Uniswap V4: Đầu tàu cho kỷ nguyên mới của Tài chính phi tập trung

Vào ngày 13 tháng 6, một nền tảng giao dịch phi tập trung nổi tiếng đã phát hành bản nháp mã của phiên bản V4, gây ra sự chấn động mạnh mẽ trong ngành, trở thành chủ đề nóng gần đây. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, nền tảng này lâu nay chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Việc phát hành phiên bản V4 sẽ củng cố thêm vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.

Trong tài liệu tầm nhìn và sách trắng đã phát hành, nền tảng đã trình bày chi tiết về các Hooks tùy chỉnh AMM có thể thực hiện, Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đơn hàng, cũng như kế toán Flash và Native ETH có thể giảm đáng kể phí Gas. Những đặc điểm đổi mới này sẽ mang lại cho giao dịch phi tập trung sự tự do lớn hơn, thanh khoản tốt hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều lựa chọn hơn. Đồng thời, những tiến bộ này cũng đã tiếp thêm sức sống mới cho giao dịch phi tập trung, vốn đã ở thế yếu trong thời gian dài, và thúc đẩy nhanh chóng việc theo kịp giao dịch tập trung, điều này sẽ có tác động sâu rộng đến sự phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.

Đổi mới dẫn dắt sự phát triển của ngành Tài chính phi tập trung

Lý do khiến bản nâng cấp V4 lần này thu hút sự chú ý rộng rãi, một mặt là do gần đây các cơ quan quản lý đã kiện một nền tảng giao dịch tập trung lớn, khiến các tổ chức trong ngành lo ngại về tương lai của giao dịch tập trung, trong khi đặc tính của giao dịch phi tập trung chắc chắn nhận được nhiều sự ưa chuộng hơn. Mặt khác, với tư cách là đầu tàu của ngành, mỗi phiên bản mà nền tảng này ra mắt đều dẫn dắt hướng phát triển của giao dịch phi tập trung, được các thế hệ kế tiếp bắt chước, đồng thời thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.

Phiên bản V1 được ra mắt vào tháng 11 năm 2018, lần đầu tiên giới thiệu mô hình nhà tạo lập thị trường tự động, cung cấp cảm hứng cho nhiều sàn giao dịch phi tập trung sau này và đặt nền tảng cho sự phát triển của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Phiên bản V2 ra mắt vào tháng 5 năm 2020, giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản. Phiên bản V3 ra mắt vào tháng 5 năm 2021, giới thiệu tính năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá.

Phiên bản V4 sắp ra mắt sẽ có những đổi mới toàn diện trên cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung. Ví dụ, V4 sẽ cung cấp các bể token có thể tự tạo và quản lý, có thể thêm tính năng mới thông qua AMM "gắn liền", cũng như thay thế mô hình Factory/Pool bằng khung hợp đồng lớn hơn. Những đổi mới này sẽ càng củng cố các đặc tính của giao dịch phi tập trung, mang lại những biến đổi và cơ hội mới cho toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.

Bốn cơ chế đổi mới lớn của V4

Hooks

Một trong những đổi mới quan trọng của V4 là việc giới thiệu "hooks" (gắn kết), đây là một hợp đồng bên ngoài được các nhà phát triển tạo ra và định nghĩa logic giao dịch. Thông qua Hooks, các nhà phát triển có thể gọi hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác cụ thể tại các điểm nhất định trong vòng đời của bể thanh khoản, chẳng hạn như tạo lệnh giới hạn trước khi giao dịch, điều chỉnh mức phí giao dịch sau khi vị thế trong bể thanh khoản thay đổi, v.v.

Tính năng tùy chỉnh này đã khiến V4 trở thành một nền tảng hồ bơi thanh khoản linh hoạt, cho phép các nhà phát triển tự do đổi mới để đáp ứng nhiều tình huống giao dịch khác nhau, làm cho thanh khoản gắn chặt với sự phát triển của dự án. Một số mẫu hook hiện đang được trình bày bao gồm nhà tạo lập thị trường trung bình theo thời gian, phí động, lệnh giới hạn trên chuỗi, cho vay thanh khoản nhàn rỗi, oracle trên chuỗi tùy chỉnh và phân phối lợi nhuận MEV nội bộ.

Singleton

Singleton là một kiến trúc hợp đồng mới trong V4. Trong kiến trúc này, tất cả các bể thanh khoản đều được lưu giữ trong một hợp đồng, giảm đáng kể chi phí tạo bể thanh khoản và phí Gas, đồng thời nâng cao hiệu quả giao dịch.

Ưu điểm của kiến trúc Singleton bao gồm giảm chi phí, tăng hiệu quả, cải thiện khả năng mở rộng và đơn giản hóa quản lý vị thế thanh khoản. Thiết kế này để lại nhiều khả năng đổi mới trong tương lai, giúp V4 có được tính linh hoạt cao hơn.

Kế toán nhanh

Flash Accounting (记账 nhanh) là một phương thức ghi sổ mới được giới thiệu dựa trên cấu trúc hợp đồng đơn lẻ. Nó có thể tính toán phí giao dịch chỉ dựa trên số dư ròng, từ đó giảm thiểu tiêu thụ Gas. Hệ thống này không chỉ giảm tiêu thụ Gas mà còn có thể cải thiện hiệu quả định tuyến giữa các pool, và giảm thêm chi phí giao dịch khi đi qua nhiều pool.

ETH gốc

Native ETH trong V4 chỉ việc giao dịch trực tiếp giữa token gốc Ethereum (ETH) và các token khác trong quá trình giao dịch. Điều này cho phép việc giao dịch giữa ETH và các token khác có thể diễn ra trực tiếp mà không cần phải chuyển đổi sang WETH trước, giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch.

Việc đưa vào ETH gốc đã làm cho V4 trở nên thuận tiện và hiệu quả hơn, cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn, đồng thời tăng cường tính thanh khoản và khả năng cạnh tranh của nền tảng.

Cơ hội giải quyết khó khăn của DEX

Việc phát hành V4 có thể trở thành cơ hội để giải quyết những khó khăn của sàn giao dịch phi tập trung. Thông qua các giải pháp sáng tạo, V4 dự định cải thiện tình trạng giao dịch phi tập trung từ bốn khía cạnh: cải thiện tính thanh khoản, nâng cao trải nghiệm người dùng, giảm phí giao dịch và tăng hiệu quả chi phí.

Cải thiện tính thanh khoản, V4 đã nâng cao khả năng tùy chỉnh và tính thanh khoản thông qua chức năng Hook và cơ chế phân phối lợi nhuận MEV nội bộ. Cải thiện trải nghiệm người dùng, đã giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch giới hạn, tăng cường hiệu quả khám phá giá và trải nghiệm giao dịch. Giảm chi phí giao dịch, thông qua phân phối lợi nhuận MEV nội bộ và các cơ chế kế toán chớp nhoáng, đã giảm chi phí giao dịch. Nâng cao hiệu quả chi phí, kiến trúc Singleton và kế toán chớp nhoáng giúp người dùng đạt được lợi ích tối đa với chi phí tối thiểu.

Tóm tắt

V4 như một đổi mới quan trọng trong ngành Tài chính phi tập trung, mang lại cho người dùng sự tự do lớn hơn, tính thanh khoản cao hơn, chi phí thấp hơn và dịch vụ hoàn thiện, thuận tiện hơn. Mặc dù hiện tại vẫn còn khoảng cách giữa giao dịch phi tập trung và giao dịch tập trung về trải nghiệm người dùng, chi phí và an toàn, nhưng với sự cập nhật và hoàn thiện liên tục của các phiên bản, khoảng cách này đang dần được thu hẹp. Tôi tin rằng trong tương lai gần, V4 sẽ chiếm một vị trí quan trọng hơn trong cuộc cạnh tranh giữa giao dịch phi tập trung và giao dịch tập trung, trở thành bánh đà tăng trưởng tính thanh khoản trong ngành Tài chính phi tập trung, dẫn dắt hướng phát triển của toàn ngành.