Phân tích sâu về Memecoin: Từ trò đùa đến vốn hóa thị trường hàng trăm tỷ

Tóm tắt

1. Với việc cuộc bầu cử Mỹ kết thúc và Bitcoin vượt qua 100.000 USD, Memecoin đã đón mùa hè;

2. Memecoin ban đầu không chủ yếu nhằm vào đầu cơ, sự ra đời của DOGE thể hiện nguyên tắc ban đầu của Meme: thẳng thắn, hài hước và đặc trưng của tầng lớp bình dân, và thường được sử dụng cho các hoạt động từ thiện;

3. Một xu hướng mới là, Memecoin dần trở thành phương tiện để thể hiện sự ủng hộ và niềm tin;

4. Hiện tại, với hạ tầng ngày càng hoàn thiện, Memecoin không chỉ gia tăng về số lượng mà còn thể hiện một tính hai mặt mới;

5. Memecoin là một khoản đầu tư phức tạp cần xem xét toàn diện các yếu tố như câu chuyện, cộng đồng, tiếp thị, rủi ro, hiệu suất thị trường và vốn thông minh.

Giới thiệu

Meme đã không còn xa lạ, nhưng việc chuyển đổi các yếu tố phổ biến thành tiền tệ và tài sản, cũng như đạt được mức tăng hàng trăm lần hoặc thậm chí hàng ngàn lần, là một hiện tượng độc đáo của Web3. Năm mà Bitcoin vượt qua 100,000 USD, Memecoin đã tạo ra một cơn sốt biểu tượng trong thị trường tiền điện tử.

Dữ liệu cho thấy, từ đầu năm 2024 đến nay, Memecoin có hiệu suất xuất sắc, chỉ số từ đầu năm 1,2% đã tăng lên mức cao nhất 372,9%, vượt trội so với các lĩnh vực khác. Tổng vốn hóa thị trường của Memecoin từ đầu năm đã tăng từ 10 tỷ đô la lên hơn 139 tỷ đô la, số thành viên trong câu lạc bộ vốn hóa 1 tỷ đô la đã tăng lên 10 người. Các dự án hàng đầu có mức tăng đáng kinh ngạc, như PNUT chỉ mất 11 ngày đã đạt được vốn hóa 1 tỷ đô la.

Hệ sinh thái chuỗi công cộng cũng đã xảy ra biến chuyển do Memecoin. Từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2024, Solana và Base chiếm một nửa sự quan tâm của nhà đầu tư, trở thành hai chuỗi công cộng vượt qua Ethereum, điều này không thể tách rời khỏi sự bùng nổ của hệ sinh thái Memecoin. Base nhanh chóng nổi bật nhờ đặc trưng Meme, số địa chỉ hoạt động tăng gấp 20 lần so với đầu năm, dẫn đầu trong nhiều chỉ số so với các dự án L2 khác.

Mặc dù vậy, tranh cãi về Memecoin chưa bao giờ ngừng lại. Nó dường như đại diện cho hai cực của thế giới Web3: một mặt là câu chuyện về sự giàu có đơn giản nhưng hấp dẫn, cùng với tinh thần nổi loạn của văn hóa tiền điện tử; mặt khác lại củng cố những định kiến của người ngoài về tính vô dụng của công nghệ và bong bóng tài chính.

Bài viết này sẽ hệ thống hóa các giai đoạn phát triển của Memecoin và cố gắng phân tích tính hai mặt của nó.

Giai đoạn phát triển của Memecoin phần một

Memecoin là sự biểu đạt token hóa của meme internet hoặc các sự kiện, khái niệm hài hước khác. Chúng là tài sản gốc của blockchain, có thể chuyển nhượng, có thể được sử dụng trong các ứng dụng dựa trên blockchain và cũng có thể giao dịch trên thị trường thứ cấp. Nhìn lại quá trình phát triển của Memecoin, tốc độ thay đổi của các dự án nổi bật rất nhanh, và đã có sự tiến hóa về số lượng, chủ đề, và nền tảng trên chuỗi, có thể chia thành ba giai đoạn phát triển:

Giai đoạn một: Hài hước đen đại diện bởi DOGE

DOGE đã đặt nền tảng văn hóa cho Memecoin: thẳng thắn, hài hước và bình dân. Năm 2013, hai nhà phát triển đã kết hợp meme chú chó Shiba Inu nổi tiếng với tiền điện tử, tạo ra DOGE. Nó không thu hút sự chú ý bằng tầm nhìn lớn lao hay đột phá công nghệ, mà công khai tuyên bố muốn trở thành "đồng tiền thú vị nhất thế giới". Tuyên bố này đã lan truyền một cách virus trong cộng đồng Reddit, và robot boa tiền đã trở thành phương thức truyền bá sớm.

Sự ủng hộ của Musk đã giúp DOGE nổi tiếng. Năm 2021, ông đã nhiều lần đề cập đến DOGE, khiến nó trở thành tài sản hoạt động tốt nhất. Kể từ đó, mỗi khi Musk tweet, giá DOGE lại tăng lên.

Các đặc điểm chung của Memecoin giai đoạn đầu:

1. Chủ đề chủ yếu là động vật, chủ yếu là chó và mèo
2. Từ thiện là mục đích ban đầu, như DOGE và SHIB đều có quyên góp từ thiện
3. Bỏ qua các thuật ngữ khó hiểu, tập trung vào hài hước đen, dựa vào sự lan truyền trong cộng đồng
4. Chủ yếu phát hành trên Ethereum

Giai đoạn thứ hai: Phương tiện biểu đạt văn hóa Web3

Loại Memecoin ngày càng đa dạng, từ đồng tiền động vật mở rộng sang đồng tiền người nổi tiếng, đồng tiền chính trị, đồng tiền emoji, v.v. Một xu hướng mới là Memecoin dần trở thành phương tiện để thể hiện sự ủng hộ và niềm tin. Trong khi đó, Solana với hiệu suất cao và chi phí thấp trở thành chiến trường chính cho Memecoin.

Memecoin theo tinh thần:

• BONK: Khơi dậy sự quan tâm đối với Solana, kích thích hoạt động trên chuỗi
• BOME: Tầm nhìn bảo tồn văn hóa meme trên blockchain

Memecoin kiểu ICON:

• Nhân vật chính trị liên quan: như TRUMP, MAGA, v.v.
• Liên quan đến người nổi tiếng: như KITTY(Roaring Kitty), GME

Giai đoạn ba: Mô hình mới Memecoin

Với việc giá trị của Memecoin tăng lên và sự ra đời của các nền tảng phát hành token, có hai xu hướng xuất hiện:

1. Chợ Memecoin cực độ xuống cấp
2. Kết hợp với câu chuyện mới, mang lại giá trị ứng dụng

Các nền tảng như Pump.fun đã làm gia tăng số lượng Memecoin, nhưng cũng mang lại nhiều vấn đề. Đồng thời, "Memecoin ứng dụng" đã nổi lên, như DEGEN ra mắt chuỗi L3, Floki tham gia vào nhiều lĩnh vực. Việc đưa AI vào đã thổi làn gió mới cho Memecoin, như LUM và GOAT.

Phần thứ hai Tính hai mặt của Memecoin

Phản nghiêm túc, giải trừ quyền lực vs Chủ nghĩa hư vô công nghệ

Memecoin về bản chất là sự tiền hóa của chủ nghĩa giải cấu trúc, thông qua việc chuyển thể sáng tạo văn hóa đại chúng và văn hóa mạng, để thể hiện sự châm biếm hài hước, tạo ra sức hấp dẫn độc đáo. Sự bùng nổ Memecoin năm 2024 sẽ chuyển mục tiêu xóa bỏ quyền lực từ Web2 sang Web3.

Memecoin được coi là sự phản kháng đối với VC, nhưng cũng gây ra lo ngại về chủ nghĩa hư vô công nghệ. Câu chuyện công nghệ thất bại, liệu có ảnh hưởng đến nhiệt huyết đổi mới trong ngành Web3? Hơn nữa, Memecoin làm giảm quyền lực của các nhà đầu cơ, nhưng có thể lại tăng cường ảnh hưởng của KOL.

Chi phí thấp và lợi nhuận cao vs Bong bóng tài chính

Sức hấp dẫn của Memecoin xuất phát từ khả năng làm giàu nhanh chóng. Nhưng thực tế là, 97% Memecoin đã biến mất, với tuổi thọ trung bình chỉ 1 năm. Hơn một nửa trong số đó được coi là dự án độc hại, gần một phần ba nhà đầu tư báo cáo đã mất tiền vì lừa đảo.

Kinh tế chú ý vs Mất kiểm soát và ngắn hạn

Memecoin dựa trên sự chú ý, bao gồm:

1. Hình thức truyền thông biểu tượng hóa
2. Phương tiện truyền thông do cộng đồng điều khiển

Tuy nhiên, sự không ổn định của sự chú ý có thể khiến giá trị của Memecoin sụp đổ ngay lập tức. Một số Memecoin có tính thời điểm, khi độ nóng giảm đi thì sẽ mất giá trị. Việc theo đuổi sự chú ý quá mức cũng có thể dẫn đến đường biên trở nên mờ nhạt.

Phần ba Cách nhận diện Memecoin chất lượng cao

1. Kể chuyện: Cần có câu chuyện hỗ trợ để lan truyền theo cách virus.

2. Cộng đồng:

   • Kiểm tra độ hoạt động thực sự trên các nền tảng xã hội
   • Đánh giá tiềm năng cộng đồng và không khí "cult meme"

3. Tiếp thị:

   • Đánh giá sức mạnh quảng bá của ma trận KOL và xu hướng truyền bá
   • Quan tâm đến hiệu ứng người nổi tiếng

4. Kiểm tra rủi ro:

   • Kiểm tra xem LP token có bị tiêu hủy hay không
   • Xác nhận xem nhà phát triển có từ bỏ quyền sở hữu hợp đồng thông minh hay không

5. Thị trường biểu hiện:

   • Ước tính vốn hóa thị trường
   • Đánh giá tính thanh khoản
   • Phân tích phân bố kèo
   • Theo dõi xu hướng giá

6. Vốn thông minh:

   • Theo dõi hành động "tiền thông minh"
   • Cảnh giác với các dự án sử dụng tín hiệu tiền thông minh để lừa đảo

Nguyên tắc đầu tư:

• Sử dụng thành thạo các công cụ kỹ thuật
• Kiểm soát rủi ro, đặt lệnh dừng lỗ
• Đa dạng hóa tài sản

Kết luận

Memecoin như một lễ hội điên cuồng trong thế giới tiền điện tử, loại bỏ sự bí ẩn của các thuật ngữ blockchain, thách thức quyền lực truyền thống, trở thành một sức mạnh không thể bị bỏ qua. Vào nửa cuối năm 2024, Memecoin kết hợp với hệ sinh thái Web3 và công nghệ AI, thể hiện tiềm năng mới. Chúng tôi mong đợi Memecoin không chỉ mang đến tinh thần nổi loạn mà còn mang lại diện mạo mới cho Web3.

Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Đầu tư có rủi ro, quyết định cần thận trọng.