a16z Phân tích báo cáo tài sản tiền điện tử 2024: Cân bằng giữa lạc quan và thực tế

Báo cáo "Tình trạng tài sản tiền điện tử" hàng năm do a16z phát hành đã gây ra nhiều cuộc thảo luận trong ngành. Báo cáo truyền đạt thông điệp tích cực, nhưng chúng ta cần xem xét toàn diện hơn về tình hình thị trường.

Tài sản tiền điện tử của việc áp dụng

Báo cáo mở đầu chỉ ra rằng "hoạt động và mức sử dụng tài sản tiền điện tử đạt mức cao kỷ lục". Tuy nhiên, số lượng địa chỉ hoạt động không phải lúc nào cũng phản ánh chính xác số lượng người dùng thực tế. Một địa chỉ có thể không đại diện cho một người, và một người dùng có thể sở hữu nhiều địa chỉ. Ví dụ, các nhà giao dịch memecoin thường sử dụng nhiều ví, và số token mới được phát hành mỗi ngày cũng sẽ làm tăng số lượng địa chỉ hoạt động.

Các chỉ số có ý nghĩa hơn có thể là lưu lượng truy cập của các trang web liên quan đến Tài sản tiền điện tử. Hiện tại, lượng truy cập hàng tháng của CoinMarketCap khoảng 74 triệu, CoinGecko khoảng 23 triệu, DEXScreener khoảng 13 triệu, DEXTools khoảng 6 triệu. Dữ liệu này cho thấy, mặc dù một số blockchain thu hút người dùng mới, nhưng số lượng nhà đầu tư nhỏ lẻ tổng thể dường như không tăng đáng kể.

Sự tăng trưởng số lượng người dùng ví di động mã hóa có vẻ lạc quan, nhưng cần xem xét tỷ lệ cao của thiết bị di động trong lưu lượng truy cập mạng ở nhiều quốc gia mới nổi. Ví dụ, Nigeria 86%, Ấn Độ 79%, Argentina 57%. Điều này phản ánh việc áp dụng Tài sản tiền điện tử rộng rãi hơn ở các quốc gia mới nổi, và đó chính là mục tiêu mà Web3 và DeFi luôn hướng đến.

Tài sản tiền điện tử的杀手级应用

Báo cáo xác định stablecoin là một trong những "ứng dụng sát thủ" chính. Stablecoin thực sự có ưu điểm về tốc độ chuyển tiền nhanh và chi phí thấp, và ngày càng nhiều quốc gia đã thiết lập khung pháp lý liên quan. Khối lượng giao dịch stablecoin vượt quá Visa, nhưng chủ yếu được sử dụng cho các khoản chuyển tiền lớn, chứ không phải cho các khoản thanh toán nhỏ hàng ngày.

Mặc dù stablecoin chắc chắn là một ứng dụng quan trọng, nhưng so với những đột phá của DeFi vài năm trước, năm nay dường như không có ứng dụng killer nào đổi mới hơn được ra mắt.

Cơ sở hạ tầng

Cải thiện cơ sở hạ tầng đã đặt nền tảng cho sự đổi mới trong tương lai, nhưng hiện tại người dùng bình thường vẫn chưa cảm thấy được lợi ích đáng kể. Mặc dù đã xuất hiện một số trò chơi và ứng dụng blockchain, nhưng khả năng xử lý giao dịch không phải là nút thắt chính. Ví dụ, việc mã hóa tài sản trò chơi và thị trường mở không cần TPS cực cao.

Cải tiến cơ sở hạ tầng đã tạo ra cơ hội cho đổi mới Web3, nhưng khi xem xét rằng ứng dụng phổ biến nhất năm nay có thể là Hamster Kombat, sự phát triển của lĩnh vực dApp vẫn cần được cải thiện.

DeFi

Giá trị khóa tổng DeFi (TVL) mặc dù có sự tăng trưởng, nhưng vẫn chưa đạt đến mức của năm 2022. Ngay cả khi xem xét yếu tố giá, TVL hiện tại khoảng một nửa so với mức cao điểm năm 2022. Sự tăng trưởng chủ yếu đến từ các lĩnh vực mới như staking thanh khoản, staking lại và RWA, vốn của các tổ chức bắt đầu chảy vào.

Lấy Lido làm ví dụ, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng của nó khoảng 6000. Điều này cho thấy sự tăng trưởng gần đây của DeFi chủ yếu đến từ việc tăng giá trị gửi trung bình và tổng giá trị thị trường, chứ không phải từ sự mở rộng đáng kể của cơ sở người dùng.

AI và Tài sản tiền điện tử

AI và Tài sản tiền điện tử đều ở tiên phong của đổi mới công nghệ, thu hút những nhóm người dùng tương tự. Sự kết hợp của cả hai có thể thúc đẩy sự phát triển AI kinh tế hơn, tập trung vào cộng đồng. Một số dự án đổi mới như Aethir, Compute Labs, Grass và Theoriq đã chứng minh tiềm năng của tính toán phi tập trung, chia sẻ tài nguyên và đại lý AI hợp tác.

Tóm tắt

Năm 2024, sự phát triển trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử chủ yếu thể hiện ở sự đổi mới công nghệ và hoàn thiện cơ sở hạ tầng. Tuy nhiên, những tiến bộ này có sức hút hạn chế đối với người dùng Web2 thông thường, vì chúng thường mang tính kỹ thuật cao hoặc nhắm đến một nhóm cụ thể ( chẳng hạn như các nhà đầu tư tổ chức ).

Những người mới bắt đầu quan tâm đến việc kiếm lợi nhanh chóng có thể bị hấp dẫn hơn bởi memecoin và thị trường dự đoán. Sự phổ biến của airdrop và chương trình điểm đang giảm dần, người dùng hiện coi đây là một hình thức thu nhập bổ sung. Lĩnh vực GameFi cũng đang trở nên lý trí hơn, vẫn chưa xuất hiện trò chơi blockchain nào có thể so sánh với các tác phẩm lớn 3A chính thống.

Mặc dù toàn ngành vẫn giữ thái độ lạc quan, nhưng chúng ta vẫn chưa bước vào kỷ nguyên vàng của Web3. Sự đổi mới cần có thời gian để trưởng thành, tương lai vẫn còn nhiều tiềm năng chờ chúng ta khám phá.