Giao thức Taproot Assets: Tăng lên mới trong đường đua Stablecoin vượt mốc vốn hóa thị trường một nghìn tỷ.

Giới thiệu

Bản chất của blockchain là sự mở rộng của các tình huống thanh toán. Stablecoin chiếm vị trí quan trọng trên thị trường tiền điện tử và ngày càng phát huy vai trò quan trọng trong thanh toán toàn cầu, thanh toán xuyên biên giới và các lĩnh vực khác. Hiện tại, stablecoin tập trung vẫn chiếm hơn 90% thị phần, trong đó USDT chiếm vị trí thống trị tuyệt đối. Mặc dù tổng vốn hóa thị trường của stablecoin đã vượt quá 150 tỷ USD, nhưng so với lượng tiền M1 200.000 tỷ USD theo báo cáo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ năm 2024, vốn hóa thị trường của stablecoin chỉ chiếm 0,75%. Ứng dụng của stablecoin trong lĩnh vực thanh toán vẫn còn nhiều không gian phát triển. Sự ra mắt của giao thức Taproot Assets mang đến triển vọng rộng lớn cho việc ứng dụng stablecoin trong các tình huống thanh toán nhỏ tần suất cao, đồng thời cũng làm cho việc áp dụng stablecoin như một phương tiện thanh toán thông thường trở nên khả thi trên quy mô lớn.

1. Stablecoin: đường đua nghìn tỷ đô trong tương lai

Sự phát triển mạnh mẽ của thị trường Stablecoin báo hiệu rằng nó có khả năng trở thành một thị trường nghìn tỷ đô la trong lĩnh vực tài chính trong tương lai. Hiện tại, vốn hóa thị trường của Stablecoin đã vượt quá 160 tỷ đô la, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá 100 tỷ đô la. Các quốc gia lớn lần lượt ban hành chính sách và quy định liên quan, nhiều tổ chức dự đoán Stablecoin sẽ mang lại một thị trường mới trị giá một nghìn tỷ, với phần lớn tăng lên đến từ ứng dụng thanh toán toàn cầu.

Stablecoin có thể được chia thành hai loại chính: tập trung và phi tập trung. Hiện tại, stablecoin tập trung chiếm ưu thế, USDT và USDC lần lượt phát hành 114.46 tỷ và 34.15 tỷ đô la Mỹ stablecoin. Công ty Tether có lợi nhuận hàng năm lên tới 4.5 tỷ đô la Mỹ. Cơ hội hấp dẫn này đã thu hút nhiều tổ chức lớn tham gia:

• BlackRock phát hành quỹ token hóa BUIDL trên Ethereum, cung cấp giá trị ổn định và kiếm lợi nhuận, vốn hóa thị trường đạt 384 triệu USD.
• Tiền điện tử JD Coin sẽ phát hành stablecoin được neo 1:1 với đô la Hồng Kông tại Hồng Kông.

Stablecoin tập trung đã được áp dụng rộng rãi trong hệ sinh thái tiền điện tử, được sử dụng cho giao dịch và thanh toán trên DEX hoặc CEX. Stablecoin phi tập trung chủ yếu được sử dụng cho vay, tài sản thế chấp chủ yếu là tài sản tiền điện tử.

Về lâu dài, ứng dụng có tiềm năng nhất của Stablecoin là trong lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, quy trình thanh toán xuyên biên giới rất phức tạp, chi phí cao, và thời gian thanh toán lâu. Stablecoin không chỉ là lựa chọn tốt hơn, mà còn là kênh tham gia kinh tế quan trọng. Khi quy định ngày càng tuân thủ, vị thế của Stablecoin trong thanh toán toàn cầu sẽ ngày càng quan trọng hơn. Trong tương lai, sau khi Stablecoin được áp dụng rộng rãi trong các tình huống thanh toán, nó có thể kết hợp với DeFi để thúc đẩy PayFi, đạt được tính tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp trong các tình huống thanh toán, hình thành mô hình tài chính mới và trải nghiệm sản phẩm mà tài chính truyền thống không thể đạt được.

( 2. Giao thức Taproot Assets + mạng lưới Lightning: cơ sở hạ tầng của mạng thanh toán toàn cầu

Hiện tại Stablecoin chủ yếu lưu thông trên mạng ETH và TRON, phí giao dịch thường vượt quá 1U, thời gian chuyển khoản trên chuỗi vượt quá 1 phút. So với đó, mạng Lightning có ưu điểm nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng mở rộng cao hơn.

)# 2.1 Giới thiệu về mạng Lightning

Mạng lưới Lightning là giải pháp mở rộng lớp hai trưởng thành đầu tiên của Bitcoin. Nhiều nhóm đã phát triển độc lập Mạng lưới Lightning, bao gồm Lightning Labs, Blockstream và ACINQ. Taproot Assets chính là giao thức phát hành tài sản do Lightning Labs phát triển.

Mạng lưới Lightning được thực hiện thông qua việc thiết lập các kênh trạng thái lưu thông hai chiều. Hai bên giao dịch tạo địa chỉ đa chữ ký trên chuỗi, có thể chuyển vào và ra Bitcoin trong giới hạn. Sau khi hai bên thanh toán nhiều lần, sẽ thực hiện thanh toán, chỉ có phiên bản giao dịch mới nhất là hợp lệ. Bất kỳ bên nào cũng có thể phát sóng phiên bản mới nhất lên blockchain để kết thúc giao dịch.

Do đó, cả hai bên có thể thực hiện giao dịch ngoài chuỗi một cách không giới hạn, sử dụng chuỗi Bitcoin làm người phân xử. Chỉ khi giao dịch hoàn tất hoặc xảy ra lỗi, hợp đồng thông minh mới can thiệp và thực hiện trên blockchain. Điều này giống như việc ký nhiều hợp đồng nhưng chỉ khi có xác nhận cuối cùng hoặc xảy ra tranh chấp mới kiện ra tòa.

2.2 Mạng lưới ánh sáng: cơ sở hạ tầng tốt nhất cho thanh toán toàn cầu Stablecoin

Mạng lưới Lightning cho phép người dùng thực hiện vô hạn giao dịch ngoài chuỗi mà không gây tắc nghẽn cho mạng Bitcoin, đồng thời dựa vào tính bảo mật của mạng Bitcoin. Về lý thuyết, khả năng mở rộng của mạng lưới Lightning không có giới hạn.

Mạng lưới Lightning đã hoạt động được 9 năm, được xây dựng trên mạng Bitcoin ###57000+ nút và cơ chế PoW ###, đảm bảo an toàn tối đa. Hiện tại, dung lượng mạng lưới Lightning vượt quá 5000 Bitcoin, với hơn 18000 nút trên toàn cầu và hơn 50000 kênh. Bằng cách thiết lập kênh thanh toán hai chiều, nó cho phép giao dịch ngay lập tức với chi phí thấp, đang được các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán và thương nhân trên toàn thế giới sử dụng rộng rãi, dần dần trở thành giải pháp đồng thuận cho thanh toán toàn cầu.

Tài sản Bitcoin chiếm một nửa vốn hóa thị trường tiền điện tử. Mạng Lightning, như một giải pháp mở rộng lớp hai đầu tiên của Bitcoin, đã thực sự hiện thực hóa ý tưởng thanh toán toàn cầu ngang hàng của Satoshi Nakamoto. Nó đã trở thành cộng đồng Bitcoin chính thống nhất, có sự đồng thuận mạnh mẽ nhất, là giải pháp tốt nhất cho thanh toán toàn cầu lý tưởng.

(# 2.3 Taproot Assets giao thức bổ sung đường truyền cuối cùng của mạng lưới ánh sáng

Trước đây, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, nên các ứng dụng bị hạn chế. Giao thức Taproot Assets đã giải quyết vấn đề này. Nó là một giao thức phát hành tài sản dựa trên mạng Bitcoin, hỗ trợ phát hành token và stablecoin tương ứng với tiền pháp định.

Ưu điểm của Taproot Assets là hoàn toàn tương thích với mạng lưới Lightning, cho phép thanh toán bằng stablecoin trên mạng lưới Lightning. Điều này có nghĩa là trong tương lai sẽ có một lượng lớn tài sản mới được phát hành dựa trên mạng lưới Bitcoin ), đặc biệt là stablecoin ### sẽ được lưu thông trên mạng lưới Lightning, từ đó tăng cường ảnh hưởng của mạng lưới Lightning trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.

Dựa vào tính bảo mật và phi tập trung của Bitcoin, "Biến đổi đô la và tài sản tài chính toàn cầu thành Bitcoin" được đề xuất bởi Lightning Labs đang trở thành hiện thực. Giao thức mạng chính của Taproot Assets đã ra mắt, đánh dấu sự khởi đầu chính thức của việc ứng dụng Stablecoin trong các tình huống thanh toán trị giá hàng nghìn tỷ.

( 3. Giải thích chi tiết về giao thức Taproot Assets

Giao thức Taproot Assets ), viết tắt là TA###, hoạt động dựa trên mô hình UTXO của Bitcoin và phụ thuộc vào việc nâng cấp Taproot. Hai yếu tố cốt lõi này thúc đẩy hoạt động hiệu quả của giao thức.

(# 3.1 So sánh mô hình UTXO và mô hình Tài khoản

UTXO)未花费交易输出### là cơ sở được thực hiện bởi Bitcoin lớp hai và các giao thức Ordi, Runes. Trong khi hầu hết các chuỗi công cộng như Ethereum và Solana sử dụng mô hình tài khoản Account(.

Mô hình tài khoản tương tự như tài khoản Alipay, mỗi giao dịch thu chi đều phản ánh trực tiếp vào sự thay đổi số dư tài khoản.

Mô hình UTXO có thể được so sánh với một chiếc ví, nơi lưu trữ các tấm séc được người khác ủy quyền có thể đổi lấy và các tấm séc mà bản thân ủy quyền cho người khác. Số dư trong ví bằng giá trị danh nghĩa của các tấm séc nhận được trừ đi giá trị danh nghĩa của các tấm séc đã chi. Mạng Bitcoin tương đương với ngân hàng chấp nhận các tấm séc này, tính toán số dư của mỗi địa chỉ dựa trên tình trạng giao dịch tấm séc của người dùng.

Mô hình UTXO tự nhiên tránh được vấn đề chi tiêu gấp đôi, cung cấp độ an toàn cao hơn. Giao thức TA hoàn toàn kế thừa các đặc tính an toàn của lớp mạng Bitcoin, tránh rủi ro chuyển nhầm hoặc bỏ lỡ chuyển.

Giao thức TA sử dụng khái niệm niêm phong một lần, mỗi UTXO sau khi xác nhận chi tiêu không thể sử dụng lại, đảm bảo tài sản di chuyển theo UTXO. Thợ mỏ khai thác chuỗi dài nhất sở hữu quyền giải thích cuối cùng về UTXO. Điều này tăng cường tính bảo mật của giao dịch, tránh rủi ro tấn công chi tiêu gấp đôi và sai sót hoặc hành vi độc hại do các tổ chức trung tâm có thể gây ra.

![Taproot Assets：Stablecoin đường đua vượt qua một ngàn tỷ vốn hóa thị trường điểm tăng trưởng tiếp theo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b9d07000d5d0dd072443416fcbaf1d8c.webp(

)# 3.2 Taproot nâng cấp thực hiện chức năng phức tạp hơn

Cập nhật Taproot năm 2021 đã mang đến chức năng hợp đồng thông minh đơn giản cho mạng Bitcoin. Địa chỉ ví định dạng P2TR có thể được thực hiện bằng Bitscript để thực hiện logic phức tạp, cho phép các loại giao dịch phức tạp mới trở thành khả thi trên chuỗi.

Cải tiến quan trọng nhất là thực hiện chữ ký đa chữ ký ( đa ký ). Điều này nâng cao tính an toàn giao dịch cho người dùng tổ chức, địa chỉ đa ký có độ dài giống như địa chỉ ví cá nhân, tăng cường bảo mật và bảo vệ quyền riêng tư. Điều này cung cấp nền tảng vững chắc cho các giao dịch tổ chức và B2B, thúc đẩy ứng dụng thương mại rộng rãi hơn.

Cảm nhận trực quan nhất của người dùng là định dạng địa chỉ ví thay đổi, địa chỉ bắt đầu bằng "bc1p..." hỗ trợ nâng cấp Taproot.

3.3 Nguyên lý kỹ thuật TA

Khác với Ordinal và BRC20, giao thức TA áp dụng phương pháp hiệu quả hơn. Tài sản được đánh dấu trên mỗi UTXO, chỉ lưu trữ hash gốc của cây script trên chuỗi, script được lưu bên ngoài chuỗi. Tài sản TA có thể được gửi vào kênh thanh toán Lightning Network và chuyển nhượng, thực hiện sự lưu thông trên mạng chính Bitcoin và Lightning Network.

Giao thức TA mở rộng dựa trên nâng cấp Taproot, ghi lại trạng thái chuyển đổi tài sản trên cây Merkle Taproot. Sử dụng đặc tính "niêm phong một lần" của Bitcoin UTXO, đạt được sự đồng thuận về trạng thái chuyển đổi tài sản trên chuỗi mà không cần chạy các chỉ mục ngoài chuỗi của giao thức khác.

Giao thức TA sử dụng cây tổng hợp Merkle thưa ( MS-SMT ) để quản lý trạng thái tài sản, định nghĩa tiêu chuẩn chuyển đổi trạng thái tài sản. Chỉ có băm gốc của cây Merkle được ghi vào chuỗi Bitcoin, không làm ô nhiễm dữ liệu trên chuỗi.

3.4 Giao thức TA và mối quan hệ với mạng Lightning

Tài sản Taproot Assets có thể dễ dàng vào mạng Lightning thông qua kênh TA. Điều này mở rộng mạng Lightning từ một mạng thanh toán chỉ Bitcoin thành một mạng hỗ trợ lưu thông các tài sản tiền điện tử khác.

Nguyên lý kênh TA giống như kênh trạng thái, dựa trên hợp đồng khóa thời gian băm. Do tài sản Taproot Assets tự nó nằm trong UTXO, cơ chế thực hiện kênh TA không thay đổi, chỉ hỗ trợ lưu thông tài sản TA.

Giao thức TAPROOT giúp tài sản như Stablecoin có thể chuyển giao một cách liền mạch trên mạng Lightning.

(# 3.5 Chi phí sử dụng của người dùng và vấn đề lưu trữ tập trung

Giao thức TA chỉ ghi lại root hash giao dịch trên chuỗi, nhưng dữ liệu tài sản cần được lưu trữ trên mỗi máy khách. Người dùng sử dụng tài sản TA cần khóa riêng của UTXO tương ứng và dữ liệu liên quan trên cây Merkle.

TA chính thức thực hiện )Tapd### phụ thuộc sâu vào nút Lightning ###LND( dịch vụ ví, không có cơ chế quản lý tài khoản. Người dùng thông thường khó tham gia xây dựng nút, dẫn đến dịch vụ ví trên mạng Lightning chủ yếu là giải pháp lưu ký.

Trong tương lai, khi tài sản TA lưu thông nhiều Stablecoin, tài sản lớn có thể được lưu trữ ưu tiên trên mạng chính Bitcoin, trong khi tài sản nhỏ được gửi vào mạng Lightning để đáp ứng nhu cầu thanh toán. Do đó, việc áp dụng một phương pháp phân cấp hơn để người dùng hoàn toàn sở hữu quyền sở hữu Stablecoin trở nên quan trọng.

![Taproot Assets：Stablecoin đường đua vượt qua vốn hóa thị trường một nghìn tỷ là điểm tăng lên tiếp theo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aaea54b9970a8a043a6dc3e1ae4b0.webp(

) 4. Giải pháp tự lưu trữ: Cải thiện mạng lưới thanh toán Lightning

Thị trường đã xuất hiện nhiều giải pháp phi tập trung nhằm lưu thông tài sản TA trên mạng lưới Lightning. Ví dụ, LnFi đã đưa ra giải pháp lưu trữ đám mây, giảm bớt rào cản cho người dùng trong việc triển khai nút mạng Lightning.

Đội ngũ BitTap tập trung phát triển hạ tầng phi tập trung cho hệ sinh thái giao thức TA, đã phát triển ví plugin trình duyệt phi tập trung cho TA, cung cấp lựa chọn tự quản lý cho người dùng.

BitTap đề xuất giao thức ví sáng tạo (Bittapd), người dùng hoàn toàn nắm giữ khóa riêng. Khi ký giao dịch, Bittapd đại diện cho người dùng tương tác với Tapd, cung cấp trải nghiệm phi tập trung và bảo mật tương tự như Metamask. Người dùng có thể sử dụng ví BitTap để lưu trữ và chuyển nhượng tài sản stablecoin trên mạng Bitcoin chính, và tự do chuyển tiền lẻ vào mạng lưới Lightning.

Giao thức Bittapd như một đại lý phi tập trung của giao thức TA, đã chuyển đổi hệ thống tài khoản lưu trữ tập trung gốc của Tapd thành giải pháp phi tập trung, đồng thời đảm nhận nhiệm vụ giao tiếp mạng và chuyển tiếp yêu cầu giao dịch của người dùng ví plugin.

![Taproot Assets：Stablecoin đột phá vượt qua một nghìn tỷ vốn hóa thị trường]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9b20b9aab300e95351f7bf6c196962fa.webp(

) 5. Tóm tắt

Stablecoin ứng dụng đang từ giao dịch tiền điện tử mở rộng ra thanh toán toàn cầu. Mạng lưới Lightning với phí thấp,