Triển vọng thị trường tiền điện tử: Bong bóng AI, sự suy giảm của OG Memes và sự trở lại của các yếu tố cơ bản

Trong số mới nhất của podcast Hivemind, các thành viên cốt lõi của Delphi đã có cuộc đối thoại sâu sắc về triển vọng thị trường tiền điện tử năm 2025. Các chủ đề nóng được thảo luận chủ yếu là sự phát triển của câu chuyện AI, hệ sinh thái Bitcoin L2, và sự trở lại giá trị cơ sở hạ tầng.

Quan sát thị trường

Gần đây, thị trường biến động mạnh, nhưng các yếu tố cơ bản vẫn không thay đổi. Bitcoin vẫn là tài sản có hiệu suất tốt nhất, các dự án DeFi và đồng Meme cũ có hiệu suất trung bình. Điểm quan tâm của thị trường chưa xảy ra sự chuyển biến căn bản, trong đợt phục hồi, các dự án nổi bật từ đáy vẫn là những dự án có hiệu suất tốt nhất.

Các yếu tố vĩ mô và điều chỉnh kỹ thuật đều ảnh hưởng đến thị trường. Việc Trump nhậm chức có thể thúc đẩy sự phát triển của mã hóa, và các quan chức mà ông bổ nhiệm cũng sẽ ảnh hưởng đến thị trường vĩ mô lớn hơn.

Bong bóng AI

AI có thể trở thành câu chuyện thị trường lớn nhất vào năm 2025. Hiện tại, nền tảng AI rất mạnh, nhưng con người dễ dàng phấn khích quá mức với những điều mới nổi, dẫn đến sự biến động chu kỳ của thị trường. Bong bóng AI lớn vẫn chưa đến, nhưng gần như không thể tránh khỏi.

Các dự án AI hiện tại được coi là lựa chọn đầu tư đáng tin cậy, với lượng vốn lớn đổ vào thúc đẩy tăng trưởng ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu có các dự án mới có giá trị lâu dài hơn xuất hiện trong tương lai, chúng có thể thể hiện tốt hơn.

Sự suy giảm của OG Memes

Năm 2025, phần lớn dòng vốn thị trường tiền điện tử có thể chuyển sang AI. AI đại diện Meme vượt trội hơn trong một số khía cạnh so với Meme truyền thống, có thể kể một câu chuyện lớn hơn.

Thị trường đã chán ngấy với các Meme truyền thống và có xu hướng ủng hộ các dự án ít nhất có một số giá trị thực tế hoặc lộ trình giá trị. Nhưng DOGE có thể vẫn chưa đạt đỉnh và vẫn là một tiêu chí tốt để đánh giá tổng thể thị trường Meme coin.

Trở lại với cơ bản

Về lâu dài, ngoại trừ một số dự án đạt được tốc độ thoát, các dự án không có sự hỗ trợ thực tế khó có thể duy trì. Các dự án cơ sở hạ tầng bước vào kỷ nguyên mới, cần có câu chuyện thu nhập lâu dài.

Các ứng dụng Solana đang tạo ra một lượng doanh thu lớn, nếu đến cuối năm có thể đạt được 80% thị trường, thật khó để không tin rằng nó có khả năng vượt qua ETH. Thị trường đang dần trở nên trưởng thành, các nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến những dự án có nền tảng hợp lý.

Thế hệ tiếp theo L2 và L3

L2 năm ngoái đã có hiệu suất tốt, tổng lượng khóa đã tăng gấp đôi. Trong tương lai, ít nhất sẽ có một tổ chức tài chính lớn phát hành L2 của riêng họ. Các tổ chức như BlackRock có thể sẽ đưa chứng khoán mã hóa vào L2 để có được tính linh hoạt cao hơn.

Sự thống trị của Bitcoin

Khái niệm "mùa tiền điện tử truyền thống" có thể đã lỗi thời. Các dự án có nền tảng vững mạnh và câu chuyện rõ ràng sẽ có hiệu suất nổi bật, trong khi các dự án khác sẽ có hiệu suất trung bình.

Dự đoán năm nay Bitcoin vẫn có thể vượt trội hơn Ethereum. Nếu Bitcoin tăng lên 125,000-150,000 USD, domin BTC có thể quay lại 62%-63%, sau đó sẽ giảm.

Tính khả thi của L2 Bitcoin

Vào năm 2025, Bitcoin L2 có thể trở thành ngựa ô. Sự xuất hiện của ZK L2 không chỉ cung cấp khả năng mở rộng mà còn có thể thực hiện tính năng lập trình. Ngay cả khi chỉ có một lượng nhỏ Bitcoin tham gia vào hệ sinh thái L2, cũng đủ để TVL của L2 tăng gấp vài lần.

OP_CAT qua rồi, có thể thực hiện cầu nối không cần tin cậy. Starknet có thể là một ngựa ô của Bitcoin L2. Nguồn cầu chính cho Bitcoin trong tương lai có thể là thị trường không phải mã hóa.