MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100, cổ phiếu liên quan đến Bitcoin đạt cột mốc mới

Sàn giao dịch Nasdaq gần đây đã công bố kết quả tái cấu trúc hàng năm của chỉ số 100. Đáng chú ý, một công ty công nghệ tự xưng là công ty Bitcoin và đã có hiệu suất nổi bật trong năm nay, MicroStrategy, sẽ được đưa vào chỉ số này, trở thành một trong 75 công ty phi tài chính lớn nhất. Hành động này sẽ làm tăng đáng kể sự tiếp xúc của chỉ số Nasdaq 100 với Bitcoin, đồng thời cũng tạo cơ hội cho MicroStrategy thu hút nhiều vốn đầu tư thụ động hơn.

Hiện tại, chỉ số Nasdaq 100 bao gồm các doanh nghiệp phi tài chính lớn nhất niêm yết trên sàn giao dịch này, bao gồm các công ty dẫn đầu thị trường như Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla và Costco.

Các chuyên gia trong ngành cho rằng việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 có thể là sự kiện quan trọng thứ hai chỉ sau quỹ ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết ở Mỹ vào năm 2024. Những quỹ này thường xuyên thực hiện việc mua vào, bất kể giá cả như thế nào, điều này sẽ mang lại một nhóm người mua mới cho MicroStrategy. Mặc dù công ty có thể làm loãng quyền lợi của cổ đông bằng cách phát hành cổ phiếu theo giá thị trường, nhưng tổng thể cơ sở người mua sẽ mở rộng.

Có những nhà phân tích chỉ ra rằng việc MicroStrategy gia nhập chỉ số Nasdaq 100 mang ý nghĩa biểu tượng cho sự thay đổi của thời đại. Dự kiến ban đầu, trọng số của công ty trong chỉ số có thể đạt 0,47%, trở thành cổ phiếu thành phần lớn thứ 48. Điều này tương đương với việc mua khoảng 2,1 tỷ USD thông qua các quỹ ETF theo dõi chỉ số này, với tổng giá trị thị trường của các quỹ ETF đạt 4510 tỷ USD.

Tuy nhiên, cũng có chuyên gia cảnh báo rằng việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số này có thể chỉ là tạm thời. Do giá trị của công ty chủ yếu đến từ lượng Bitcoin mà họ nắm giữ, chứ không phải từ hoạt động kinh doanh thực tế, nên có thể vào tháng 3 năm sau, công ty sẽ được phân loại lại là công ty tài chính. Người sáng lập MicroStrategy từng cho biết, họ có kế hoạch chuyển đổi công ty thành "ngân hàng Bitcoin", điều này khiến họ ít giống như một công ty công nghệ truyền thống.

Các quan điểm trên thị trường cho rằng, nếu quỹ ETF lớn nhất - SPDR S&P 500 Trust cũng xem xét việc đưa MicroStrategy vào, sẽ tạo ra cơ hội cho nhiều nhà đầu tư tiếp cận với việc đầu tư vào Bitcoin một cách gián tiếp, từ đó tạo ra hiệu ứng dây chuyền lớn hơn.

Cấu trúc lại chỉ số Nasdaq 100 và các ETF liên quan sẽ có hiệu lực trước khi thị trường mở cửa vào ngày 23 tháng 12.

Tổng quan về chiến lược đầu tư Bitcoin của MicroStrategy

Kể từ giữa năm 2020, MicroStrategy dưới sự lãnh đạo của đồng sáng lập Michael Saylor, đã bắt đầu đầu tư quy mô lớn vào Bitcoin để phòng ngừa rủi ro lạm phát. Công ty ban đầu sử dụng tiền mặt để mua, sau đó chuyển sang huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi, nhằm tăng cường lượng Bitcoin nắm giữ.

Chiến lược này cùng với sự tăng giá nhanh chóng của Bitcoin đã giúp giá cổ phiếu của MicroStrategy vượt qua nhiều cổ phiếu nổi tiếng của Mỹ, bao gồm cả các công ty hàng đầu về trí tuệ nhân tạo. Kể từ tháng 8 năm 2020, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 2500%, trong khi Bitcoin tăng khoảng 660% trong cùng thời gian.

Tính đến ngày 8 tháng 11 năm 2024, công ty có trụ sở tại Virginia này đã nắm giữ tổng cộng 423,650 Bitcoin, với tổng vốn đầu tư lên tới 25.6 tỷ đô la, chi phí trung bình là 60,324 đô la mỗi đồng. MicroStrategy hiện là công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin lớn thứ hai chỉ sau một công ty quản lý tài sản.

MicroStrategy cũng đã sáng tạo ra khái niệm "tỷ suất lợi nhuận BTC" để đo lường hiệu quả của chiến lược thu mua Bitcoin của họ. Chỉ số này phản ánh tỷ lệ phần trăm thay đổi số lượng Bitcoin mà công ty sở hữu trên mỗi cổ phiếu trong các thời kỳ khác nhau.

Tính đến ngày 17 tháng 11, giả sử tất cả các khoản nợ chuyển đổi của công ty đã được chuyển đổi thành cổ phiếu, mỗi 1000 cổ phiếu lưu hành sẽ sở hữu 1.29 Bitcoin. So với cuối năm ngoái, tỷ lệ này đã tăng 41.8%, công ty gọi đây là "tỷ suất sinh lợi BTC từ đầu năm đến nay".

MicroStrategy có tỷ suất lợi nhuận BTC gần đây đã thể hiện xu hướng tăng nhanh. Một tháng trước, tỷ suất lợi nhuận BTC từ đầu năm đến nay của công ty được công bố là 26,4%, so với 17,8% vào cuối tháng 9 đã có sự cải thiện đáng kể. Công ty tự tin tuyên bố rằng bắt đầu từ năm tới, họ sẽ nỗ lực nâng cao chỉ số này lên mức từ 4% đến 8%.

Giới thiệu về chỉ số Nasdaq 100

Chỉ số Nasdaq 100 là một chỉ số được tạo thành từ 100 công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên sàn chứng khoán Nasdaq. Chỉ số này được thành lập vào tháng 1 năm 1985, cùng lúc với chỉ số Nasdaq Financial 100™. Những chỉ số này cung cấp các tiêu chuẩn tham chiếu quan trọng cho các sản phẩm tài chính như quyền chọn, hợp đồng tương lai và quỹ.

Chỉ số Nasdaq 100 được điều chỉnh lại một lần vào tháng 12 hàng năm, thường trùng với ngày hết hạn của các hợp đồng tương lai chỉ số hàng quý, quyền chọn chỉ số, quyền chọn cổ phiếu và hợp đồng tương lai cổ phiếu, được gọi là "Ngày ma thuật bốn lần".

Chỉ số này là nền tảng của Quỹ Invesco QQQ, nhằm cung cấp kết quả đầu tư tương đồng với hiệu suất của chỉ số Nasdaq 100 (trước khi trừ phí). Ngoài ra, các sản phẩm phái sinh dựa trên chỉ số Nasdaq 100 và Quỹ Invesco QQQ, như quyền chọn, hợp đồng tương lai và sản phẩm cấu trúc, cũng được giao dịch trên nhiều sàn giao dịch.