Thị trường tiền điện tử động hướng: Phân tích vị thế thống trị của Bitcoin và triển vọng "Mùa alt"

Thị trường toàn cầu dao động không ổn định dưới sự tác động của tính thanh khoản và cảm xúc. Trong khi đó, Bitcoin dường như đang chuẩn bị đạt đỉnh cao mới, toàn bộ thị trường cũng như ngửi thấy hơi thở của "Mùa alt". Bài viết này sẽ phân tích tình hình thị trường hiện tại từ góc độ chỉ số dữ liệu, khám phá khả năng tỷ lệ thống trị của Bitcoin có thể đạt đỉnh cũng như khả năng đến của "Mùa alt".

Tình hình kinh tế vĩ mô

Thay đổi chính sách thuế

Gần đây, thuế quan đối với Trung Quốc bị giới hạn ở mức 30%, và có thời gian tạm ngừng 90 ngày. Thị trường phản ứng tích cực với tin tức này. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tỷ lệ thuế quan toàn cầu vẫn duy trì ở mức cao 17.8%. Về lâu dài, tỷ lệ thuế quan khó có khả năng trở lại mức 2.5% trước đây. Mục tiêu chính của chính sách thuế quan là tái cân bằng quan hệ thương mại với Trung Quốc, đồng thời đáp ứng một số yêu cầu chính trị.

Rủi ro suy thoái kinh tế

Trước khi tạm dừng thuế quan, một số số liệu mềm cho thấy rủi ro suy thoái kinh tế gia tăng:

• Chỉ số ISM sản xuất đã giảm xuống 48.7 vào tháng 4, cho thấy sự thu hẹp của chu kỳ kinh doanh
• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng 4 là 52.2, thấp hơn nhiều so với mức trung bình lâu dài.
• Dự báo lạm phát một năm đã tăng lên 6.5% vào tháng 4
• Số lượng người bị sa thải trong tháng 3 đạt mức cao nhất trong những năm gần đây

Tuy nhiên, việc tạm hoãn thuế trong 90 ngày có thể tạm thời giảm bớt lo ngại về suy thoái ngắn hạn. Hiện tại, thị trường giống như là vương quốc của các nhà giao dịch, có thể xuất hiện một khoảng thời gian mà sự ưa thích rủi ro tăng lên.

Thị trường tiền điện tử xu hướng

Thị trường tiền điện tử đối với sự thay đổi điều kiện thanh khoản nhạy cảm nhất. Hiện tại, thị trường dường như dự đoán xu hướng sau:

• Chi tiêu tài chính của chính phủ Mỹ duy trì ở mức cao
• Quý ba và quý bốn sẽ đối mặt với việc tái tài trợ nợ quy mô lớn
• Có thể xuất hiện các biện pháp giảm thuế, nới lỏng quản lý
• Lạm phát giảm, tạo điều kiện cho việc điều chỉnh chính sách tiền tệ tiềm năng

Những yếu tố này đã cùng nhau tăng khả năng xuất hiện của "Mùa alt". Kể từ quý 4 năm ngoái, các đồng altcoin và Meme coin đã liên tục tăng, trong khi tỷ lệ thống trị của Bitcoin dường như đã đạt đỉnh.

"Mùa alt" của các yếu tố chính

Để xác nhận sự đến của "Mùa alt", cần chú ý đến một số khía cạnh sau:

1. Ở năm cuối cùng của chu kỳ thị trường tiền điện tử
2. Tỷ lệ thống trị của Bitcoin ở mức 65-70% khi bắt đầu.
3. Chính sách tiền tệ chuyển từ thắt chặt sang nới lỏng
4. Tỷ lệ ETH/BTC tăng
5. Sự quan tâm của nhà đầu tư bán lẻ và sự phục hồi của "Meme" coin

Hiện tại, chúng ta có thể đang ở giai đoạn đầu của quá trình này. Tỷ lệ ETH/BTC vẫn tương đối thấp, giá ETH còn một khoảng cách nhất định so với mức cao lịch sử. Tuy nhiên, sự thể hiện mạnh mẽ của ETH trong tuần trước gợi nhớ đến xu hướng thị trường tăng giá vào đầu năm 2021.

Đề xuất chiến lược đầu tư

Xem xét tình hình thị trường hiện tại, có thể áp dụng các chiến lược sau:

• Giữ thái độ thận trọng đối với mức giá hiện tại của Bitcoin
• Phân bổ lại một phần lợi nhuận vào các tài sản có rủi ro cao hơn
• Chú ý đến các token có cộng đồng/narrative mạnh mẽ và lưu thông thấp
• Quan tâm đến các dự án DeFi có nền tảng tốt và các đồng Meme "blue chip" hàng đầu

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần lưu ý các rủi ro sau:

• Bitcoin cần vượt qua điểm cao lịch sử
• Mùa hè có thể xuất hiện biến động hoặc tích lũy
• Biến động thị trường trái phiếu có thể ảnh hưởng đến định giá tiền điện tử
• Tiến trình lập pháp liên quan đến tiền điện tử có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường

Kết luận

"Mùa alt" thường chỉ việc hơn 50% dòng tiền mới vào thị trường tiền điện tử chảy vào các tài sản không phải BTC. Nhưng điều này không có nghĩa là tất cả các altcoin đều sẽ hoạt động xuất sắc. Việc lựa chọn tài sản và nắm bắt thời điểm là rất quan trọng.

Ngoài rủi ro thị trường, nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với các cuộc tấn công của hacker, đòn bẩy ẩn và các rủi ro lừa đảo khác nhau. Trong khi theo đuổi lợi nhuận cao, cũng cần chú ý đến quản lý rủi ro và giữ thái độ đầu tư lý trí.