Đối thoại với Đối tác Quản lý Dragonfly: Làm thế nào để đạt được thành công bền vững trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử

Trong lĩnh vực đầu tư Tài sản tiền điện tử, việc tìm ra cơ hội lợi nhuận gấp trăm lần là giấc mơ của mọi nhà đầu tư. Là quỹ đầu tư Tài sản tiền điện tử hàng đầu thế giới, Dragonfly nổi tiếng với tầm nhìn đầu tư độc đáo và hiểu biết sâu sắc về công nghệ, danh mục đầu tư của họ bao gồm nhiều dự án nổi bật như Avalanche, Near Protocol, Monad, Athena.

Trong một tập podcast, đối tác quản lý Dragonfly, Haseeb Qureshi đã chia sẻ về hành trình huyền thoại của anh từ một người chơi poker chuyên nghiệp đến nhà đầu tư tài sản tiền điện tử hàng đầu, cũng như cách xây dựng ảnh hưởng lâu dài trong ngành công nghiệp phát triển nhanh này. Bài viết này là bản dịch văn bản của tập podcast đó.

Bối cảnh cá nhân

Haseeb Qureshi hiện đang giữ vị trí đối tác quản lý của quỹ Dragonfly, một tổ chức đầu tư tiền điện tử toàn cầu quản lý hàng tỷ đô la tài sản. Sự nghiệp của ông có thể nói là khá kịch tính: bắt đầu là một tay chơi poker chuyên nghiệp, chuyển sang trở thành kỹ sư phần mềm, sau đó là một doanh nhân, và cuối cùng gia nhập ngành VC đã hơn sáu năm. Trong tất cả những trải nghiệm nghề nghiệp của mình, đầu tư vào tiền điện tử tuy là lĩnh vực đầy thách thức nhất, nhưng cũng là lựa chọn khiến ông cảm thấy có giá trị và ý nghĩa nhất.

Haseeb đã đưa ra một quyết định quyết liệt khi 23 tuổi: chỉ để lại cho mình 10.000 đô la như chi phí sinh hoạt cơ bản, phần còn lại thì hoặc là quyên góp hoặc là cho cha mẹ như tiền hưu trí. Anh muốn ép buộc bản thân bắt đầu lại từ đầu theo cách này. Quyết định này đã mang lại cho anh một góc nhìn mới. Khi làm kỹ sư phần mềm ở Silicon Valley, thu nhập hàng năm của anh khoảng 100.000 đô la, ít hơn nhiều so với khi chơi bài. Nhưng điều thú vị là, cảm giác hạnh phúc của anh không thay đổi nhiều. Bởi vì thứ thực sự mang lại sự thỏa mãn là việc học kiến thức mới, đạt được sự phát triển cá nhân, và xây dựng những mối liên hệ chân thành với những người xung quanh.

Sự tương đồng và khác biệt giữa Poker và VC

Sự khác biệt cơ bản nhất giữa đầu tư mạo hiểm và poker nằm ở độ dài của chu kỳ phản hồi. Trong trò chơi poker, tính đúng sai của quyết định có thể được xác minh trong thời gian rất ngắn. Trong khi đó, trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, chất lượng của một quyết định đầu tư thường phải chờ đợi từ sáu đến bảy năm mới có thể thực sự rõ ràng.

Trong lĩnh vực poker hoặc giao dịch, phần thưởng từ quyết định đúng đắn là ngay lập tức và mãnh liệt, mang lại cảm giác hưng phấn dopamine ngay lập tức. Nhưng trong đầu tư mạo hiểm, thành công là một quá trình dần dần. Điều này giống như việc nuôi dưỡng một cái cây: không có những khoảnh khắc cao trào kịch tính, mà cần sự kiên nhẫn và cống hiến liên tục.

Quá trình này đòi hỏi nhà đầu tư phải có sự kiên nhẫn và bền bỉ cực kỳ mạnh mẽ. Khác với việc xác định thắng thua nhanh chóng trong bài poker, đầu tư mạo hiểm giống như một cuộc marathon, thử thách tinh thần dài hạn và khả năng tạo ra giá trị liên tục. Chính quá trình phát triển dần dần này đã khiến công việc đầu tư mạo hiểm trở nên đặc biệt có ý nghĩa.

Đánh giá đầu tư

Trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, việc đánh giá con người thường quan trọng hơn nhiều so với việc phân tích mô hình kinh doanh. Mặc dù những ông lớn đầu tư như Naval Ravikant hoặc Chamath Palihapitiya thường nhấn mạnh việc vượt qua định kiến, nhưng quá trình đánh giá thực tế phức tạp hơn nhiều.

Nhà đầu tư sơ cấp thường cần trải qua một quá trình nhận thức: hiểu rằng mô hình kinh doanh và đổi mới công nghệ thực sự cần có sự học hỏi liên tục và nghiên cứu sâu sắc, điều này thường cần phải xây dựng một khung phân tích hệ thống thông qua việc nghiên cứu lịch sử công nghệ và lịch sử thương mại. Nhưng điều thú vị là, sự hiểu biết về bản chất con người lại là khả năng bẩm sinh của chúng ta.

Cùng với việc tích lũy kinh nghiệm, bạn sẽ dần nhận ra: cần phải học cách tin tưởng vào trực giác của mình. Chìa khóa là nhìn thấu những chứng nhận xã hội bề mặt, để cảm nhận những đặc điểm bản chất của một người, suy nghĩ về những lựa chọn mà họ có thể đưa ra khi đối mặt với áp lực, sự không chắc chắn và những tình huống đạo đức. Thông thường, trực giác đầu tiên của bạn thường là đúng.

Động lực đầu tư

Lĩnh vực mà Haseeb tham gia, bất kể là poker thời kỳ đầu hay hiện nay là Tài sản tiền điện tử, đều có hai đặc điểm nổi bật: tính hỗn loạn cao và sự sáng tạo. Điều này khác biệt cơ bản với các lĩnh vực phát triển tuyến tính truyền thống.

Ngành công nghiệp mã hóa không có cái gọi là "tầng lớp quý tộc". Khác với VC truyền thống, bạn không cần có bối cảnh nổi bật hay mạng lưới quan hệ lớn, thậm chí không cần có kinh nghiệm khởi nghiệp với công ty trị giá hàng tỷ đô. Sự cống hiến chân thành và nỗ lực liên tục mới là chìa khóa dẫn đến thành công.

Thị trường gấu giống như một chiếc gương soi, có thể rõ ràng chỉ ra ai đến với mục đích chân thành, ai đang âm thầm kiên trì. Mỗi đợt thị trường bò đều thu hút một nhóm các doanh nhân thành công từ Web2 mang theo nhiều vốn vào, nhưng cuối cùng những người có thể ở lại thường là những người được coi là "khác thường" hoặc "điên rồ", họ mới thực sự là những người xây dựng nên các dự án có giá trị.

Một số suy nghĩ

Học tập có cấu trúc

Haseeb cho rằng việc học có thể được chia thành hai loại: học có cấu trúc và học không có cấu trúc.

Đặc điểm của học tập có cấu trúc là có lộ trình học tập rõ ràng và hỗ trợ công cụ. Lấy môn hóa học làm ví dụ, nó có hệ thống giáo trình đầy đủ và các tài nguyên học tập đi kèm, người học chỉ cần tuân theo lộ trình đã định để tiến bộ từng bước.

Trong môi trường nghề nghiệp thực tế, đặc biệt là những vị trí có thể tạo ra giá trị gia tăng cao, thường không có sẵn sách hướng dẫn hoặc tài liệu đào tạo. Điều này đòi hỏi người làm nghề phải liên tục khám phá và học hỏi trong những lĩnh vực chưa biết, ngay cả khi có chuyên gia trong lĩnh vực đó, họ thường cũng không có đủ thời gian để truyền đạt kiến thức một cách hệ thống.

Học tập không có cấu trúc như vậy thường là giá trị nhất và cũng là mang lại lợi nhuận cao nhất cho thị trường. Những người có khả năng điều khiển cách học này thường nhận được phần thưởng cao nhất, và đó chính là điều mà giáo dục nhà trường không dạy chúng ta.

Tiền bạc không thể mua được hạnh phúc

Haseeb cho rằng, tiền thật sự có thể giải quyết vấn đề tài chính của bạn, nhưng nghiên cứu cho thấy, khi thu nhập vượt qua một mức độ nhất định ( chẳng hạn như từ 50.000 đến 100.000 đô la mỗi năm ), sự gia tăng cảm giác hạnh phúc sẽ giảm đi nhanh chóng. Hạnh phúc của con người chủ yếu đến từ sự tiến bộ cá nhân, sự phát triển, và mối liên hệ với người khác - bạn bè, gia đình và các mối quan hệ xã hội.

Chủ nghĩa vị tha hiệu quả

Đối với phong trào chủ nghĩa vị tha hiệu quả (EA), Haseeb cho rằng bây giờ là thị trường gấu của EA, điều này ở một mức độ nào đó là lành mạnh. Khi EA trở nên "ngầu", mọi người sẽ nghi ngờ động cơ của những người tham gia. Nhưng bây giờ, những người tự nhận mình là EA lại bị nghi ngờ, điều này có thể kiểm tra đức tin thật sự của mọi người đối với những lý tưởng này.

Quan điểm về Tài sản tiền điện tử

Haseeb cho rằng, Tài sản tiền điện tử có một triết lý cốt lõi. Nó đặt ra một câu hỏi cơ bản: Giá trị và dòng tiền nên được cá nhân tự do quản lý, hay nên được kiểm soát bởi nhà nước?

Tài sản tiền điện tử bản chất là mang tính cách mạng. Giống như YouTube đã làm suy yếu vị thế độc quyền của các đài truyền hình truyền thống, tài sản tiền điện tử đang tạo ra "tiền được tạo ra bởi người dùng". Nếu tiền vốn đã tự do và có thể lập trình, chúng ta hoàn toàn không cần đến tài sản tiền điện tử. Sự tồn tại của nó chính là một phản hồi đối với các hạn chế của chính phủ.

So với những điều đó, tài sản tiền điện tử có thể là đổi mới công nghệ lớn duy nhất phục vụ cho cá nhân chứ không phải quốc gia trong gần 50 năm qua.

Chìa khóa của sự thành công

Trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử, các nguyên tắc chính để đạt được thành công bao gồm:

1. Nâng cao khả năng hiểu biết về công nghệ. Mặc dù trình độ công nghệ của mỗi người khác nhau, nhưng Tài sản tiền điện tử bản chất là một đổi mới công nghệ. Nếu không hiểu công nghệ, bạn sẽ không thể xây dựng một mô hình tư duy vững chắc để dự đoán hướng phát triển của ngành.

2. Bắt đầu viết công khai và chia sẻ. Nhiều người cảm thấy mình không có ý tưởng mới, muốn đợi đến khi tích lũy đủ kiến thức mới bắt đầu chia sẻ, đây là một sai lầm lớn.

Gợi ý cho người mới

Đối với các nhà đầu tư mới, điều quan trọng nhất là nhận ra rằng: hầu hết tất cả các dự án tiền điện tử quan trọng đều được tạo ra bởi những người bản địa trong ngành (crypto natives), chứ không phải đến từ các tinh hoa của Google hay Harvard.

Làm thế nào để trở thành một người sáng tạo tài sản tiền điện tử? Chìa khóa là tìm ra lợi thế độc đáo của bạn. Đừng cố gắng hoàn toàn biến mình thành một Vitalik khác, hoặc học các chứng minh không kiến thức phức tạp. Ngược lại, bạn nên:

• Xác định lĩnh vực mà bạn giỏi nhất
• Phát huy lợi thế này đến mức tối đa
• Tìm kiếm các dự án hoặc người cần kỹ năng này nhất trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử
• Chứng minh giá trị của bạn bằng hành động thực tế

Số lượng người hâm mộ ≠ Ảnh hưởng

Trong圈 tiền điện tử, cách thực sự để xây dựng ảnh hưởng là:

• Tạo ra giá trị cho ngành
• Giúp người sáng lập giải quyết vấn đề
• Làm những điều có ý nghĩa ở hậu trường
• Đưa ra giá trị trong mỗi lần tương tác

Điều này thực sự khó hơn nhiều so với việc chỉ đơn giản đăng bài, đó cũng là lý do tại sao hầu hết mọi người không thể thực sự xây dựng ảnh hưởng ------ vì hầu hết mọi người là người nhận chứ không phải là người cho.

Kinh nghiệm và suy ngẫm của VC

Đầu tư mạo hiểm đóng vai trò độc đáo trong ngành Tài sản tiền điện tử, về bản chất đây là một trò chơi tổng bằng không. VC thúc đẩy sự thành công của đội ngũ bằng cách phát hiện tài năng xuất sắc và cung cấp hỗ trợ cần thiết. Sự thành công của VC hoàn toàn phụ thuộc vào sự thành công của đội ngũ khởi nghiệp, mối liên hệ lợi ích chặt chẽ này đã biến "trò chơi một người" thành "trò chơi nhiều người".

Cảm giác mạo danh và nhận thức về bản thân

Haseeb cho biết, cảm giác về hội chứng giả mạo (Impostor Syndrome) luôn tồn tại. Chìa khóa không phải là vượt qua cảm giác này, mà là học cách sống chung với nó.

Khi bạn đưa ra gợi ý với tư cách là một nhà đầu tư, bạn thường sẽ nhận được sự chú ý đặc biệt. Phép "ma thuật" này một phần đến từ góc nhìn bên ngoài của nhà đầu tư, không bị ảnh hưởng bởi "trường hấp dẫn" bên trong công ty.

Thành công VS Thất bại

Trong đầu tư mạo hiểm, không có khái niệm về "thời điểm bùng nổ lớn". VC là một quá trình tích lũy liên tục, từng ngày.

Trong ngành VC, sai lầm lớn nhất thường không phải là đầu tư sai, mà là bỏ lỡ những dự án tốt. Bởi vì VC tuân theo phân phối lũy thừa, cơ hội bị bỏ lỡ thường chết người hơn so với những khoản đầu tư thất bại.

Nỗi khổ vĩnh cửu của việc đầu tư

Là một nhà đầu tư, bạn sẽ không bao giờ hoàn toàn hài lòng, vì:

• Hoặc hối tiếc vì đã bỏ lỡ dự án tốt
• Hoặc hối hận vì không đầu tư nhiều hơn
• Phải lo lắng bán quá sớm hoặc quá muộn

Nhưng cảm giác không thoải mái này là bình thường, thậm chí là điều tốt. Nếu bạn quá thoải mái, có thể đó lại là một tín hiệu nguy hiểm.

Bảo trì hình ảnh công chúng

Là một nhà đầu tư mạo hiểm, cách mà người khác nhìn nhận bạn thực sự rất quan trọng, vì đó chính là công việc của bạn. Nhưng cách tốt nhất để đối phó với tình huống này là:

• Giữ sự minh bạch
• Nói ra suy nghĩ thật sự
• Tiếp tục tạo ra giá trị

Đối mặt với tranh cãi, bạn có thể tự hỏi: "Đây có phải là cuộc chiến mà tôi thực sự quan tâm không?" Nếu không, hãy xóa bỏ nội dung tranh cãi và tiếp tục tiến về phía trước. Trong ngành công nghiệp phát triển nhanh này, không cần phải quá khắt khe với mọi tranh cãi.

Triển vọng tương lai

Xem xét tương lai, Haseeb cho rằng:

• Xu hướng thị trường sẽ phần lớn phụ thuộc vào định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
• Tài sản tiền điện tử của quá trình thể chế hóa là một xu hướng không thể đảo ngược, nhưng quá trình này sẽ tương đối dần dần.
• Xu hướng tăng trưởng trong hai đến ba năm tới sẽ trở nên hợp lý hơn.
• Có thái độ lạc quan thận trọng đối với Tài sản tiền điện tử, nhưng dự đoán biên độ dao động sẽ nhỏ hơn chu kỳ năm 2021.