Thị trường tiền điện tử hàng tuần: Đánh giá lại giá trị của Tài chính phi tập trung, vùng chuyển động rõ rệt

Tổng quan thị trường

Xu hướng chính của thị trường

• Chỉ số cảm xúc thị trường giảm từ 91% xuống 53%, vẫn nằm trong vùng tham lam, nhưng BTC dao động ở mức cao trong khi các mã thông báo khác thường chịu áp lực, sự phân hóa của thị trường gia tăng
• Giá trị vốn hóa của USDT và USDC đều tăng, tổng TVL của DeFi tiếp tục tăng lên 54,1 tỷ USD, cho thấy thị trường vẫn đang thu hút thêm vốn mới.
• Tài chính phi tập trung dẫn đầu thị trường với tỷ lệ hoàn vốn hàng tuần 16,47%, khối lượng giao dịch DEX đạt mức cao nhất năm 2024, cho thấy động lực phát triển mạnh mẽ.
• Thị trường Meme coin trở lại tầm nhìn, hoạt động sôi nổi trong bối cảnh thị trường biến động, mang lại tính thanh khoản mới và điểm tăng trưởng người dùng cho thị trường.
• Các dự án DEX nhận được sự chú ý cao nhất, trong khi các lĩnh vực như AI, GameFi đang có dấu hiệu yếu kém, phản ánh xu hướng nóng của thị trường đang tập trung vào cơ sở hạ tầng và vùng thanh khoản.
• Khuyên các nhà đầu tư nên giữ thái độ thận trọng, tập trung vào các dự án tái thế chấp và cơ hội trong vùng DEX, đồng thời chú ý đến những biến động thị trường có thể xảy ra do cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Phân tích chỉ số tâm lý thị trường

• Chỉ số tâm lý thị trường đã giảm từ 91% tuần trước xuống 53%, vẫn nằm trong vùng tăng giá
• Các token khác trong tuần này có hiệu suất yếu hơn thị trường, thể hiện xu hướng dao động giảm.
• Do ảnh hưởng của vị thế đòn bẩy, thị trường đã chứng kiến khoảng 2 tỷ USD vị thế bị cưỡng chế thanh lý, vị thế mua đã giảm đáng kể đòn bẩy.
• Dự kiến các token khác trong ngắn hạn sẽ duy trì sự đồng bộ với thị trường chung, xác suất có xu hướng độc lập là thấp.

Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể

• Thị trường tiền điện tử trong tuần này dao động mạnh, chỉ số cảm xúc vẫn ở giai đoạn tăng giá
• Các dự án liên quan đến DeFi thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường vẫn quan tâm đến việc tăng lợi nhuận cơ bản.
• Các dự án loại DEX có kết quả tốt trong tuần này, cho thấy các nhà đầu tư trên chuỗi bắt đầu tích cực tham gia.
• Lĩnh vực Meme trở lại tầm nhìn, bắt đầu thu hút sự chú ý của thị trường

Xu hướng nóng

DEX

Tuần này, giá cả trên thị trường biến động khá lớn, tạo ra nhiều cơ hội lợi nhuận cho các nhà đầu tư, các nhà đầu tư trên chuỗi đang tích cực sử dụng DEX để giao dịch, thúc đẩy sự tăng trưởng của các dự án DEX.

Dữ liệu on-chain của DEX:

• TVL: Từ 25.22B của tuần trước tăng lên 26.58B, tăng 5.39%, vốn đang tích cực vào các dự án DEX
• Khối lượng giao dịch hàng tuần: Đạt mức cao nhất năm 2024 là 63 tỷ USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua là 7.58 tỷ USD, khối lượng giao dịch tăng vọt.

Lĩnh vực DEX đang thể hiện xu hướng nâng cấp mô hình kinh doanh rõ rệt. Các giao thức hàng đầu như Hyperliquid và dYdX đang chuyển từ chức năng giao dịch đơn lẻ sang cơ sở hạ tầng tài chính tổng hợp. Con đường tiến hóa này được thể hiện qua: các giao thức dựa trên kiến trúc chuỗi riêng, thông qua sự tích hợp chức năng để đạt được sự hội tụ dọc, tạo ra hệ sinh thái dịch vụ DeFi một điểm dừng. Những đổi mới trong kiến trúc này đánh dấu rằng đường đua DEX đang tiến từ cấp độ giao dịch đơn lẻ sang hướng đến cơ sở hạ tầng tài chính toàn diện, quá trình tái cấu trúc giá trị trong đường đua đang diễn ra.

SUI

Hệ sinh thái Sui tuần này có mức thảo luận cao, giá SUI tăng 7.8%, thể hiện tốt hơn BTC và ETH. Các dự án DeFi trong hệ sinh thái Sui có sự tăng trưởng xuất sắc.

Dữ liệu dự án DeFi trên chuỗi Sui:

• TVL: Từ 1.598B tăng lên 1.793B, tăng 12.88%
• Tài khoản: Tổng số đạt 66,543,317 cái, so với tuần trước tăng 2,184,755 cái, tỷ lệ tăng 3.39%
• Khối lượng giao dịch DEX: Các DEX chính là Cetus, Aftermath Finance và BlueMove DEX, tổng giao dịch trong tuần này vượt quá 35 tỷ USD, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 466 triệu USD.
• Tăng trưởng TVL của các dự án DeFi: Tốc độ tăng trưởng TVL trong tuần này của 3 dự án đứng đầu là NAVI Protocol, Suilend và Aftermath Finance lần lượt là 1.14%, 17.22% và 1.72%.

Chuỗi Sui giữ tốc độ phát triển cao, giá SUI mạnh hơn thị trường dẫn đến sự gia tăng APY của các dự án DeFi trên chuỗi, sự biến động của thị trường tạo ra cơ hội lợi nhuận thu hút nhiều người dùng tham gia, thúc đẩy sự phát triển toàn bộ hệ sinh thái Sui.

Tài chính phi tập trung

xếp hạng tăng trưởng TVL

Trong tuần qua, 5 dự án có mức tăng TVL cao nhất trong thị trường không tính đến các dự án có TVL nhỏ hơn 30 triệu USD (:

| Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | TVL)triệu( | |---------|-----------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Tiền thông thường | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Cân bằng | 40.27% | 281.03 |

Synthetix)SNX(:

• Giới thiệu dự án: Giao thức tài sản tổng hợp phi tập trung trên Ethereum, cho phép người dùng đúc tài sản tổng hợp bằng cách thế chấp mã SNX.
• Phát triển mới nhất: Tăng APY cho người dùng LP, nâng tỷ lệ phí giao dịch LP V3 từ 40% lên 60%; hoàn thành việc mua lại nền tảng token đòn bẩy TLX, tích hợp chức năng token đòn bẩy.

Babylon)未发币(:

• Giới thiệu dự án: Dự án nhằm mục đích sử dụng tính bảo mật của Bitcoin để tăng cường tính bảo mật cho các chuỗi khối PoS khác, kích hoạt tài sản Bitcoin nhàn rỗi thông qua cơ chế staking không cần tin cậy.
• Phát triển mới nhất: BTC tăng cao đã thúc đẩy người dùng chọn các dự án sinh lãi dựa trên BTC; Binance thông báo có thể trực tiếp từ tài khoản staking BTC tại Babylon để nhận được lợi nhuận, mang lại một lượng lớn vốn mới.

Usual Money)USUAL(:

• Giới thiệu dự án: Dự án stablecoin được Binance hỗ trợ, cung cấp giải pháp stablecoin mới thông qua cách thức phi tập trung.
• Những phát triển mới nhất: Sau khi nâng cấp Checker, người nắm giữ USD0++ đạt lợi suất hàng năm 48%, trong khi APY trung bình của USD0/USD0++ và USD0/USDC trên Curve vượt quá 50%, thu hút người dùng tham gia vào việc arbritage lợi suất cao.

BounceBit)BB(:

• Giới thiệu dự án: Nền tảng tái thế chấp cơ bản trên hệ sinh thái Bitcoin, hợp tác sâu với Binance để xây dựng các thành phần CeDeFi, tự xây dựng BounceBit Chain
• Phát triển mới: Tăng tỷ lệ lãi suất staking cho các loại token khác nhau, lợi suất hàng năm trong 30 ngày cho USDT, BTC, BNB, ETH lần lượt đạt 54.25%, 24.55%, 37.13%, 37.7%; Hợp tác với Ondo để đưa vào RWA mã hóa.

Equilibria)EQB(:

• Giới thiệu dự án: Dự án Máy Bắn Tỉa, sử dụng mô hình veToken của Pendle để cung cấp lợi suất cao cho LP.
• Phát triển mới nhất: Tăng cường hợp tác với Curve để ra mắt bể nâng cao mới, đưa APY của người dùng lên cao nhất tới 59%, thu hút lượng lớn người dùng tham gia arbitrage.

Tổng thể mà nói, trong tuần này, các dự án có TVL tăng trưởng nhanh chủ yếu tập trung vào vùng lợi nhuận từ stablecoin ) bể súng liên tục (.

) Hiệu suất tổng thể của vùng

• Giá trị thị trường của stablecoin đang tăng trưởng ổn định: USDT tăng 2.91% lên 145.1 tỷ USD, USDC tăng 3.23% lên 41.5 tỷ USD, cho thấy dòng vốn vào thị trường vẫn tiếp tục.
• Tính thanh khoản dần tăng lên: Lãi suất chênh lệch không rủi ro trên thị trường truyền thống giảm, lãi suất chênh lệch từ các dự án DeFi trên chuỗi tăng lên do giá trị của các tài sản mã hóa tăng, trở về với DeFi trở thành lựa chọn tốt.
• Tình hình tài chính: TVL của dự án Tài chính phi tập trung tăng từ 53,2 tỷ đô la lên 54,1 tỷ đô la, tăng thêm 1,69%, duy trì xu hướng tăng liên tục trong gần hai tháng.

Phân tích sâu

Động lực chính của đợt tăng giá này:

1. Môi trường thị trường: Chu kỳ thị trường bò mang lại nhu cầu thanh khoản tổng thể tăng lên
2. Mặt lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá vốn trên thị trường.
3. Phía lợi nhuận: Tỷ suất sinh lời từ chiến lược arbitrage vòng đã mở rộng, lợi nhuận nội sinh của giao thức đã cải thiện đáng kể

Cơ chế dẫn truyền này củng cố sự hỗ trợ giá trị nội tại của Tài chính phi tập trung, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.

![Tài chính phi tập trung 赛道估值重构，vùng轮动显现｜Frontier Lab mã hóa thị trường tiền điện tử周报]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp(

Các vùng khác thể hiện

) chuỗi công cộng

Trong tuần qua, 5 công chain công cộng có mức tăng TVL cao nhất ### không bao gồm TVL của các công chain nhỏ hơn (:

| Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | TVL)triệu( | |---------|-----------|--------------| | Hyperliquid | 21.23% | 2606.34 | | Sui | 14.45% | 1870.36 | | Algorand | 10.99% | 201.15 | | PulseChain | 7.33% | 953.99 | | Bitcoin | 6.99% | 4854.36 |

Hyperliquid: Hợp đồng chưa thanh lý đạt 3,5 tỷ USD, vượt qua DYDX trở thành Perp DEX lớn nhất trên chuỗi; sau khi ra mắt dự án hot ME, khối lượng giao dịch nhanh chóng tăng vọt.

Sui: Hệ thống Move đang thu hút sự chú ý của thị trường; hợp tác với ví Backpack và Phantom để hỗ trợ mã thông báo SUI; đồng Meme KAPI trên chuỗi đang bùng nổ, thu hút lưu lượng và vốn; tổng giao dịch hàng ngày trên DEX trên chuỗi vượt 4,66 triệu USD.

Algorand: Đồng Meme trên chuỗi MONKO đang nóng; công bố hỗ trợ các dự án RWA; hai đồng stablecoin chính USDCa và EURD đáp ứng tiêu chuẩn MiCA của châu Âu

PulseChain: Đồng Meme trên chuỗi hoạt động; Khối lượng giao dịch DEX lớn nhất PulseX tăng 62%; Thông tin thị trường lan truyền rằng PLS sẽ được niêm yết trên Binance

Bitcoin: Thể hiện tốt hơn thị trường, người dùng lạc quan về sự tăng giá tiếp theo; Dự án BTCFi thu hút người dùng gửi BTC để kiếm thêm lợi nhuận.

) tổng quan bảng tăng giá

Trong tuần qua, 5 mã token tăng trưởng hàng đầu trong thị trường không tính các mã token có khối lượng giao dịch quá nhỏ và meme coin ###:

| Token | Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | Vốn hóa lưu thông | Tỷ lệ lưu thông | |------|---------|-----------|----------|--------| | THÔNG THƯỜNG | Thông thường | 98.57% | $257,540,796 | 8.37% | | BGB | Bitget | 95.01% | $4,816,158,400 | 69.99% | | SUSHI | Sushi | 65.77% | $473,147,704 | 69.06% | | ORCA | ORCA | 48.16% | $299,415,167 | 53.27% | | ACX | Across Protocol | 45.88% | $382,450,514 | 44.39% |

USUAL: Sau khi nâng cấp Checker, người nắm giữ USD0++ đạt lợi suất hàng năm lên đến 48%, APY của các cặp giao dịch liên quan trong Curve vượt quá 50%

BGB: Ra mắt token Meme phổ biến; CEO thông báo xem xét việc trở lại thị trường Mỹ; Khối lượng giao dịch vượt qua OKX trở thành CEX lớn thứ ba.

SUSHI: Ra mắt tính năng Dojo Agent và Tweet Token hỗ trợ token hóa tweet; đề xuất chiến lược đa dạng hóa quỹ

ORCA: Hợp tác với nhiều dòng sản phẩm của Binance; ra mắt công cụ tạo Token không cần mã hóa; hỗ trợ Hackathon AI Solana

ACX: Hợp tác với Binance để ra mắt token ACX; hợp tác với sàn giao dịch HTX Global và Bitvavo; hợp tác với Yodl để cung cấp dịch vụ thanh toán xuyên chuỗi.

( Bảng xếp hạng tăng giá của Meme token

| Đồng token | Tên dự án | Tăng trưởng trong 7 ngày qua | Vốn hóa lưu thông | Chuỗi công khai thuộc về | |------|---------|-----------|----------|----------| | FARTCOIN | Fartcoin | 187.53% | $507,074,756 | Solana | | BABYDOGE | Baby Doge Coin | 117.03% | $861,228,822 | BSC | | WOLF | LandWolf | 74.42% | $235,865,534 | Ethereum | | TURBO | Turbo | 52.45% | $879,341,386 | Ethereum | | DOG | DOG•GO•TO•THE•MOON )Runes### | 40.57% | $957,481,330 | Bitcoin |

Trong tuần này, các dự án Meme đã trở lại tầm nhìn của thị trường, thể hiện tốt trong bối cảnh thị trường dao động, tạo ra hiệu ứng tài sản trên chuỗi, thu hút nhiều người dùng tham gia.

Điểm nóng mạng xã hội

Theo dữ liệu từ LunarCrush và Scopechat, trong tuần này, (12.7-12.13), chủ đề xuất hiện nhiều nhất là DEX, tình hình các đồng token nằm trong danh sách như sau:

| Đồng token | Vốn hóa thị trường( tỷ) | FDV( tỷ) | Tỷ lệ lưu hành | Biến động giá trong tuần | |------|---------|---------|--------|----------| | UNI | 112.8657 | 187.9582 | 60.04% | 19.92% | | SUSHI | 4.4686 | 6.4703 | 69.06% | 56.87% | | RAY | 15.9033 | 30.3401 | 52.42% | 6.83% | | CRO | 51.0851 | 56.4775 | 90.45% | -12.36% | | HYPE | 60.8653 | 182.2691 | 33.39% | 36.98% | | AERO | 16.1813 | 32.0813 | 50.43% | 18.65% | | JOE | 2.0533 | 2.7218 | 75.43% | 1.23% | | CRV | 13.6694 | 24.0634 | 56.81% | 3.26% | | INJ | 29.1079 | 29.7848 | 97.72% | -13.