Thị trường tiền điện tử tuần báo: Trái phiếu Mỹ bị bán phá giá, kỳ vọng tăng lãi suất giảm, alts mạnh lên

Quan điểm thị trường

thanh khoản vĩ mô

Gần đây, tính thanh khoản của đồng tiền có xu hướng cải thiện. Cục Dự trữ Liên bang dự đoán lạm phát sẽ tiếp tục cải thiện một cách nhẹ nhàng. Chỉ số đô la Mỹ gần đạt mức cao mới trong năm 2024, chịu ảnh hưởng từ lãi suất và sự không chắc chắn về chính trị. Thị trường chứng khoán Mỹ nhìn chung duy trì xu hướng tăng, dòng vốn toàn cầu tiếp tục chảy vào cổ phiếu Mỹ, trong tháng qua khoảng 30 tỷ đô la đã được đầu tư mới. So với đó, thị trường tiền điện tử rõ ràng có hiệu suất kém hơn so với cổ phiếu Mỹ.

toàn bộ thị trường

Tuần này, Bitcoin dao động giảm, tỷ giá Ethereum/Bitcoin tăng mạnh. Các token vốn hóa nhỏ có hiệu suất yếu, sự kiện Euro đã phân tán sự chú ý của thị trường. ETF Ethereum có khả năng được phê duyệt vào đầu tháng 7, sự phục hồi của thị trường chủ yếu xoay quanh hệ sinh thái Ethereum.

Những đồng tiền đáng chú ý bao gồm:

1. LDO: Là đầu tàu trong lĩnh vực staking Ethereum, sẽ tiếp tục phát triển dịch vụ staking trong tương lai. Ethereum được SEC Hoa Kỳ công nhận không thuộc chứng khoán, có lợi cho việc triển khai các dịch vụ staking liên quan đến ETF.

2. ZK: Dự án Layer 2 ZK trên Ethereum, được cung cấp thanh khoản bởi các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp, hiệu suất niêm yết khá trung bình. Phí Gas trên chuỗi Ethereum đạt mức thấp kỷ lục trong 8 năm.

3. ZRO: Dự án cầu nối đa chuỗi nổi tiếng, quy mô airdrop tương đối nhỏ, giá trị thị trường gần tương tự các dự án khác.

tình hình Bitcoin

1. dữ liệu trên chuỗi

Thị trường đang ở giai đoạn điều chỉnh với khối lượng giao dịch giảm. Mặc dù giá cả dao động mạnh, nhưng các nhà đầu tư Bitcoin vẫn giữ được lợi nhuận. Tuy nhiên, sự quan tâm của nhà đầu tư đã giảm, khối lượng giao dịch trên thị trường giao ngay và hợp đồng phái sinh cùng với giao dịch trên chuỗi liên tục thu hẹp. Thông thường, sau khi đạt mức cao kỷ lục, thị trường cần thời gian đầy đủ để tiêu hóa áp lực bán.

Vốn hóa thị trường stablecoin giữ ổn định, xu hướng dòng tiền vào gần đây chậm lại. Vốn từ các tổ chức liên tục xuất hiện dòng ra ròng. Tuy nhiên, Ethereum do dự báo sẽ ra mắt ETF giao ngay, đã có dòng vào lớn trái ngược.

Chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-Z Score phản ánh trạng thái lợi nhuận tổng thể của thị trường. Chỉ số hiện tại là 2.1, nằm ở giai đoạn giữa. Lớn hơn 6 là khu vực đỉnh, nhỏ hơn 2 là khu vực đáy. MVRV rơi xuống mức quan trọng 1, cho thấy các nhà nắm giữ tổng thể đang ở trạng thái thua lỗ.

2. thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn tương lai đã giảm nhẹ trong tuần này. Tỷ lệ từ 0,05-0,1% cho thấy đòn bẩy mua đang nhiều, có thể là đỉnh ngắn hạn của thị trường; tỷ lệ từ -0,1-0% cho thấy đòn bẩy bán đang nhiều, có thể là đáy ngắn hạn của thị trường.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục giảm trong tuần này. Tỷ lệ long/short hợp đồng tương lai là 2.3, cho thấy tâm lý bắt đáy của nhà đầu tư nhỏ lẻ đang tăng cao, thị trường có thể vẫn chưa giảm sâu. Nói chung, tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ thường là chỉ báo ngược chiều, dưới 0.7 là rất hoảng sợ, trên 2.0 là rất tham lam. Tuy nhiên, dữ liệu tỷ lệ long/short dao động khá lớn, có giá trị tham khảo hạn chế.

3. giá thị trường giao ngay

Bitcoin và Solana đều đang điều chỉnh theo tuần, dự kiến sẽ kết thúc vào đầu tháng 8. Ethereum, TON và hệ sinh thái BASE có hiệu suất mạnh mẽ. ETF Ethereum có khả năng được phê duyệt vào đầu tháng 7, TON sắp ra mắt trên sàn giao dịch lớn, BASE thu hút người dùng ví mới. Hệ sinh thái Ethereum rất có thể sẽ trở thành tuyến chính của thị trường trong tháng tới.

Dữ liệu thị trường

tổng khối lượng khóa của công链

Tuần này, TVL đạt 100,9 tỷ USD, giảm 10,7 tỷ USD, giảm 9,6%. TVL của các chuỗi công cộng chính đều giảm, chỉ có chuỗi MERLIN tăng 3%. Chuỗi TRON giảm 3%, chuỗi BSC giảm 5%, chuỗi SOLANA giảm 4%, chuỗi BASE giảm 2%, chuỗi Bitcoin và chuỗi POLYGON đều giảm 4%, chuỗi OP giảm 5%, chuỗi AVALANCHE giảm 12%. Đáng chú ý, chuỗi TON tăng 15% trong tuần này và tăng tổng cộng 108% trong tháng. Trong ngắn hạn, có thể chú ý đến hiệu suất của hệ sinh thái TON và SOLANA.

thị trường NFT

Tuần này, giá sàn của các dự án blue-chip trên thị trường NFT giảm mạnh, toàn bộ thị trường tiếp tục đi xuống. CryptoPunks giảm 13%, BAYC giảm 17%, Pudgy Penguins giảm 28%, Space Doodles giảm 35%, Azuki giảm 23%, The Captainz giảm 16%, MAYC giảm 22%, LilPudgys giảm 29%. Chỉ có Milady tăng 4% ngược chiều.

Khối lượng giao dịch tổng thể của thị trường NFT giảm nhẹ, khối lượng giao dịch của các dự án blue-chip cũng giảm khoảng 20% trong tuần qua. Số lượng người mua lần đầu và người mua tái mua tiếp tục giảm. Nói chung, thị trường NFT vẫn đang ở trong trạng thái cực kỳ u ám, môi trường thị trường khắc nghiệt.