đang chuẩn bị cho một bản nâng cấp quan trọng của mạng Ethereum vào ngày 13 tháng 3. Bản nâng cấp này nhằm giảm chi phí dữ liệu bằng cách cung cấp không gian lưu trữ chuyên dụng trên mạng chính của Ethereum cho các mạng lớp hai, từ đó hy vọng cải thiện hiệu quả hoạt động.
Thị trường phân khúc hoạt động tốt nhất vào tháng 2 là các đồng tiền điện tử trong lĩnh vực tiện ích và dịch vụ, với mức tăng lên tới 53%. Danh mục này bao gồm một số mã thông báo liên quan đến công nghệ trí tuệ nhân tạo, trong đó một vài mã thông báo đã đạt được lợi nhuận đáng kể.
Lĩnh vực tiền điện tử liên quan đến tài chính đã tăng 34%. Trong đó, token quản trị của một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng đã tăng đáng kể, nền tảng này đang xem xét việc phân bổ một phần phí giao dịch trực tiếp cho những người nắm giữ token staking và quyền biểu quyết ủy thác.
Trong tháng Hai, khi giá trị của các loại tiền điện tử tăng lên, khối lượng giao dịch và các chỉ số trên chuỗi cũng tăng theo, đặc biệt là mạng lưới Ethereum. Ví dụ, khối lượng giao dịch giao ngay trung bình hàng ngày của Ethereum trong tháng Hai đạt 5,8 tỷ đô la Mỹ, lập kỷ lục cao nhất kể từ tháng 9 năm 2021. Tổng giá trị chuyển khoản trên mạng lưới Ethereum cũng đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022.
Tổng giá trị thị trường của stablecoin trong tháng này đã tăng thêm 5,5 tỷ đô la. Về tin tức liên quan, một nhà phát hành stablecoin đã thông báo sẽ ngừng hỗ trợ stablecoin trên một chuỗi công khai nào đó. Hiện tại, khoảng 80% stablecoin đó đang lưu hành trên mạng Ethereum, chỉ khoảng 1% còn lại trên chuỗi công khai đó.
Dưới sự thúc đẩy của dòng vốn vào Bitcoin ETF và nhiều yếu tố tích cực khác, thị trường tiền điện tử đã có màn trình diễn mạnh mẽ trong năm nay. Tuy nhiên, bài học quan trọng từ chu kỳ tiền điện tử trước là các yếu tố vĩ mô như chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và tình hình kinh tế có thể ảnh hưởng lớn đến định giá tài sản tiền điện tử.
Nếu triển vọng thị trường vĩ mô vẫn lạc quan, nhiều yếu tố tích cực bao gồm việc giảm một nửa Bitcoin và nâng cấp Ethereum sắp tới có thể thúc đẩy giá token tăng thêm trong năm nay. Vì giá Bitcoin hiện tại chỉ thấp hơn đỉnh lịch sử 9%, nên có khả năng tạo ra đỉnh lịch sử mới vào cuối năm nay.
So với trước đây, môi trường vĩ mô không mấy thuận lợi có thể kiềm chế sự tăng giá trị. Vào quý 4 năm 2023, Bitcoin có thể được hưởng lợi từ sự chuyển đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang từ tăng lãi suất sang giảm lãi suất. Nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất trong vài tháng tới, có thể sẽ làm suy yếu đồng đô la, từ đó hỗ trợ giá trị của các tài sản cạnh tranh với đô la, bao gồm cả Bitcoin.
Tuy nhiên, xu hướng giảm lạm phát ở Mỹ trong tháng 1 dường như đã chậm lại hoặc ngừng lại, thị trường bắt đầu lo ngại về triển vọng lạm phát có thể tăng cao. Nếu lạm phát tiếp tục cao, các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang có thể xem xét hoãn việc giảm lãi suất đến cuối năm nay hoặc năm 2025. Nói chung, việc lãi suất Mỹ tăng có thể có lợi cho đồng đô la mạnh lên, trong khi bất lợi cho Bitcoin.
Chúng tôi cho rằng, kịch bản có khả năng xảy ra nhất là lạm phát giá tiêu dùng của Mỹ sẽ tiếp tục giảm, cuối cùng thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tiền điện tử nên theo dõi sát sao báo cáo lạm phát sắp tới, cũng như hướng dẫn lãi suất chính sách được cập nhật tại cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 20 tháng 3.