Mã hóa VC trong mắt năm 2025: Diễn biến thị trường và cơ hội tiềm năng

Khi năm 2025 đến gần, ngành công nghiệp mã hóa đang đứng trước một giai đoạn phát triển mới. Trong năm qua, thị trường đã trải qua sự phục hồi, đổi mới và điều chỉnh, các dự án hàng đầu củng cố vị thế, các lĩnh vực mới nổi âm thầm trỗi dậy. Là chỉ báo cho sự phát triển của ngành, VC không chỉ chứng kiến sự thay đổi của thị trường mà còn đang định hình hướng đi của ngành.

Bài viết này tập hợp ý kiến của nhiều VC hàng đầu, điểm lại những khoảnh khắc nổi bật của năm 2024, phân tích cơ hội và thách thức hiện tại của thị trường, và đưa ra dự đoán về xu hướng tương lai. Hãy cùng nhau thảo luận về "hôm qua, hôm nay và ngày mai" của ngành mã hóa.

Dự án ấn tượng nhất năm 2024

Trong năm qua, ngành mã hóa đã trải qua sự tăng trưởng mới nhờ vào sự phục hồi của thị trường và đổi mới công nghệ. Một số dự án nhờ vào con đường công nghệ hoặc mô hình kinh doanh độc đáo đã để lại dấu ấn sâu sắc trong và ngoài ngành.

Hyperliquid bắt đầu như một DEX hợp đồng vĩnh viễn với hiệu suất vượt trội, thu hút một lượng lớn người dùng. Việc phát hành token của nó không có sự tham gia của VC, trở thành một trong những airdrop thành công nhất trong lịch sử mã hóa. Nền tảng đang mở rộng sản phẩm, ra mắt hệ sinh thái HyperEVM, tăng cường tính hữu dụng của hệ sinh thái giao ngay.

Pump.fun thành công trong việc đưa "Nền tảng phát động Meme" đến với câu chuyện hàng đầu, kích thích cơn sốt thị trường Meme. Điều này cho thấy các dự án Web3 có thể đạt được thành công bằng cách xây dựng các sản phẩm hữu ích, trải nghiệm cao và phù hợp với nhu cầu thị trường.

Lĩnh vực DeFi, sự phục hưng của các giao thức cho vay trưởng thành như AAVE, Compound, sự xuất hiện của các người chơi mới chất lượng cao như Morpho, Euler, Ajna, rất đáng chú ý.

Pudgy Penguin bằng sức mạnh của chính nó đã thúc đẩy sự hồi sinh của lĩnh vực NFT, thể hiện sức mạnh to lớn của tư duy tích hợp Web2+Web3.

Stablecoin USDE của Ethena thể hiện tốt, tạo lập vị thế có lợi qua CEX, hợp tác với BlackRock để đảm bảo tính khả thi lâu dài.

Dự đoán thị trường Bitcoin

Năm 2024, giá Bitcoin tăng mạnh, chủ yếu nhờ vào ETF giao ngay, sự kiện giảm phần thưởng và tâm lý lạc quan sau bầu cử Mỹ. Nhìn về năm 2025, nhiều VC cho rằng thị trường tăng trưởng có khả năng tiếp tục, với xác suất vượt qua 200.000 đô la là khá lớn.

Có quan điểm cho rằng, dựa trên các chỉ số kỹ thuật Pi Cycle và 2Y MA Multiplier, đỉnh của Bitcoin có thể ở gần 200.000 USD. Cũng có VC dự đoán đỉnh giai đoạn tiếp theo sẽ ở mức 120.000-150.000 USD, sau đó dao động trong khoảng 100.000-150.000 USD.

Khác với những năm trước, đợt thị trường này sẽ chịu ảnh hưởng từ tính thanh khoản bên ngoài và chính sách dự trữ do ETF mang lại, có thể duy trì xu hướng tăng trong sự dao động, dần dần tiến tới mức giá cao hơn.

Cuộc tranh luận giữa Meme và "VC币"

"VC币" tranh cãi là một chủ đề quan trọng trong năm 2024. Có quan điểm cho rằng, quỹ VC quy mô lớn khó có thể mang lại lợi nhuận vượt trội, nên chú trọng vào việc hỗ trợ các dự án giai đoạn đầu thực sự đổi mới.

Cuộc chiến giữa Meme và VC coin về bản chất là cuộc cạnh tranh giữa nguồn vốn lưu động và tính thanh khoản trên thị trường. Meme coin vì sự phân phối công bằng và lưu thông hoàn toàn phù hợp với tâm lý của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhưng đa số khó có thể có giá trị lâu dài.

Giải quyết khó khăn của đồng VC cần trải qua chu kỳ bò gấu hoàn chỉnh, tái xây dựng niềm tin và sự công bằng. Các dự án nên suy nghĩ về các tình huống ứng dụng thực tế, dòng tiền ổn định và cộng đồng năng động. Thiết kế Token cần xem xét công dụng thực tế và giá trị cộng đồng, tăng cường ràng buộc lợi ích.

Các lĩnh vực và dự án tiềm năng năm 2025

RWA(Tài sản Thế giới Thực)có khả năng đạt được việc ghi chép tài sản tài chính chính thống toàn cầu bằng công nghệ blockchain, có không gian tăng trưởng lớn.

Tái thế chấp như một câu chuyện lớn vào năm 2024, có thể đạt đỉnh vào năm 2025. Các dự án thuộc hệ ZK ( như RiscZero, Ingonyama ) đang dần thể hiện tiềm năng thị trường.

AI Agent thể hiện triển vọng trong quyết định giao dịch, tối ưu hóa DeFi và quản lý tài sản.

PayFi lĩnh vực đang thu hút sự chú ý, hệ sinh thái có thể thực hiện thanh toán liền mạch với chi phí thấp đang phát triển nhanh chóng.

AI và blockchain hòa nhập trở thành hướng quan trọng, cơ sở hạ tầng AI phi tập trung và Agent nhanh chóng nổi lên.

"Mass Adoption" đột phá

Lĩnh vực thanh toán dự kiến sẽ trở thành điểm đột phá đầu tiên cho "Mass Adoption" của blockchain. Stablecoin thể hiện ưu thế ở các quốc gia không sử dụng đô la Mỹ, một khi khung pháp lý được thiết lập, sẽ thúc đẩy sự ra đời của các dự án sáng tạo.

Hệ sinh thái Solana có lợi thế vượt trội ở cấp độ nhà đầu tư nhỏ lẻ. Trải nghiệm người dùng mới và DeFi nhúng sẽ thúc đẩy sự phổ biến.

Sau khi ETF Bitcoin được thông qua, sự biến động của thị trường có thể giảm, chuyển từ gấu cấp tốc sang bò dài hạn.

Xác định giai đoạn thị trường tăng giá

Hiện tại có thể đang ở giai đoạn giữa của thị trường tăng. Sau khi được phê duyệt ETF, Bitcoin sẽ được đưa vào khung quản lý, điều này sẽ giảm thiểu sự biến động của thị trường. Trong tương lai khó có thể thấy sự sụt giảm lớn trong thời gian ngắn, thị trường có thể chuyển sang xu hướng tăng chậm dài hạn.

Xu hướng tích lũy Bitcoin của các tổ chức trở nên rõ rệt, khả năng giảm mạnh quy mô lớn giảm xuống. Trong ngắn hạn, Bitcoin có thể đã hoàn thành một nửa quá trình thị trường tăng giá.

Lời khuyên đầu tư cho nhà đầu tư nhỏ lẻ

1. Tập trung vào các lĩnh vực có độ chắc chắn cao, chẳng hạn như BTC, Meme coin và câu chuyện AI. Đầu tư cẩn thận vào các đồng tiền cũ thiếu câu chuyện mới.

2. Theo xu hướng, hiểu được xu hướng thị trường, theo sát các điểm nóng.

3. Chuẩn bị "vốn có thể mất", kịp thời rút chi phí, tránh đòn bẩy quá mức.

4. Đánh giá cao quản lý rủi ro, ưu tiên xem xét tài sản blue-chip. Sử dụng ví phần cứng và các công cụ an toàn khác.

5. Chú ý đến các dự án phát triển bền vững chất lượng cao, tránh chạy theo xu hướng ngắn hạn.

6. Giữ tâm thái tôn kính, đặt rủi ro lên hàng đầu. Tăng cường tu dưỡng bản thân, nâng cao năng lực chuyên môn.