Bitcoin vượt 110.000 USD: Đầu tư giá trị bây giờ lên xe còn kịp không?

Giá Bitcoin lại lập đỉnh mới, vượt qua ngưỡng 110.000 đô la, gây ra cuộc thảo luận sôi nổi trên thị trường. Đối với những nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội vào xe ở mức giá thấp trước đó, không khỏi tự hỏi: bây giờ vào xe có phải đã quá muộn?

Nhìn lại quá trình phát triển của Bitcoin, chúng ta có thể thấy nó đã trải qua nhiều lần điều chỉnh sâu, mỗi lần đều tạo ra những cơ hội đầu tư hấp dẫn.

• Năm 2011: Giảm từ 33 đô la xuống 2 đô la, mức giảm 94%
• Năm 2013-2015: Sự kiện Mt.Gox khiến giá giảm từ 1160 đô la xuống 150 đô la, mức giảm 86%
• Năm 2017-2018: giảm từ đỉnh 20.000 đô la xuống 3.200 đô la, mức giảm 83%
• Năm 2021-2022: từ 69.000 đô la Mỹ giảm xuống còn 15.500 đô la Mỹ, giảm 77%

Những biến động cực đoan này ẩn chứa một logic đầu tư độc đáo của Bitcoin:

1. Chu kỳ sâu và cảm xúc cực đoan dẫn đến giá cả lệch lạc nghiêm trọng so với giá trị thực.
2. Biến động giá rất mạnh, nhưng xác suất hệ thống sập rất thấp
3. Giá trị nội tại tồn tại nhưng thường bị bỏ qua, dẫn đến trạng thái "bán quá mức"

Bitcoin mặc dù không có các chỉ số tài chính như tài sản truyền thống, nhưng nó có một hệ thống giá trị có thể định lượng:

Cung cấp:

• Tổng lượng cố định 21 triệu coin
• Mỗi 4 năm giảm một lần, tỷ lệ lạm phát tiếp tục giảm
• Lưu lượng tồn kho (S2F) mô hình cho thấy tính khan hiếm ngày càng tăng.

Nhu cầu:

• Số lượng địa chỉ hoạt động tiếp tục tăng
• Địa chỉ có số dư không bằng 0 vượt quá 50 triệu
• Các tổ chức lớn và quốc gia bắt đầu áp dụng

Kết hợp hai đầu cung cầu, chúng ta có thể xây dựng khung định giá Bitcoin: khi S2F cho thấy sự gia tăng tính khan hiếm dài hạn, và mức độ hoạt động của người dùng duy trì tăng trưởng, thì có thể xuất hiện cơ hội giá bị định giá thấp.

Từ góc độ đầu tư giá trị, Bitcoin cung cấp một cấu trúc lợi nhuận không đối xứng độc đáo:

• Rủi ro giảm xuống có hạn ( Hệ thống ổn định cao )
• Không gian đi lên mở ( hiệu ứng mạng tiếp tục mở rộng )
• Cảm xúc thị trường dao động mạnh mẽ ( tạo ra cơ hội định giá sai )

Do đó, ngay cả ở mức giá hiện tại, Bitcoin vẫn có thể là một mục đầu tư giá trị hấp dẫn. Chìa khóa là:

• Hiểu logic giá trị bên trong của nó
• Giữ bình tĩnh trong lúc hoảng loạn
• Có kiên nhẫn chờ đợi giá trị trở lại

Những nhà đầu tư giá trị thực sự không chạy theo giá cao hay bán tháo, mà âm thầm đặt cược khi thị trường đánh giá thấp, chờ đợi thời gian chứng minh phán đoán của mình.

Đối với Bitcoin, bây giờ lên xe có thể không muộn - vì cơ hội thực sự thường ẩn giấu ở những nơi mà hầu hết mọi người không nhìn thấy.